浅析企业现金流量管理问题成因及对策
一、现金流量管理的概述
现金流量制会计，不仅记录与某会计期间的现金收支有关的会计事项（指收付实现制会计），也记录由销售业务所引起的“人欠”或“欠人”的现金流量（指应收账款的收回和应付账款的偿还―即权责发生制会计）。由此可见，现金流量制会计是把收付实现制和权责发生制会计融为一体的会计。它的基本特征有如下两点：
（一）现金流量制会计是会计信息系统的一个子系统，它通过报告已发生的现金流量或预计未来的现金流量，反映报告主体经济活动现实的或潜在的现金流动的收益。
首先，现金流量制会计作为一个信息系统，需要提供基于过去经济活动基础之上的、由这些己发生的经济业务所导致的现金流量的信息，以及建立在未来尚未发生的经济业务之上的、基于预测的未来现金流量的信息。
对企业管理者而言，由于对未来业务经营的预测和决策的需要，迫使他们必须了解企业在未来期间的偿债能力、变现能力和资金周转的情况。因而，必须掌握企业在未来期间可能发生的现金流动状况的信息，以便做出最佳的决策。这是企业增强竞争能力、应付市场不确定性的竞争风险的重要手段。
其次，现金流量制会计的对象是现金流量。会计对象是会计的客体，是会计赖以建立的基础和前提。现金流量制会计的理论和方法就是构建在对现金流量研究的基础之上的。当然，这里所说的现金仍然是指一种广义的现金。现金流量按流动的方向可分为现金流入量与现金流出量;按经济业务的种类可分为经营活动的现金流量、筹资活动的现金流量以及投资活动的现金流量。
（二）现金流量制会计的基础是现金流量。所谓现金流量基础，是指报告会计主体经营成果已现实发生的、或预期未来可能发生的现金流入或现金流出为评定效益好坏的标准。依据现金流动基础所报告的最终“现金净流量”（NCT）就成为现金流动效益的评价指标。若现金流入量大于现金流出量，可视为有利的现金流动，即为现金流动的正效益。反之，若现金流入量小于现金流出量，则为不利的现金流量，即现金流动的负效益。
会计核算基础由现金基础（收付实现制）到应计基础（权责发生制）是会计发展史上具有划时代意义的突破。而由于应计基础本身固有的缺陷，而逐步产生的现金流量基础，标志着现代会计已发展到更为科学合理的新高度。
二、 企业现金流量管理的影响因素分析
关于现金流量管理在现代企业财务管理中的地位问题，当前我国财务理论界尚存在许多不同观点。我国财务学专家余绪缨教授认为：“现代企业财务管理的对象是资金运动，现金流动作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营的主要过程（供、产、销）和主要方面（筹资、融资、投资、成本、费用发生、利润分配等）的全貌”。暨南大学胡玉明教授认为：“财务管理的对象是现金流量本身（以区别于作为管理会计对象的现金流量信息）。财务管理实质上就是对企业现金流量（包括现金流入量和现金流出量）的安排”。北京商学院的王斌教授认为，“现金流转说是财务管理对象的本质描述”，“现金流转说是对企业财务管理过程的定位”。
笔者认为，理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金混为一谈，因为现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不仅仅限于现金资产，应是企业的整个资金运动，涉及企业的方方面面，现金管理只是现金流量管理的一部分。资金从其静态形式来看，一方面表现为各种流动资产和长期资产（而非仅仅表现为现金）的占用，另一方面表现为各类负债和所有者权益的取得来源;从其动态表现来看，资金循环与周转是以现金为起点，经历储备资金、生产资金、成品资金、结算资金等非现金形式，最终又转化为现金。显然，以现金概括这一过程过于牵强。此外，现金流量管理是对企业的全面管理，既涉及具体的管理，又有许多方面是抽象的，如价值评估、投资决策等。企业获得所需资金的方法并非仅依靠现金流入，还有获得供货商提供的信用、运用融资租赁和经营租赁取得资产所有权或使用权等。同理，企业运用资金也非仅现金流出的唯一途径，给予顾客信用亦为途径之一。现金流转顺畅是公司资金周转顺畅的主体内容，重视现金流量管理的企业，其资金周转也必定能在一个合理的轨道上运行。资金周转困难，从根本上看就是现金流转的凝滞和现金头寸的缺乏。“对现金资金流转的监控与管理正是财务管理的核心工作”，这代表了西方财务理论界对资金与现金的关系及其在理财中地位的认识。
因此，笔者认为，资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质。由此可见，现金流量管理处在现代企业财务管理的核心地位。
三、目前我国企业现金流量管理存在的问题
（一）企业管理者对现金流管理的重视不足
通常企业的企业目标多为销售额、利润额，在发展过程中对良性现金流问题关注不够，甚至没有。中小企业对流通资金和营运资金的管理薄弱，设定的目标也多为资产总额、销售额，没有关注到良性现金流问题，没有强调现金流的重要性。
（二）为分散经营风险，盲目进行多元化经营或投资。
