浅析资金时间价值在现代企业理财中的应用策略
0引言
随着我国加入WTO，传统的企业理财思想受到强烈冲击，承受着更大的竞争压力。市场经济条件下的企业必须增加销售，降低成本，才能在市场竞争中战胜对手。企业价值最大化要求从企业的角度出发，所有的财务决策以实现其价值最大化为目标。提高企业价值的途径就很明显地成为关注企业资金成本即减少资金时间价值。
1资金时间价值概述
资金是具有时间价值的。通常说来，它是指资金经历一定时间的投资再投资所增加的价值。资金时间价值观念不是一开始就为人类所认识所应用的，它是客观存在的。资金时间价值是随着商品经济的高度发展和借贷关系的产生与发展而产生的。
资金时间价值表明了一定量的资金，在不同时点上具有不同的价值量，而每一个企业都是在一定的时空中从事生产经营活动的，企业的筹资、投资等各项活动均与时间密切相关。
2资金时间价值在现代企业理财中的具体应用策略
现代企业财务管理制度的一个重要特征就是从粗放型向集约型管理转变。集约经营的核心内涵是以最少的投入取得最大的产出，以提高经济效益。而重视资金时间价值加强经济核算是改善企业管理、提高经济效益的关键问题。为此，企业必须按照资金时间价值的要求，控制和运用资金，促使企业挖掘资金潜力，充分提高资金的使用效果。
2.1应用资金的时间价值原理，为企业的预测、决策提供准确、全面的信息
会计是经济管理的重要组成部分，会计工作可以把企业日常发生的大量经营活动数据，通过鉴定、计量、分类、汇总、分析转变为若干综合有用的经济信息，以财务报表的形式总括反映出来，满足管理当局和有关方面预测、控制和决策的需要。资金时间价值的现值和终值概念用于会计的资本预算和财务报表构成要素的计价上，可在制定长期资本支出计划过程中，评价不同资本支出计划的盈利能力，从而为企业的预测、决策、规划、控制提供准确、全面的信息。使会计“计算过去”、“控制现在”、“规划将来”的作用得以充分发挥。
2.2运用资金时间价值原理，提高结算资金的时间价值
根据资金时间价值原理，不同时点上的资金具有不同的价值。所以拖欠发生时的资金与以后收回的资金是不可比的.只有考虑了资金的时间价值，将以后收回的资金折算成现值，才能与拖欠发生时的资金进行比较，从而判断在资金循环中受到的损失，拖欠越长损失越大.因此，加强结算资金管理，提高结算资金的货币时间价值非常重要.压缩结算资金占用的主要措施有：
（1）核定指标，定期检查。考核结算资金，应以“应收帐款周转率”为主。它是企业销售净额与企业应收帐款平均余额的比例。应收帐款周转率=销售净额/应收帐款平均余额；平均收款期=1/应收帐款周转率×360。一般来说，越小越好，说明企业销售货款回收快，资金使用效率高。反之，则说明销售货款回收慢。
（2）整章建制，严格控制。要把住付款关，购进商品要坚持“验货付款”钱货两清，严格控制赊销商品；要及时解缴回笼销货款；要随时结清各项往来款；要管好信贷资金。
2.3应用资金时间价值原理，加速流动资金周转
资金时间价值的一个重要特点是不同的周转速度具有不同的时间价值.企业要加速流动资金的周转，提高企业经济效益，必须分析资金的时间价值，采取切实可行的措施.如在进货时预付货款要考虑资金时间价值.要管好在途商品资金，缩短在途时间，及时验收入库，及时查询商品短缺，及时销售.选择销售方式也要考虑资金时间价值，对赊销、分期付款、代销、批发等，都要用资金的时间价值测算最优的销售方式.用较少的钱办较多的事，以提高经济效益。
2.4应用资金时间价值原理，优化资金总量，降低资金成本
资金成本是指企业在筹集和使用资金时所付出的代价.其实质部分是资金占用费.它在借入资金的筹措上表现为利息，在自有资金筹措上则表现为股息或期望的最低投资报酬.因此，降低资金成本，首要的是优化资金总量，减少资金占用.
2.5应用资金时间价值原理，进行投资决策分析
对投资方案的评价和投资项目的选择，目前一般采用投资回收期法和投资利润率法.但是，由于这两种方法都没有考虑资金的时间价值，因而存在评价项目的经济效益不够准确，预测方案的经济效益不够科学的缺点.因此，必须考虑和计算资金的时间价值，才能做出科学的投资决策.按资金的时间价值原理，具体运用的决策方法有净现值法、内含报酬率法、现值指数法等。通常是将投资项目在一定时期内的收入现值与投资总额进行比较，如资金流入大于资金流出，即净现值大于0，则为可取方案，否则应予摒弃。
3结束语
总的说来，现代企业在理财中，应扭转重经营轻管理，重资金总量轻资金结构的状况。坚持要把资金时间价值法则作为企业理财经营活动的重要指导思想。高度重视资金融通、调剂的时间差，加速资金周转，充分发挥资金的使用效能，做到资金的经营管理集约化，使企业的资金在投资时间里获取预想的收益，最终达到提高企业经济效益。
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