阿里金融小额贷款模式存在的问题及对策研究
中图分类号：F830.9 文献标识码：A
文章编号：1005-913X（2015）08-0184-02
一、阿里金融小额贷款业务发展现状
阿里金融是阿里巴巴集团的独立事业部门，主要为阿里巴巴B2B平台、淘宝、天猫等电商平台上的小微企业、个人创业者提供方便、快捷的小额贷款等金融服务。小额贷款是阿里金融的重要组成部分，阿里金融顺利运行的基础是借助“诚信通信用数据库”建立的网商良好的交易信用。目前，阿里小贷已经推出信用贷款、订单贷款、聚划算及天猫运营专项贷款、物流贷款等贷款产品，其中最为常用的是订单贷款和信用贷款。阿里小贷贷款模式都是在线操作，其贷款客户不需要提交任何担保或抵押。截至2014年，阿里小贷客户累计数突破了80万家，发放贷款累计突破2100亿元；客户平均贷款余额不到4万元，客户平均授信大概13万元，不良贷款率在1%以下，低于一般商业银行的平均水平。
二、阿里金融小额贷款模式存在的问题
（一）有效资金来源不足
阿里小贷作为小额贷款公司，不得向公司内外筹集资金或以任何方式吸收低利率的公众存款，这一规定使阿里小贷公司正常的获取资金渠道和成本受到了限制，以至于其后续营运资金不足，进而限制了阿里小贷的健康稳定发展。另外，根据政策对阿里小贷公司定位为工商企业，阿里小贷公司办理业务只能利用自有资金，贷款有效资金来源问题成为其发展的桎梏。阿里金融虽然拿到了第三方支付牌照，阿里旗下的支付宝沉积了很多闲散资金，但是据有关监管方的规定，第三方支付机构需要凭借一家商业银行来托管其备付金。因此，目前阿里金融小额贷款公司无法利用支付宝积淀的客户资金。
（二）风险控制较为薄弱
阿里金融小额贷款风险控制的重点主要是数据的整合、模型的构建和定量的分析，它通过将自身平台上的客户交易数据整合处理，利用该信用评价模型算出借款人的违约可能性的概率，依据此来作为阿里小贷放贷的标准。由于阿里小贷的平台目前主要是以其电商业务有关的交易数据作为依据，数据维护程度单一，有效性不足，很难真正保证所提供的交易数据及外部数据的真实性可靠性。而数据的可靠性和有效性会直接影响到小额贷款的质量。另外，由于阿里小贷目前无法从我国征信体系中直接获取目标客户资料，只能以网络信用为主要放贷标准，缺少硬性约束，阿里小贷不能全面考核贷款人的经营环境和地理位置，违约的可能性还是存在的。
（三）金融监管存在漏洞
阿里小贷公司有别于传统的小额贷款公司，主要通过网络审批发放贷款，使其身份特殊，定位模糊。首先，2008年监管当局出台了《小额贷款公司试点指导意见》，该意见虽承认了小额贷款公司的法人身份，但是仍没有将金融机构的身份赋予小贷公司，而被定位为工商企业，由于工商部门并不熟悉金融业的业务流程和管理要求，所以对其日常监管又无能为力，最终导致其金融监管方面复杂、模糊。而且，我国目前是市场经济改革的关键时期金融改革、利率市场化循序渐进，对于阿里金融小额贷款这样近年来新兴的互联网金融模式的机构缺乏监管经验，在我国的法律体系中缺乏一套法律法规来界定它的法律归属。
三、阿里金融小额贷款模式发展对策
（一）扩大有效资金来源
1.加强金融机构合作。首先，阿里小额贷款公司可以采取联合放贷的方式与银行业金融机构合作，来满足优质客户的资金需求。阿里小贷可以把小微企业客户推荐给银行业金融机构，交易三方约定由银行业金融机构和阿里小贷公司先后向借款人放贷，银行业金融机构是第一阶段的债权人，获得期间利息，阿里小贷公司是第二阶段的债权人，获取期间费用。阿里小贷携手银行业金融机构共同创建风险模型，通过大数据分析，发掘平台上企业的信用，依此来授信表现好的企业，无需担保、无需抵押的纯信用贷款由银行发放。其次，可以适当引入联保贷款，收益抵押贷款等小额贷款产品；同时也可以发展个人理财、信息咨询等中间业务模式，阿里小贷公司只提供信用管理专业服务，从中收取一定的咨询服务费用。
2.加强业务创新力度。首先，阿里小贷可以凭借自己丰富的管理经验向新从业的小额贷款公司提供信用管理咨询服务。利用自身的经验帮助他们定位目标市场和贷款客户，同时凭借自身较为完善的风控机制帮助他们控制信贷业务的风险，通过这些信用管理咨询服务从中收取一定的咨询服务费用。其次，阿里小贷应不断提高自身实力，为广大农户提供更加便利，更加优惠，更加广泛的金融服务，满足“三农”发展多样化的所需资金，也可充分发挥金融服务业支持社会主义新农村建设的积极作用。最后，从战略高度出发，加快建设金融基础设施的步伐，提高阿里小贷的金融服务业信息化程度，完善开办中间业务所需的硬件设施，同时有组织地开发出新的软件系统来适应阿里小贷创新业务发展的需要。
