1921年宁波金融风潮述论
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）30-0113-02
金融风潮是金融史研究的重点内容，学界对咸丰朝通货膨胀、1883年倒账风潮、1910年橡皮股票风潮、1921年信交风潮近代四次金融风潮都有深入的研究，但对1921年的宁波金融风潮鲜有研究。此次金融风潮波及面广、破坏性大，也显现出了宁波金融市场的缺陷。
一、宁波金融风潮发生的背景
在宋代，宁波就有市舶司，管理国内外商船进出的事务。因为在那时，宁波不论在水陆交通上都占着相当的便利[1]。宁波钱庄已存在两百余年，以股东殷实、信用卓越著称。在五口通商之后，交流的渠道变得更为宽阔，宁波的金融市场也变得比以往更为发达。
1921年，宁波的账目的往来一般都采用过账制度，很少涉及现金。所谓的过账制度，是不以票据为首付工具，而以过账簿作为商场上收付款项的中介的一种金融制度。宁波钱业凭借此制度在金融上的特殊优势，发展壮大，盛极一时。
宁波钱庄的主要业务之一是放款，它属于信用放款，缺乏可靠性。在金融风潮来临之时，钱庄的放款收不回来使得钱庄无法应付大量挤提的存户。再者，宁波采用过账制度，很少用到现金，平时对现金的存储并不多。加之存储的存款多是一些零星散户的储蓄存款，钱庄吸收的资金也一般都存放于外埠，致使宁波钱庄资金呈呆滞状态。
在人心稳定的时候，人们对于票据的信任力强，钱庄就不需要经过掉换现金的手续，于是现金的作用并不大。还因为过账洋与现洋有贴水的关系，所以对于现金的需要又加上一层限制。此次的宁波金融风潮因为整个信用制度的动摇，人们不但对钱庄失去了信任，而且不再信任过账洋，逐渐演变成资本逃避的趋势。再加上社会舆论的力量，大家渐渐对钱庄失去信任，要将自己的钱取出，可是钱庄却缺乏现底，因此营业不得不出现问题。此外，钱庄的资产负债并不对外公开，所以大众无法了解钱庄的真实情况，只能靠对股东、经理的认识来投资。这样，一旦某个股东或是经理的信用出现动摇，就会影响到全局。兼之钱庄已放出的巨额资金大多数是定期的，一时不能收回，而平时基本不支取的众多存户却一下子要支取现洋，使得钱庄不得不面临停业的风险。
“驳账为宁波特有之名词，即即日对?之账，次日四时后方能做实。原为防止影戤起见，弊害亦因此而生。如此风潮一起，金融恐慌，大小同行有连带关系者，不论其信用如何，群起驳账，信用随毁，遂不得不陷于绝境。”[2]
自从清政府实行厘金制度后，各地厘卡林立，厘税也很重，严重影响了经济贸易的发展，各行各业的生意逐渐走下坡路，宁波的钱业受到影响也是在所难免。
在宁波风潮的近几年，由于经济恐慌，世界各国都在奖励输出减少输入，以相互抵制。而那时的中国关税不能自己立定，也没能确立应对经济恐慌的对策，于是便逐渐成为了各资本主义国家的倾销市场。全球的产业界处于动摇的漩涡之中，与之关系最密切的金融界也立刻产生了极大的恐慌。
19世纪70年代以后，列强加剧对华侵略，中华民族危机日益深重。1883年，中国与法国矛盾升级，中法战争吃紧在一定程度上也加剧了金融风潮的严重性。中法和战未定，人心惶惶，商人们好多袖手裹足，轻易不进行贸易往来，害怕一旦两国开战，祸及商民，于是在一定程度上减少经济活动，与钱庄之间的联系也逐渐减少。
二、宁波金融风潮发生的经过
在世界经济恐慌的影响下，上海等地工商业出现大批倒闭的情况，而宁波的钱业向来放款到上海等各大城市，便自然会影响到宁波钱庄的信用，掀起了存款人集中大量提取存款的风潮。然而由于事出突然，各庄早先吸收的存款，一时无法收回，便陷入了周转不灵的困境中，最终只能宣告停业。1921年，仅六七月间，已有几家小同行钱庄停业。但是此次金融风潮却远不止如此。宁波许多钱庄的股东跟股份都是相同的，钱庄的股东是负无限责任的，而且是连带负责，因此一旦每庄有一二股东相同，就要受到牵连的影响。加上有时候会发生牌号误传的情况，于是在七月三十日一天中，又有大同行泰生、衍源、信源停业，泰源、永源、五源三庄宣告清理，以后继续有被挤倒闭的钱庄。钱业的信用危机要远比金融风潮本身更加恐怖。全市大同行钱庄原有三十七家，仅存三分之二。
仿佛多米诺骨牌效应一般，这场金融风潮席卷了整个宁波，当地的人心受到极大的影响。在这种情况下，当地行政长官出示提取现金的限制，但并不能消弭来势。因此，由行政长官在宁波商会召集银钱业代表召开紧急会议提出六项办法，概括如下：其一，各钱庄接单数量受限，超过额由同业其他钱庄共同负责，存户提现额也受到了限制；再者，加强钱业公会委员会的作用，严查缺单，必要时可以令其垫本，本埠的银行也被要求暂时不得收取过账存款，而已经停业的各钱庄须即日复业，并将收付的账本抄送商会、政府等检查；此外政府还将函请中央中国交通三银行借款救济。
