浅谈我国小微企业在互联网金融背景下的融资方法改革创新
中图分类号：F276.3；F832.4
文献标识码：A
一、国内外的相关研究
1.国外研究
在国外的研究中，融资渠道与企业资本的结构是其研究的重点，而小微企业对互联网金融的应用并不多，尽管如此，其研究的范围依旧比国内全面。作为目前世界互联网融资最具特色的模式，国外著名经济学家斯蒂尔曼提出的匿名交易成为各大融资平台共同的特点。由于各大小微企业之间缺乏被市场认可的星级信用评级，因此P2P这种新型的借贷方式将会在未来的中国快速兴起。参考国外的相关文献我们不难发现，国外经济学家罗霍尔从借贷双方的角度，对互联网金融模式中，何方承担主要贷款风险做出了重点分析，这一考察披露了国外P2P借贷的各项信息，最大限度提高借贷双方个人信息上的对称性。斯蒂尔则认为，不管是传统的金融模式还是现代化的金融模式，企业的信用度都是决定企业能否更好融资的关键。[1]相关研究数据表明，网络联合保护模式在一些国家的实行一定程度上降低了小微企业融资方面的难度，企业之间能够通过联保捆绑模式来相互制约，一定程度上可降低贷款带来的信用风险。
2.国内研究
由于我国国内的小微企业是国家经济发展的重要保证力量，因此对其融资方面的研究有更多领域可供选择，作为现代社会的经济热点，融资难这一问题始终得不到很好解决。[2]尽管我国互联网的发展相对较快，但金融投资方面依旧处于初级水平，对很多小微企业来说，这不仅仅是一种机遇，更是一种挑战。国内关于互联网金融方面的研究少之又少，从相关的网络文献不难看出，2012年以前的互联网金融联合小微金融的研究资料寥寥无几，但2012年之后至今，学者的研究正在逐步增多。2013年，学者杨理针对小资企业过分依赖银行借贷导致融资困难的问题，提出了自己的见解。另一学者彭涛指出，小微企业融资渠道窄的根本原因在于抵押物品的缺乏，需要对传统抵押方式加以根本性改变，突破抵押与担保的限制。此外还有学者指出，应建立标准化的小微企业融资体系与机构，推动中型或微型企业同步发展，在这些机构中，企业的政策性质会降低融资的效率，因此非政策性成为融资机构建立的主要目的。
二、我国微小金融企业融资的发展现状
1.借贷期限的限制
最新数据显示，凡支持借贷的小微企业，67.5%的资金借贷期限都低于1年，从融资的需求来看，灵活性与短期性是其表现最明显的特性。相对来说，一些借贷限额高于1年的小微企业，短期借款率远远低于贷款年限较低的企业。随着社会的不断进步，相关企业将树立更长远的发展目标，借贷模式转型与提高借贷周期性将成为微小企业发展的重中之重。[3]在传统的小微企业中，其贷款性质主要表现为短期性、金额小、贷款频繁以及贷款急等，这在当下的企业贷款中是否依旧适用还有待时间的证明。过去小微企业的融资难问题成为限制其长期借贷的主要因素，在互联网金融贷款出现后，这一问题才逐渐得到解决。不同的产品在还款周期上也存在一定的差异，以当下最热门的阿里巴巴为例，其还款期限在120天左右，信用贷款则为1年；淘宝产品的订单贷款期限为30天，但其信用贷款期限则增加至半年；从另一购物平台京东上来分析，货款周期最短为2周，最长为3个月，在贷款到期之后，通过申请还能延长一个月的期限，也就是说，短期贷款只能满足小微企业在互联网上的需求，而不能满足企业长期贷款的要求。
2.互联网融资的模式单一，企业的线上与线下交易缺乏
