试论集团公司合并财务报表分析的方法
随着经济的发展，现代公司的发展规模越来越大，集团公司不断的进行扩张，在此背景下，对集团内部的财务管理要求愈来愈高，也提高了对合并财务报表的规范性要求。合并财务报表是集团公司决策的重要依据，合并财务报表中的有关财务数据能够反映出集团公司经营的现状、规模与效益，在经营发展中的重要性地位越来越突出。为此，就需要集团公司提高对合并财务报表的认识，意识到合并财务报表所发挥的重要作用，加强对集团公司合并财务报表分析的方法研究，这样就能够发现财务报表分析的重要意义，并进一步提高合并财务报表的规范性，进而来完善公司内部的财务管理，推动公司能够顺利的发展。
一、合并财务报表有关概念的分析
（一）合并财务报表的概念介绍
一般来说，合并财务报表指的是能够反映企业集团整体财务状况与经营成果的财务会计报表。合并财务报表通常来说是由集团母公司来编制的，集团母公司以及子公司都是会计主体。集团母公司指的是包含着一个或是有一个以上的子公司，而子公司指的是由母公司控股的企业。从这个角度来看，母公司需要获得法人的资格，并且还需要在法律法规的范围内，合法经营，依法进行登记的控股企业。在编制合并财务报表的时候，需要严格遵守实质重于形式的原则。合并报表的编制，要把集团公司看成是一个独立的经济实体，能够集中的反映集团内部子公司的经营信息与财务信息，合并报表中的资产负债表、合并利润表以及合并的现金流量表、合并的所有者权益变动表以及合并的财务报表附注，是合并财务报表的基础组成部分，这些部分能够合并与整合集团与子公司的经营信息，如实的反映出公司的财务状况，进而有助于提高公司经营决策的科学性。
（二）合并财务报表对集团公司的重要性
合并财务报表的编制，有助于保障集团股东以及债权人的权益，使得他们能够随时的了解到有关公司的经营信息与财务信息，还能够为集团的决策提供重要的数据分析，提高风险规避的能力。合并财务报表具有自身重要的作用。一方面，合并财务报表能够较为全面且准确的反映出集团与子公司在经营过程中所产生的财务数据，资金流动数据，来保障相关人员的知情权。另一方面，合并财务报表抵消了内部教育，能够避免母子、子子公司之间通过内部关联交易、转移定价等方式粉饰报表，从而提供更加真实、可靠的经
营指标。
二、合并财务报表信息的局限性
（一）合并报表受多元化战略影响，不具有通用性与一致性
随着社会经济的发展，许多企业出于市场需求及降低单一经营风险的考虑，在经营过程中，通过自建、并购等手段，向上游、下游甚至与自身产业完全不相关的领域拓展，逐步形成跨行业、跨地域的集团公司，如大型医药集团内部，母公司以?t药生产为主，旗下子公司既包括医药批发、零售企业，也包括医疗及养老产业，其各自盈利模式存在较大差异。在这种情况下，合并报表混合了来自不同行业、不同地域的财务信息，不能反映集团公司内部各个业态的盈利能力、偿债能力，无法为投资者、债权人决策提供需要的有
效信息。
（二）合并报表涵盖信息较多，无法提供子公司自身的经营状况
对于大型集团公司而言，各子公司均为独立法人，依法独立对外享有债权、承担债务，其自身的资产规模、负债比率、盈利状况，只有通过个别财务报表才能体现出来。在合并报表过程中，因多级次持股由下而上层层合并，导致个别财务报表的数字被忽略。如个别子公司发生大额亏损，会被其他利润较好的公司所抵消；而新兴的轻资产子公司，在与传统重资产子公司的合并过程中，被掩盖了运营模式上的先进性。
三、研究分析合并财务报表的分析方法
（一）运营能力分析
所谓运营能力，就是企业经营管理者能够利用自身资产能力的大小，是反映企业的经营与管理效率及效益的重要指标，主要通过存货周转率、应收应付款周转天数等来反映。分析集团公司的运营能力，一方面有助于评价企业资产的运营效率，另一方面能够发现在运营过程中可能存在的不足，及时加以改进，还可以通过这些指标，制定企业未来的经营战略，为之后的发展指明方向。对于合并报表来说，周转指标所涉及的存货、应收应付款、收入、成本等，都是主要的合并报表抵消科目，因此根据合并报表计算的周转指标，是基于集团内部能够统一调配、统筹使用资源的前提。
（二）盈利能力分析
所谓盈利能力，就是集团公司获取利润能力的高低，是衡量集团公司管理者经营状况的重要指标，主要通过销售净利率、总资产报酬率、净资产收益率、盈余现金保障倍数等指标来反映。盈利能力指标往往是投资方、经营者最为关注的内容，我们在分析合并报表盈利能力指标时，应关注三点问题：一是使用分部报告。分部报告是指将跨行业、跨地区经营的公司，按照经营分部、地区分部为主体编制的财务报告，是合并报告分析的必要补充。通过分部报告将盈利能力指标区分行业、地区分别计算，避免不同盈利能力的子公司相互掺杂，指标彼此影响，使集团公司盈利能力、模式更为清晰；二是区分非经常性损益。非经常性损益具有两个特点，与公司正常经营业务无直接关系、具有一次性或偶发性。其不能反映企业当期的经营成果和获利能力，在计算盈利能力指标时应予剔除。三是结合现金流量指标。与利润指标相比，现金流量造假难度大，具备较高的客观性。引入现金流量，对企业盈利能力分析是有效的检验、补充手段。
（三）发展能力分析 所谓发展能力，就是衡量企业未来发展速度的快慢，通过企业的规模与利润等因素反映企业未来发展的方向，主要通过销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、净收益增长率等指标来反映。发展能力分析，首先要关注指标间的内部关系，如果收入增长率高，而利润增长率低或出现下降，则说明企业运营质量不高，未来发展存在风险。其次，集团公司内部，应对不同行业、地区的发展能力进行横向比较，以找出未来主要的投资与发展方向。第三，发展能力分析，还应考虑国家政策及市场发展环境等外部因素影响，站在全局角度，客观的评价一个公司未来的发展能力，为集团公司的投资决策提供科学可靠依据。
（四）偿债能力的分析
所谓偿债能力，就是企业支付现金偿还长期债务和短期债务的能力，是企业发展乃至生存的关键，主要通过资产负债率、流动比率、现金比率、利息支付倍数等指标来反映。首先需要明确，无论是母公司还是子公司，作为独立法人，在集团公司内部不存在交叉担保的情况下，只对自身债务承担责任，因此对于偿债能力的分析，应更注重对单体报表的分析。对合并层面而言，更主要的是结合单体报表，分析集团公司融资及资金管控模式，分析是否存在借贷或经营上的依赖关系，合理把控经营风险。
四、结束语
随着经济的发展，公司的经营规模越来越大，企业之间跨行业、跨地区情况越来越频繁普遍。对于集团公司来说，财务管理是公司管理的关键所在，财务管理的水平会影响到公司的经营状况。其中，合并?务报表的编制是否规范、全面、完整，能否全面的反映出公司的经营状况与财务状况，是有关管理者需要注意的重点所在。管理者需要研究公司合并财务报表的分析方法，明确母公司与子公司之间的关系，提高母公司的控制地位，从而有助于为管理者提供科学的决策依据，促进公司顺利的发展。