然而，六项办法的实际效果却不尽如人意。事实上，决议出的办法尚存在不少问题，如钱业营业规则中已有与第三项办法相似的内容，第六项办法又前后矛盾。再者，在具体的落实过程中也满是缺漏，钱业公会没有组织特别委员会去管理救济的事情，而各钱庄也不能切实遵守相关内容。加之函请借款的办法没能得到银行的支持，只能无果而告终。综上所述，这六项办法如隔靴搔痒，没能真正地挽救此次宁波的危机。在宁波的此次金融风潮渐渐平息而趋于安定后，停业钱庄复业的关键则侧重到了垫本一事上。当时因为各庄的情形不同，并不能全数垫出，但也不能不即日开业。所以宁波停业各庄，虽名义上已复业而实际则并不经营业务[3]。 三、宁波金融风潮的影响
关于此次风潮的影响，当时社会上有不同的看法。观览当年报刊上的相关学术类评述性质的文章，对于风潮影响的判断大有分歧。“影响所及，不但是一地的恐慌，就宁波的周遭而论，也是因着宁波的风潮所激荡，逐渐由余姚、奉化各地接踵而起的同样情形。就在上海的立场上，也因为宁波和上海商业关系的密切，引起社会人士的注意。他的范围，不但是宁波或者浙东一带，而且是广泛的。”[3]
与此同时，另一学者也发表了不同的观点，“这一次宁波金融风潮，于各处的金融市场并不产生任何影响。一般人以为宁波发生恐慌则存在各处的外埠款项就须收回，其实这种存款，就宁波来说，固然是一种巨额的放款，而分散到各埠，只不过沧海一粟而已。”[1] 宁波金融机构吸收来的资金大多用于对外放款，但作者却认为这样的放款对于整个中国的金融市场来说太过于渺小，不足以影响其他地区金融市场的稳定。
不管怎么说，这次的宁波金融风潮并没有将宁波的金融市场完全击败，宁波的钱庄业也得以再次复苏。然而不可否认的是，宁波的金融市场仍然暗藏危机，这使得1935年的那次金融风潮来得更加汹涌，以致宁波的钱庄业一落千丈。
四、宁波金融风潮的启示
（一）金融制度的重要性
由于钱庄对过账制度的过度依赖，日常很少用到现金，再加上对现金的储蓄也不多且放出的款项一时无从收集，致使现款周转不灵而至停业。虽然过账制度的本意是为了减少劳费、避免危险、节缩通货，然当它遭到不适当的使用时，反而有弊害。从中我们深刻认识到，钱庄的制度在其营业中起着举足轻重的作用。有的制度虽在平时没有得到重用，但在关键时刻却至关重要。这就启示决策者要审时度势，采取合适的经营管理制度。
（二）健全自身机制，与同行互相帮助
宁波钱庄业墨守陈规而渐渐暴露自身缺点。少数钱庄因为它本身的信用问题缺单数目巨大，因此营业范围在无形中被扩大，一旦遭遇风暴就无法应对。因此，每一个机构，都要注意健全自身机制，洞察社会动态，在社会经济转型的过程中要及时进行自我改善。
且宁波各钱庄各自为政，同行之间往往互相拆单，互相抵制，在金融风波面前没有共同应对。但是各钱庄股东都有重合的部分，如果不能够得到其他钱庄的及时救助，大多钱庄往往会相继收到牵连。
由此看来金融机构的发展如果跟不上金融市场的脚步，就注定被淘汰。在当今这个资本以爆炸式增长或降低的时代，更是如此。金融机构要不断实现自我的创新，同行间要互相交流共进步，才能在浩浩汤汤的金融洪流中屹立不倒。
（三）掌握金融主权，注重实体经济的发展
此次宁波金融风潮与当时风云变幻的国际背景休戚相关。早在上海未开商埠之前，宁波就成为了一个繁荣的商业中心。近代宁波的钱庄业也相当发达。然而，在当时帝国主义列强掌握中国经济命脉，中国逐渐成为了各资本主义国家的商品倾销市场。此外，美国白银政策的实施也给中国造成不小的打击。当时中国的工厂破产、商业收歇，产业界掀起不小的风浪。“产业界处此动摇漩涡之中，与之唇齿相依关系最密切的金融界也立刻产生了极大的恐慌，而尤以钱业为最。”[2] 金融市场的投机性往往就是它的不可靠性和不稳定性。而金融业、钱庄业又与实体经济有着密不可分的联系，如果工厂破产、商业萧条，那么金融业也必定不振兴。因而无论是在古代还是当代，金融业的发展乃至一个国家的发展都离不开实体经济的巩固。
总之，贪婪与疯狂是金融市场的常态，富有与贫穷是资本世界的两极。然而中国不可避免地要接受这个矛盾重重的行业，因此就必须要回望历史的脚步，防止历史的再度重演。对宁波金融风潮发生的那个动荡不安、资本萌芽的时代有所反思。
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