在互联网融资模式中，融资贷款功能少之又少。最新的调查结果显示，企业对互联网贷款的了解主要分以下三种情况：第一种是企业对互联网金融完全不了解；第二是有所了解但并不打算使用；最后一种是了解并且已经使用。[4]与传统企业相比，互联网金融在结构上与其并没有较大的差别，主要分融资、理财与支付结算三个部分。但实际运用中，融资与理财功能往往被微小企业所忽略。对大量数据的收集、加工、处理和应用是以互联网为基础的金融投资方面的主要优势，企业可以利用大量的数据进行云计算，显现出决策引擎和评分卡片的信贷内容，利用互联网金融的主要优势，通过对小微企业的日常行为信息与历史交易信息方面的挖掘，筛选出企业的信用等级和资质情况，改善传统微小企业中信息不准确的问题，在一定程度上还能帮助用户解决风险评估和信用评级的问题。依赖网络数据的提供与制造，众所周知，互联网并不是唯一一个获取信息数据的平台。在小微企业中，数据创造主要分为两大类：一种是线上交易，另一种是线下企业。以阿里巴巴为例，其大型网络交易平台本质上称为线上企业，客户可以通过对店铺的交易金额与质量进行星级评估，从而使线上企业产生数据，利用存储数据的具体情况进行准确分析，从而得出相关店铺在日常经营中的发展趋势及信用状况。线下小微型企业主要是从事实体性质的工作，以生产制造为主，企业本身的规模小，且财务信息对外不公开，员工的身体与职业素质普遍低下，加上生产经营的含量不高，因此企业没有合适的机会充分利用互联网平台，从而推动生产制造的各个环节良好发展，对这样的线下企业而言，信息不对称问题的存在是难以为自身提供数据生产的关键。
3.互联网模式与小微企业的融资供需匹配性差
互联网与小微企业在融资方面的匹配性差异主要体现在两个方面：其一是资金规模上的供需不协调。以我国沈阳市为例，笔者通过查阅经济学的相关数据得知，在这座城市的237家小微企业中，其年营业总额在150万以下的比重较轻，而150万至500万，甚至是1000万的企业在小微企业中所占的比重达到总比重的50%以上 ，这些营业收入情况与企业借贷的规模息息相关，当企业的营业额度超过100万，其需要的借贷金额一般处于100万至500万之间，甚至有可能超过500万。[5]在互联网融资的模式中，小微企业能够借贷到的资金最大额度为200万，但其实质需求远高于此。由此可见，在借贷模式上线中，互联网的融资平台与小微企业之间的供需是不平衡的。其二是贷款利率之间的供需不均，在互联网融资发展的过程中，京东借贷、阿里小贷等一些网络借贷平台的贷款与我国各大银行相比没有明显差异，甚至还出现高于银行的无抵押利率，对一些线下的小微企业而言，互联网借贷是陌生且充满挑战的新鲜事物，如果互联网不能在借贷利率上有所降低，则会降低其影响力。 4.金融监管缺失导致的数据安全问题
互联网金融是当今社会发展前景最好的融资形式之一，但发展至今依旧没有建立相对应的资金管理体系，在目前的发展中，人们对这种新形式的关注普遍过高，以至于期望能给传统金融业的运营带来一定的机遇，甚至为整个金融行业的优化转型注入新的力量，各大小微企业都以开放的心态来面对甚至接受这一新式的资金形式。在互联网金融模式中，由于缺乏完善的监管制度及法规，资金的借贷存在一定的风险，尤其是在互联网金融已逐渐被各大小微企业接受并采纳的情况下，有关部门及早制定相关的法律政策对推动互联网金融的发展有重大作用。基于一种全新的资金形式，相关管理部门在体系的建立与管理上仍处于初期摸索阶段，互联网金融的管理体系无法全面覆盖，因此其发展中所带来的数据安全问题是不容忽视的。客户在互联网平台上的个人信息遭到泄漏以及资金交易情况被第三方获取都有可能给客户的后期借贷带来麻烦，从而给互联网金融后期的发展带来各种复杂的难题。因此，建立相关的管理体系，完善对应的法律法规不仅能满足经济发展的需求，更是维持互联网金融健康发展的重要保障。
三、融资模式的创新要点
1.小额贷款模式
依据小微企业的经营状况、财务报表以及资金的流向情况，将对小额度贷款企业进行信用评估，以此来控制借贷风险。在网络数字化的背景下，由于网络数据规模极大且形式多变，用户对网络数据的需求也越来越大。以阿里巴巴为例，为了满足电商的融资需求，小额贷款模式成为阿里贷款的典范，其主要有贷款灵活、融资要求低以及资金周转迅速等特点。实现小额贷款主要有两个主要流程：一是在贷款前要充分了解小微企业的运营状况及还款能力，小额贷款公司收到小微企业的贷款申请后，通过网络数据和第三方平台的评估，了解小微企业财务的真实状况。二是小微企业贷款后，电商平台对其经营状况实施监控，及时了解小微企业的交易情况，以此作为对小微企业的信用评估，控制后期贷款风险。