3.开发资产证券化产品。首先，阿里小贷可以以小额贷款收益权凭证（或资产支持证券）的形式在交易所上市交易。它的凭证是经过有关部门批准由阿里小贷公司发行的，由交易所认可的AA级担保公司担保、在交易所上市交易的债权类投资产品，到期还本付息。其次，发行人可发行收益权凭证（或资产支持证券）获得资金，同时按发行标准整理打包小额贷款资金，保证资金的可靠性、合法性和有效性，接受相关机构的调查和核心资产的日常管理，以及对借款人的还款催收等。最后，担保人可对发行人拟发行的资产证券化产品进行复查，同时应该对收益权凭证（或资产支持证券）到期兑现提供担保，在到期兑现出现异常时进行代理偿还，发生代理偿还时向发行人追求偿还。 （二）提高风险控制能力
1.构建风险评估体系。阿里小贷构建风险评估体系，可以通过参考大银行的做法，再将其根据阿里金融小额贷款公司自身的特点，进行适当的个性化，采取定性与定量结合的方式。首先，阿里金融小额贷款可以通过阿里巴巴、淘宝和支付宝平台所形成的基本数据，通过交易数据与财务数据相拟合，可以方便地对平台上的贷款对象如小微企业进行风险评估。其次，对于阿里金融小额贷款两种主要的贷款模式订单贷款和信用贷款，将申请贷款的企业的信用评估分开进行。订单贷款信用评估要根据小微企业融资需求，符合其频率大、额度小及需求强的特点。可以应用比较简单的评估指标，让贷款人员可以很清楚地看到其信用水平。
2.实施贷后动态监控。首先，阿里小贷允许贷款人采用自动还款和提前还款相结合的方式，以此来避免贷款人由于客观原因造成的逾期还款的情况。贷款人可在贷款到期日之前采取自主操作提前还款，同时在支付宝余额充足的情况下，贷款人也可以在到期自动由阿里小贷公司扣除贷款本息。其次，阿里小贷平台上交易的最终结算都会由支付宝来进行，因为有支付宝这个第三方支付工具，对于贷款人贷后资金流动情况可以进行便捷的跟踪监管，来确定贷款人的还款能力以及采取的还款方式。如果贷款人一旦出现违约情况，阿里小贷可以在信用和制度的两重作用下，制定有效的惩罚措施。对于淘宝商圈的贷款，如果出现违约情况，立即封闭其在阿里巴巴平台B2B平台的贷款，可对贷款人的违约情况进行全网通报。
3.接入央行征信体系。首先，所有的阿里小贷公司共同运用一个报送数据平台，进行集中上报公司所有信息，包括客户信息、客户担保单位信息等。接入中央银行信用信息基础数据库，中央银行征信中心负责统一地设备安装、统一地维护系统和统一地安全管理。其次，在网络接入方式上，各阿里小贷公司连接电信专网可以通过数字证书认证和虚拟专用拨号的方式，经汇聚后再由数字专线接入金融区域网，再借助互联网平台接入到央行的征信系统，实现与银行业金融机构等同的实时在线查询。最后，阿里小贷可以将信贷合同信息和贷后还款违约信息都接入央行征信系统，这样对于阿里小贷的风险控制也更加有利。
（三）完善金融监管体系
1.健全相关法律法规。首先，从法律层面详细地界定阿里金融小额贷款的经营范围，明确其法律地位、监管主体、监管职责、监管形式等，确定阿里金融小额贷款的发展方向，规范其发展。其次，应该在现有的法律法规中补充对阿里小贷的政策支持，应创新立法思路，加强现有法律执行力度，尽快制定与其发展相适应的规章制度，在《互联网信息管理办法》中对阿里小贷制定相应的信息安全标准，在《消费者保护法》中设置专门的投资人权益保护机制，在《刑法》中制定阿里小贷贷款人违约处理机制，来确保阿里金融小额贷款的健康有序的发展。最后，监管部门应该对阿里金融小额贷款业务模式进行明确和规范，限制并处理部分问题多发和存在严重漏洞的业务模式。
2.加强从业人员监管。首先，应该提高阿里小贷从业人员有关金融方面的从业资格条件，健全阿里小贷公司从业人员资格考试制度，从制度上提高从业人员的道德品质、业务能力和专业素养。其次，强化对阿里小贷从业人员的管理，应对阿里小贷公司从业人员进行定期培训，组织从业人员系统地学习有关以阿里小贷为基础的互联网金融的法律法规，小额贷款产品开发设计、业务流程安排、和风险评估监控方面的金融专业知识和金融方案等方面的培训，加强从业人员的业务操作水平和工作实践能力。最后，加强从业人员的风险防范意识，规范其操作行为，避免由于因从业人员操作不当造成的贷款交易双方的损失。可以研究出台《阿里小贷公司从业人员职业操守指引》，指导从业人员自觉控制欺诈、非法集资以及商业贿赂等行为，不得给予客户任何形式的利益保证。
3.建立协同监管网络。首先，应推动阿里小贷自律组织的建立，不仅有利于弥补其立法空白点，也更了解其发展状况，可以制定更加完善的行业准则，约束每个会员的行为，加强阿里小贷的自律管理。各级政府应大力支持和指导行业自律协会的建设，明确其社会责任。行业自律协会要进一步扩大成员队伍，在监督的执行、协调业内竞争与合作等方面，加强业内的自我约束，促进以阿里小贷为代表的行业整体发展。其次，应建立健全外部监管体系，鉴于阿里小贷业务的复杂性，在确立监管主体的同时，确定相关各个部门应承担的责任，实行有银监会牵头、银监会和证监会联合管理。只有建立多部门的联合、协调相互间监管制度，才能对阿里金融小额贷款进行更广泛、更具体的监管。
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