美国次贷危机和金融风波探析
四、全球金融系统的新特征
通过分析美国次贷危机和全球的金融风波, 发现世界金融系统出现了很多新的特征, 需要我们去研究和把握, 具体有四点:
1.金融系统的整体性。世界经济全球化首先表现为货币的国际化和金融系统的一体化。现在看, 全球的金融系统是连为一体的, 已经形成一个联动互补的新格局, 一个地方出问题, 马上会引起连锁反应。这需要我们整体把握金融系统的形势和走向, 不要孤立地片面地看待经济问题。
2.金融资本的流动性。全球的金融资本近100万亿美元, 西方发达国家资本过剩, 大概有8 万亿美元的流动资本掌握在一些金融大鳄的手里, 在世界各地寻找机会进行投机炒作。其中, 有一个金融大鳄叫索罗斯, 他的手里有上千亿美金的“热”钱,1997 年的时候, 他看到亚洲的金融市场刚开放, 也很脆弱, 就到泰国去了, 在金融市场搅动一番后抽资脱逃, 致使泰铢当天贬值, 并引发了整个东南亚的金融风险, 中国的香港也深受其害。
国际游资多了以后就会到处窜, 像老鼠一样哪有窟窿就往哪里钻, 所以金融系统开放后要更加注意安全性。现在看, 几次大的金融危机都是国际游资投机形成的。比如1997 年泰铢贬值引发的东南亚金融风险, 1998 年俄罗斯的金融危机, 1999 年巴西的金融风波等, 都是国际游资的流动带来的后果。在我国, 这些国际游资基本上会炒四个“市”, 都很有规律。第一步是炒期货市场, 通过赌博抬价, 把国家的物价系统搞乱; 第二步是炒股票市场, 把股市烘起来, 出现股市“泡沫”, 到高位之后再抽资逃跑, 套住的是中国的股民散户; 第三步是炒房地产市场, 形成房地产“泡沫”后再抽逃; 还有一些高手进行第四步, 即炒外汇市场, 在汇率浮动中挣钱。这些金融大鳄在期市、股市、房市和汇市这“四市”上做文章, 投机炒作到一定程度, 把老百姓和股民的钱换成美元揣走了, 留下的是金融灾难, 这已成为一种定式和基本规律。
3.金融体系的脆弱性。某个环节有了风吹草动,马上形成一种“蝴蝶”效应, 整个金融系统就会产生连锁反应, 因为它是一体化和全球化的, 这种大趋势无法遏制。虽然次贷危机本身仅仅几千亿美元,但全球都受影响。我国的股市离美国很远, 但也受到了波及。股民是炒信心、炒预期, 如果信心和预期都没了, 股市也就跌惨了。现在看, 这次次贷危机迅速蔓延, 形成一种灾难, 就是由全球金融系统的脆弱性和敏感性带来的。
4.金融波动的周期性。金融系统的运行具有周期性, 只有认真了解和把握, 才能未雨绸缪, 驾驭金融形势的变化。从学习马克思的《资本论》开始, 我们就知道资本主义有经济危机, 危机时会出现牛奶过剩倒到海里、产品积压卖不动、工厂倒闭、工人失业和物价飞涨等现象, 这是那个年代初级阶段的经济危机, 是一种生产过剩型的危机, 这是即时危机的基本特征。经济发展到今天, 实现了经济全球化和资本国际化, 无论哪个国家、哪个地方发生经济危机, 首先表现为金融危机, 所以金融的安全性至关重要。由过去的生产过剩型危机转变为金融危机, 这是世界资本主义经济危机的新规律。我国改革开放30 年来,也出现了一些周期性的规律, 比如经济过热, 基本上是8—10 年出现一次。1982—1984 年, 我国出现第一次经济过热, 进行了治理整顿; 1994 年, 出现第二次经济过热, 进行了第二次治理整顿; 2006 年末, 出现第三次经济过热。我国股市也呈周期性变化, 基本上是五“熊”三“牛”, 股票行情是“横有多长、竖有多高”,这些都是辩证的。现在需要我们掌握的是周期性, 准确把握经济走向和规律, 从而做到未雨绸缪, 提高驾驭市场经济的能力, 永远立于不败之地。
从美国看市场经济的优势有两个基本特征: 第一, 用市场法则和价值规律优化资源配置, 提高资源的使用效率。第二, 产权多样化, 鼓励竞争, 为经济发展提供不竭动力。但是, 市场经济也有负面效应, 会周期性地出现一些问题。在计划经济年代, 经济的主要危险是通货膨胀, 因为当时是短缺经济, 经常供不应求, 物价自然就会上涨。市场经济有通胀, 也有紧缩, 二者交替进行, 但主要危险是通货紧缩, 即生产过剩、物价低迷、消费不足。在1998—2005 年期间,我国经历了8 年的通货紧缩, 经济为此付出了很大代价。目前, 我国又一次进行宏观调控, 防止通货膨胀, 但要注意调控的节奏和力度, 要“点刹车”, 不能“急刹车”,“急刹车”容易造成翻车。如果长期过度地紧缩银根, 那么到2009 年末, 我国有可能重新滑入通货紧缩, 5 年内经济将无法有大的发展。不能一放就胀, 一紧就缩, 这几年我国一直是这么周而复始地走这条路, 现在要注意掌握调控的力度。如果再次出现1998 年的那种通货紧缩, 我国就难办了, 因为我国人口基数太大, 再加上弱势群体多, 如果经济没有一定的发展速度, 那么很难保就业、保稳定, 这是我国的特殊国情决定的。
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