商业银行利率市场化的挑战与机遇
利率市场化是世界金融市场化发展的必然趋势，也是我国发展市场经济的必然要求。存款利率市场化是利率市场化的最后一个环节，其市场化程度直接关系到利率市场化进程，并对商业银行影响巨大。
我国商业银行在金融自由化发展大环境中，特别是利率市场化趋势下，将面临着严峻挑战。在2014年7月中美战略与经济对话“金融改革与跨境监管专题会议吹风会”的新闻发布会上，央行行长周小川认为利率市场化两年内可以实现，他这样说到“感觉中国的高层领导对改革有紧迫感，只争朝夕，所以我依然按此准备。”
市场利率化对商业银行的转型犹如一把双刃剑，既有一定的压力又有一定的动力，我们应该将压力变动力，抓住利率市场化带给我们的机遇，克服困难，最后把他们变得越来越好。
一、利率市场化对商业银行的挑战
（一）利差缩小风险。就当前我国商业银行收入结构来看，虽然各商业银行的收入结构各有不同，但利息收入仍是其收入的主体，其利润来源主要是存贷款的利息差，一般而言，商业银行的利息收入占营业收入的70%以上，部分中小商业银行，利息收入占比甚至达到90%以上。而在利率化背景下，存贷利差缩小是一种共同趋势。存款利率市场化后，由于货币资本的有限性，优质客户的稀缺性，商业银行竞争的非理性，各商业银行会大打“利率牌”争夺市场和客户，竞争加剧，存款利率会产生较大的波动，短期内会迅速拉升商业银行的资金成本，若贷款利率不随之上升的话，则直接导致商业银行的利息收入减少，存贷息差收窄，利润锐减如未能形成新的赢利增长点，我国的商业银行盈利空间必将受到压制。这对以存贷息差为利润支撑的中小商业银行来说，冲击将是巨大的。
（二）利率波动风险。利率市场化后，利率变得敏感，故波动敏感，可能会出现利率敏感性缺口风险，即一定时期（如距分析日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的资产和负债之间的差额。如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。今年来，由于我国商业银行的活期存款比例和中长期贷款占比节节攀升，导致我国的利率敏感性负债大于利率敏感性资产，为负缺口。而随着商业银行利率市场化的步伐，我国这种存短贷长的负缺口状况将受到一定的冲击，面临着未来收入大幅减少的困境。
（三）逆向选择和道德风险。过高的利率让大部分低风险的客户不得不退出信贷市场，但高风险的贷款人依旧留在市场内。即存款成本上升转为成本压力，偏好风险的客户将受到青睐，而经营稳健的客户可能被银行所放弃，会出现逆向选择，使资产质量下降，信用风险上升。不仅如此，自我约束差的商业银行存在着巨大的道德风险。高利率会一定程度上是商业银行去选择那些高风险高收益的客户，从而产生道德风险，另一方面，商业银行很可能会为了追求高利润，从而进行“发放”高利贷，而这部分贷款却会成为不良资产。总之，由于信息不对称，金融市场会出现市场失灵现象，主要是道德风险和逆向选择这两方面，引发信用风险。而目前，我国法律还未出台相关的法律法规，逆向选择和道德风险不能被有效控制，极有可能成为巨大隐患
二、利率市场化带给商业银行的机遇
（一）传统的经营理念的转变。转变传统的存款决定一切的陈旧理念必须转为以服务为主，提供全面，高效，便捷的服务使之立于不败之地。应该建立一套完整的由银行产品的设计开发、产品营销及完善的售后服务三部分构成的营销体系，使客户得到最全面最专业高效便捷的服务，从而提升行业整体的服务水平。
（二）转变传统的盈利模式。在利率市场化条件下，以存款决定一起的商业银行如果不思进取，还像以前那样被束缚于单一的盈利模式，那必然会受到巨大冲击，甚至是致命性的冲击，所以银行传统的以存贷利差为主要收入来源盈利模式必须得以改变，一定程度上“迫使”商业银行寻找新的盈利增长点。在利率市场化的背景下，商业银行的金融产品创新是重中之重。其中，最主要的是丰富金融工具，规避风险，赚取利息收入，满足顾客需求。
（三）强化经营风险的防范与管理。在利率管制体制下，我国商业银行都依照央行所规定的利率水平，吸收存款、发放贷款，进行一系列业务开展，所以基本不存在经营风险。但是利率市场化以后，随着市场化的推进，其将更多取决于市场因素，利率波动的频率和幅度将呈现多变性和不确定性，从而增加利率管理的难度与风险。
三、利率市场化条件下商业银行的对策
（一）加快商业银行的深层次改革，真正建立起现代商业银行治理机制。利率市场化是金融市场发展的必然产物，它强调商业银行的独立性，使其本身获得更大的自主权和主动权，但是，也伴随着巨大的风险，所以要加快深层次改革，建立有效的治理机制。
（二）加快完善商业银行定价体系，制定灵活的定价机制，提高定价能力。随着利率市场化的推进，商业银行将面临频繁变动的利率，在不同的定价时候会受到不同的约束，因此要建立完善的定价体系，提高存款利率定价能力。各商业银行不仅要考虑自身的资金流动性、资金充裕性等经营情况，更要多方面考虑国内宏观经济情况及变化趋势、同业机构的利率定价策略、市场发展方向、更重要的要考虑主要对手的竞争力。同时，商业银行也应该针对不同的客户群体，实施差异化定价，构建客户综合贡献评价模型，在对客户进行客观的划分之后，按类别，结合金额等其他因素，同时结合自己的实际情况，制定最适合自己的灵活的定价机制。
（三）加强资产负债管理创新。市场化要求按照市场的定价，银行需付出更多的成本，所以我们要加强资产负债的管理创新。一方面，优化资产组合结构，在有限的资产约束下，要保持资产业务的平衡发展，不断优化器资产组合结构。另一方面，优化负债结构配置，加强负债的可控性，这样才能拥有可控与灵活的负债结构。
（四）推进商业银行信贷资产证券化，助推银行业转型。推进商业银行信贷资产证券化，是利率市场化的前提和重要步骤。信贷资产证券化的推进不但有利于银行盘活资产，即银行可以通过信贷资产证券化，将期限较长、资本占用较多的信贷资产转移。这样既能出售资产，获得现金，缓解资本压力，保持银行内部合理的流动性；从而在不增加货币总量的基础上，增加一定的信贷额度。
（五）加快金融产品的创新，创造新的赢利点。市场经济的日新月异，金融市场也充满了机会，利率市场化的推进下，存贷款利率差骤减，驱使各个商业银行加快创新，不但是理念、制度上的创新，更加要注重金融产品的创新。商业银行的竞争归根到底是客户资源的竞争。要树立“以客户为中心”的理念，全面地客户关系管理，在对自己准确定位的基础上，针对不同的客户群体，设计不同的金融产品，为其提供多元的金融产品，灵活多样的服务方案，高效快速的专业服务。同时更要注重金融产品的创新，继续通过创新理财产品、基金、保险、国债等各类负债替代型产品，寻找新的利润增长点。（作者单位：河南财经政法大学）
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