中小型企业在激烈的市场竞争中越来越意识到经营中存在的不确定性，即风险性，促使中小型企业选择多元化的发展战略，希望通过扩大资金投向，进行多元化的经营或投资，以达到分散经营风险的目的。结果企业有限的资金被分散在各个经营或投资项目上，而分配到每个项目上的资金更显不足，最终导致企业经营陷入困境。另外，企业在多元化过程中，对新的经营或投资领域比较陌生，在这种陌生的领域，有存在着巨大的投资风险。因此，通过多元化的经营或投资，不但不能有效分散经营风险，反而加重了企业的资金负担，影响了主业的发展，恶化了现金状况，最终导致企业现金流量循环出现断流。 （三）为追求过高的销售利润率，降低了现金流入的稳定性。
与大型企业相比，中小型企业创立时间短，投资规模小，缺乏企业发展需要的资金积累。而在追求高速发展的利益驱动下，中小型企业往往倾心于销售利润率高的行业，梦想通过较高的销售利润率，迅速增加企业的资本积累，达到高速发展的目的。如今高利润行业主要局限于高新技术领域和消费领域，而中小型企业在不具备技术优势的情况下，一般选择进入高档消费领域，如奢侈品的生产和销售。这种企业有人戏称为“三年不开张，开张管三年”。然而在市场经济不断完善、消费者心理更趋理性化的今天，不受价格因素影响的高档消费群体的规模极小，造成企业销售收入的不稳定，而销售收入作为企业现金流入的主要来源，必然导致企业现金流量循环呈现出间断式、无规律的特点，企业随时存在流动性风险。
（四）进货批量过大，影响现金循环速度。
一般情况下，进货量越大，折扣就越低。中小企业为降低采购成本，经常采用大批量的采购方式，形成了大量经营性现金被占用，固化了现金，降低了存货的周转速度，并挤占了企业用于长期发展的资本。通常存货量应保证一年最少周转三次，而有的企业，进货批量竟达到其十年销售量的总合。在企业资金紧张时，大量的存货又无法及时变现，这就出现了企业帐上无钱、库里存货成堆的现象。
（五）对现金的内部保管控制不力。
中小企业由于规模小，普遍存有专业人才不足、制度不严，无章可循等问题，使得现金管理很容易出现漏洞，譬如，有些企业不按账款分管的原则行事，企业领导、销售人员、清收账款人员、会计人员等随意经手现金，且长期不与出纳结算，出纳员对现金收支情况不明，从而出现企业内部有人钻空子利用职务之便贪污挪用，甚至侵占巨额资金外逃。
四、优化企业现金流量管理的策略
（一）销售与收款循环中现金流量的控制
销售与收款循环是从取得客户订单开始到收到货款为止，包括对信用、发货、存货、应收账款等的控制。这个循环中对现金流量控制的关键点是在保证现金流入数量的同时，加快现金流入的速度。
企业建立信用批准体系的目标是将坏账风险控制在可接受的水平内，对信用批准程序的改进受到信用风险控制要求的限制，在审核时应考虑客户的信用额度、信用批准程序、以及信用限额，信用批准成本不能超过坏账的金额，也不应太高。然而，信用批准过程不应太慢，应该经常对信用审核速度进行检查。在某些可行的情况下可以用电话对信用申请进行批准。对信用申请应迅速做出处理。另外，通过追查客户是否存在延期支付的纪录，也可以减少等待信用调查而延误的时间。如果企业使用自己的信用纪录，那么应该可以在数据库中随时获取它们。
（二）完善现金流量管理的信息系统
以现金流量管理为核心的管理信息系统是全球各大公司实施财务管理一体化的必要手段。在该系统下，企业可根据自身生产经营的特点，结合当代信息技术，在优化企业多层组织结构的基础上，减少信息传递环节，优化信息传递质量。同时在应用会计电算化系统的基础上建立信息适时传递系统，将生产管理流程中工作流、信息流、资金流等信息予以整合，使管理者可以及时、准确的获取企业运营过程中的各种财务管理信息依托网络技术逐步推进企业会计信息的集中高效管理。
（三）加快企业资金周转速度
为了提高资金的周转效率，加快其周转速度，企业应重点从应收款项和存货两方面入手对现金流量实施管理。首先，合理规划应收账款管理制度，防止坏账呆账的发生，提高资产收益质量。公司应收账款的管理是信用管理的核心，公司应配备专门的信用管理人才，并且明确应收账款管理的部门，按应收账款发生的顺序实行辅助核算，建立切实合理的对账制度，并搞好应收账款的信用管理，对每个客户事先做好信用分析，对应收账款进行事中监控和事后收账，建立一套适合自身特点的应收账款管理体制。
（四）建立现金流量管理的风险预警机制
为了防止可能发生的现金短缺、现金流转不灵等情况，避免企业因缺乏营运资金而使企业陷入财务危机，企业应根据自身经营管理的需要建立相应的立足于对现金流量的控制和监测的现金流量风险预警系统。现金流预警系统由企业划分专门的人员或机构，从事该系统的预警指标体系构建、指标的分析处理以及现金流量信息的筛选和传递等工作。当现金流偏离正常状态时，现金流预警系统要对可能造成的损失进行判断和分析，对风险事件的概率和可能造成的后果进行估计，分析造成该种状态的原因，了解企业可能面临的危机，追踪和识别企业在生产经营过程中忽视的现金流风险，以便企业经营者提前采取相应的防范措施，规避企业经营风险。同时在资金预算的基础上，每月加强对现金流的实际流向分析，形成定期或不定期专门的现金流差异分析报告、异常分析报告等报告，为管理层决策提供科学依据。
