BOT模式下基础设施的投融资及财务核算探讨
基础设施建设是我国的民生事业的重要组成部分，直接关系着国民经济的发展。就当前我国政府资金财力以及管理的实际情况来看，国民建设存在一定不足，基础设施建设质量难以得到有效的保证。在此种情况下，部分企业积极尝试BOT项目，随着其投融资方式的日渐成熟以及财务核算工作的精准度的提升，能够为社会经济的发展提供可靠的支撑。
1 BOT模式概述
就BOT内涵及原理上来看，其主要是指建设-经营-转让，是私营企业参与到基础设计建设中，并向社会提供公共服务的一种现代化方式。具体来讲，就是企业在实际运行过程中，直接吸取企业资金和技术，并将其用作建设、运营和转让，促进基础设施计划的顺利实施，在此基础上组织BOT项目，在经过政府授权、企业投标并获得特许权后，成立专营公司来对BOT项目进行设计和建设，并在运营一段时间后获取一定收益，并在特许期结束后将项目无偿转让给当地政府，即完成了BOT项目操作。
就宏观层面来看，BOT项目的做大特点，就是将企业资金用于公用基础设施建设中。不同的BOT结构，其实际应用价值存在一定差异性，相关研究资料显示，BOT项目在国际上得到了比较广泛的应用。其中，资金融资方式、资金结构以及风险分担等因素，都是BOT项目中的重要组成部分。在BOT项目的基础上，政府与企业之间建立合理的伙伴关系，在此基础上为社会群体提供优质、高效的服务。
2 BOT模式下基础设施的投融资以及财务核算
2.1BOT项目的融资
一个成功的BOT项目，应当能够对资金来源问题进行科学化解决，因此基础设施建设的顺利开展，应当以BOT模式为基础，来开展项目投资和融资。那么在基础设施建设过程中，应当立足于调查研究的基础上，积极制定科学化的融资方案，了解并掌握项目情况，为基础设施项目的顺利开展奠定坚实的基础。那么在项目公司成立以后，应当积极落实资金，并由项目公司来对建设资金进行融资。实际融资过程中，应当对BOT项目的复杂情况进行系统化衡量和分析，了解相关政策后及时与金融机构沟通，权衡利弊后，明确融资方案，以促进基础设施建设工作的顺利进行。
在此基础上选定金融机构进行合作，凭借多年的银企合作所赢得的良好信誉来享受利率优惠政策，从而有效的降低融资成本。充分发挥资金管理效率，通过科学化的管理措施来维护基础设施项目的稳定运行，提高项目建设期间的资金管理效率，企业、银行以及施工单位三者之间应当签订资金监管协议，明确各方责任，定期做好项目检查和监管工作，及时发展问题并及时处理。通过先进的管理手段，坚决杜绝私自挪用建设资金的情况出现。在此基础上加强规范运作，促进基础设施建设项目的开展。
2.2BOT项目的投资控制
投资控制措施的力度和效果，将直接影响到项目建设的成本和建设质量，也直接影响到项目的投资效益。然而，在项目的建设与营运活动中，不同时期如设计阶段、招标阶段、实施阶段、营运阶段，其控制的重点与控制手段不同，但无论在哪一阶段，其控制投资的目标是一致的，那就是控制一个合理的低成本和产生一个最大化效益。
要加强初步设计和施工图设计及其优化工作。初步设计是投资控制的源头和关键，加强优化意识提高设计质量，从线型布置到构造物，从结构方案选择到细部设计，采用新技术、新结构、新工艺、新材料达到高质量的优化设计成果，高质量的施工图设计。第二，要加强建设实施阶段的变更设计的管理工作。在项目建设施工过程中，由于地形、地貌、地质、衔接工程的实际误差等，设计变更是不可避免的，而设计变更往往是增加项目建设投资的主要因素，因此做好设计变更的控制工作是投资控制的重点工作之一。加强前期策划及招标工作，项目公司组建后的首要任务就是立即进行建设的前期策划工作。合同管理是项目投资过程控制的关键环节，从合同条款的制定、实施、过程控制到工程决算都十分重要。
投资控制是一个全过程的控制活动，一切措施、控制手段都是建立在落实的基础上，因此，必须做到：（一）建立一个高素质的项目公司机构及人员队伍，以人为本、科学管理；（二）健全一个高标准、高效的工作制度和工作机制；（三）采用现代化、自动化网络管理手段；（四）加强项目公司的工作作风与廉政建设。只有这样，投资控制才会达到预期的目标。
2.3BOT项目的财务管理与财务核算
与普通生产或销售型企业相比，BOT项目有着自己的独特特：（1）收费经营属于特许经营。（2）以盈利为目的，这就决定了经营目标应当是经营收益最大化。 （3）投资效益具有滞后性。（4）持续经营受到特许经营权时限的制约和影响。
根据实质重于形式原则，当需求风险由投资方承担时：项目公司应将依附于基础设施的收款权利确认为一项无形资产（特许经营权），并采取无形资产模式进行会计核算和报表编列；当需求风险由授予方承担时：项目公司应将依附于基础设施的收款权利确认为一项金融资产（长期应收款），并采取金融资产模式进行会计核算和报表编列。（国际财务报告解释公告第12号），判定选用无形资产模式或金融资产模式的唯一标准是（且只能是），需求风险是由经营方承担还是由授予方承担。
需求风险由经营方承担→无形资产模式：
建造期：建造服务收入（按完工进度确认）→形成无形资产
运营期：运营服务收入（按服务用量确认）→摊销无形资产
总合同收入=建造服务收入+运营服务收入?R运营期现金流入
需求风险由授予方承担→金融资产模式：
建造期：建造服务收入（按完工进度确认）→形成长期应收款
运营期：融资服务收入（按实际利率确认）→增加长期应收款
运营服务收入（按收现轧差确认）→增加长期应收款
运营期现金流（前三项服务回款）→减计长期应收款
总合同收入=运营期现金流入=建造服务收入+运营服务收入+融资服务收入
目前BOT模式下基建项目的会计核算并未明确的规范与统一，BOT项目具体会计核算思路为：建设期项目建设成本予以资本化，运营阶段将已办理竣工验收的基建项目确认为无形资产（金融资产），并在BOT合同约定的特许运营年限内摊销，经营该项目产生的运营服务费等按照收入准则（两种模式）确认收入、同时维护费用等确认为当期的成本或者费用；移交阶段因投资人并未将该项目及其附属设施确认为固定资产等，相关特许权已作为无形资产（金融资产）在特许期内摊销完毕，日常维护也已经确保该项目及其附属设施处于良好的技术状态中，故无需为移交进行特别的会计处理。
3 结束语
就总体情况来看，BOT项目在发达国家和发展中国家都得到了比较广泛的青睐，属于一种通用的模式，在大型基础设施领域中得到比较广泛的应用。就我国各领域的实际发展情况来看，BOT项目的推行，吸引了国内外企业积极投资到BOT项目中，一定程度上拉动了经济增长，为企业的经济效益及社会效益的提升奠定了坚实的基础。
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