2.专项性贷款模式
通过第三方网络平台，小微企业寻找与其拥有接近贷款能力，并在一定程度上满足其资金需要的一个或几个贷款方的贷款模式称之为专项性模式。这种融资模式是以满足借贷双方各自需求为前提进行的融资交易，风险防控与交易成本低是其主要特点，这些特点能增强借贷双方资金上的对称性以及信息上的透明度，小微企业通过这种模式能筛选出贷款利率最大化的贷款方，降低企业融资交易的成本。专项性贷款模式主要有三个方面的流程：首先，小微企业利用互联网平台对利率条件较好的借贷方进行选择，双方在交流后确定各自的借贷情况，初步达成合作意向。其次，借用网络平台对小微企业实行信用、还款能力以及线上资格的核对，确认其相关资料的真实性以及所具备的实际还款能力。最后，借贷双方通过资金及信用额度的匹配对贷款的防控风险进行量化。
3.门户融资模式
将互联网金融的门户服务作为一种平台，小微企业通过对价格的比对以及商品的搜索等方式对各大金融机构的借贷产品的性能与价格进行对比，再由金融银行等相关机构向其展示多种融资服务模式。这种模式的关键特点在于先形成小微企业，再通过互联网金融这种中介，对电融终端相连接的电商创新借贷服务模式。门户模式的流程主要分三步：首先，在互联网模式的前提下，小微企业对信贷产品进行优化选择。其次，在互联网金融平台对以电子银行为例的金融机构进行价格的垂直比对，通过详细准确的对比，筛选出最佳匹配的借贷服务。最后，小微企业通过各种银行所提供的立体服务来获得金融融资，这些银行主要包括当下流行的手机银行、提供24小时服务的自助银行、网上银行以及电话银行。
4.大众集资模式
小微企业利用社交网络平台和互联网平台，对合资进行预购或资助，融资资金主要以向大众筹集为主的形式称之为大众集资融资。这种模式主要分两种类型，一种是对项目创新性的筹集模式，另一种则是小微企业股权上的众筹模式。它们的特点各不相同，其流程主要是以网络市场作为宣传平台，对产品创新后进行前期销售，或在以淘梦网为代表的实现平台上对项目创新进行宣传与发布。股权众筹的流程优点在于利用网络筹资的平台，小微企业发布股权融资的信息，其本质上是在传统融资市场的直接性融资背景下，为小微企业的互联网融资拓展一条新的发展道路。
四、融资模式创新改革的现实影响及意义
作为推动我国经济发展的重要战略目标，互联网金融和小微企业之间的模式创新有利于实现双赢的目标。从某种程度上来说，互联网可以通过小微企业来改善其金融服务结构单一的局面，实现融资创新的要求。小微企业的发展主要是以互联网金融为依托，对其进行融资支撑，最终实现自身的又快又稳发展的战略目标。在当下社会金融改革与创新的潮流中，我国政府加大了对互联网金融和小微企业的财政支持，由于互联网金融能有效解决小微企业的融资困难问题，降低一些企业融资的成本，以及加强企业对融资产品的可控性，因此国家政策积极支持其融资的创新与改革，在优势显著的网络环境中，增加互联网金融的个性化服务对小微企业来讲是实现双方合作互赢的必要保障。
五、结语
在网络信息化普及的背景下，互联网金融业的不断发展给银行金融业带来了前所未有的冲击，对传统金融行业来讲，这既是一种挑战，更是一种机遇。互联网金融与银行金融在经济发展过程中可以相互取长补短，提高经济社会资源配置的利用率，从而使各小微企业的资金正常合理流动。在互联网金融领域，小微企业应及时抓住机遇，改进传统的融资方式，不断创新，为企业争取更好的发展机会。
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