企业售后回租融资租赁模式及账务处理探讨
一、引言
金融租赁业务分为直接融资租赁、经营租赁和售后回租。《企业会计准则第21号――租赁》（以下简称21号准则）依据租赁资产所有权有关的风险和报酬归属于出租人和承租人的程度不同，售后回租分为售后回租形成融资租赁和售后回租形成经营租赁。与直接融资租赁不同的是，售后回租是间接融资行为。直接融资租赁增加新的固定资产，售后回租使存量资产变现，即盘活存量资产。
二、售后回租融资租赁的基本内涵
售后回租融资租赁，是指企业将自有或外购资产对外出售，再以定期支付租金的方式将此资产从购买方（即出租方）租回。在这种业务下，资产卖方（即承租人）一方面可获得生产经营周转所需资金，另一方面还可以继续使用该资产，可以有效改善企业财务状况。售后回租融资租赁是目前国际通用的一种融资方式，作为企业运营的一种积极手段，适用于流动资金不足的企业。
企业运用售后回租融资租赁是为了公司流动资金需求，可以调整资产负债结构。在售后回租融资租赁的交易过程中，出售方（即承租人）的资产所有权发生了转移，但此资产实物并没有发生转移；出售方（即承租方）在之后的售后回租过程中仍然可以持续使用该资产。购买方（即出租方）只是取得该资产的所有权及资产所有权的风险与报酬，实质上并没有拥有实物资产。
售后回租融资租赁的操作流程：原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司；融资租赁公司支付货款给原始设备所有人；原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回之前其卖出的设备；承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人（融资租赁公司）。
三、售后回租融资租赁的利与弊分析
售后回租融资租赁业务是出售方（即承租方）在不改变其对资产占用和使用的前提下，将固定资产等一些不活跃的长期资产转换为流动资产，使资产的流动性增强，有效地服务于企业发展。充分发挥资本扩张效，在解决了企业流动资金困难的同时，有效地盘活了固定资产，加速了资金流动。
在售后回租融资租赁的交易过程中，出售人（即承租方）可以不间断地使用资产；资产的售价与租金是相互联系的，且资产的出售损益通常不得计入当期损益；出售人（即承租方）将承担所有的契约执行成本（如修理费、保险费及税金等）；出售人（即承租方）可从售后回租融资租赁交易中得到纳税的财务利益。
（一）售后回租融资租赁优势分析
对于属于表内融资的售后回租融资租赁，特别是国有、集体性质的工业企业，国税总局已明确发文可加速计提折旧，因此善用售后回租融资租赁这一财务工具可达成合理避税及有效扩大生产规模的双重目的。
售后回租融资租赁方式，融资成本相对较低，如操作得当每年还可以增加净利润，资产出售人（即承租人）在继续拥有资产使用权的前提下，获得所需的资金。
（二）售后回租融资租赁劣势分析
售后回租融资租赁方式使企业资本成本加重。租金通常比银行贷款利息高，融资租赁租金总额约占到设备价值的30%，同时固定的租金支付会成为企业较重的财务负担。
四、售后回租融资租赁业务账务处理
这种融资方式资产的出售和回租实质是同一笔业务。承租人（即出售人）一方，出售资产的利润应予递延，并按资产折旧的比例予以分摊确认。如果此业务发生时，该资产的成本或账面价值高于其公允价值，应遵循谨慎性原则，将此差额确认为损失。
出售人（即承租人）出售资产时，按该资产账面净值借“固定资产清理”科目，将已计提累计折旧借“累计折旧”科目，结转原价贷 “固定资产”科目。收到该资产出售的价款，借“银行存款”科目，转销固定资产清理贷“固定资产清理”科目，按借贷双方之间的差额，借或贷“递延收益――未实现售后租回损益”科目。
之后各会计期根据该租赁资产的折旧进度，分期摊销未实现售后回租收益，借“递延收益――未实现售后租回损益”科目，贷费用类科目。如发生损失，则借费用类科目，贷“递延收益――未实现售后租回损益”科目。
售后回租融资租赁本质上也是一种债务筹资方式，租金可以按照内含利息率进一步分解为支付的利息和归还的本金，而且利息是可以税前扣除的，但是归还的本金部分是不能在税前扣除的。特别强调的是，这里说的租金不能税前扣除指的是本金部分不能税前扣除。
售后回租融资租赁方式在财务报表的列示。出售人（即承租人）应当在期末资产负债表中，将与售后回租融资租赁有关的“长期应付款”科目余额减去“未确认融资费用”余额，分别在长期负债和一年内到期的长期负债项目下列示。
出售人（即承租人）对于售后回租融资租赁，应当在财务报表附注中披露如下信息：各类租入固定资产的期初和期末原价、累计折旧；资产负债表日后连续三个会计年度每年将支付的最低租赁付款额以及以后年度将支付的最低租赁付款额总额；未确认融资费用的余额以及分摊未确认融资费用所采用的方法。此外，出售人（即承租人）还应在财务报表附注中披露售后回租融资租赁交易的有关重要条款。
五、总结
售后回租融资租赁和传统租赁最大的区别就是，传统租赁方式是以承租人租赁使用资产的时间计算租金，而售后回租融资租赁方式是以出售人（即承租人）占用融资成本的时间计算租金。这是市场经济发展到一定阶段后产生的一种适应性较强的融资方式。
目前企业普遍存在的问题，企业自身拥有大量生产设备等资产，但是却缺乏资金，尤其缺少流动资产。一般的解决方法是依靠银行信贷解决，但是和银行贷款，时间长，手续繁，限制条件多，利息高，同时大量向银行贷款会造成企业资产负债率偏高。因此目前许多企业将生产设备等资产利用售后回租融资租赁，盘活资产变成现金，支持企业扩大生产规模。
承租人为大型国有企业，资产规模大，盈利能力强，企业信誉良好，但是自身负债相对较高，融资租赁正是提供了一种“以物融资”的全新模式，不需要任何抵质押，可以优化承租人的报表结构，为其提供多元化的融资渠道，有助于企业的健康良性发展。
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