企业现金流与营运资金的管理
一、现金流与营运资金管理概述
（1）现金流和现金流管理。现金流是指通过现金的流入和流出的方式反映一定时期内企业在资金投入、筹集和经营的活动，企业价值由现金流直接决定，现金的流动能给企业带来经济上的收益。现金流管理是企业对现金进行的合理优化配置，是对现金的有效管理模式。现金流管理活动和企业的经营活动是紧密联系的，但是一些企业在资金经营管理中很难达到一个相对稳定的状态，这就导致了企业资金流入和流出的不平衡，阻碍企业的稳步发展。（2）营运资金的管理。营运资金是企业现金流的重要组成部分，对保证企业正常的经营活动有重要意义。营运资金以不同的形式周期性地在企业生产中运转，从而增加企业价值。但是，错误的营运资金方式和疏忽的管理不能保证资金的正常运转，带来管理风险。
二、我国企业现金流管理存在的不足
（1）没有充分意识到现金流管理的重要性。目前，我国很多企业在编制现金流量表时只是依照一些规定死板地完成，部分企业甚至对于现金流量表的用途都不了解。因此，企业的管理层时常忽略下级部门反映的问题，更别提对现金流量表进行分析找出问题所在，给出建议性的帮助。（2）企业现金流管理不深入。资金管理止步于企业的日常经营活动上，对现金流的管理没有达到一定的战略性高度。（3）现金流管理手段单一。目前我国的企业在现金流管理的上手段单一，关注事后的反思，忽视前期的策略制定，难以控制好整体局面。（4）现金流管理存在被动性和滞后性。目前的很多企业还是以效绩评价体系作为企业的主导，忽略企业的产品质量和员工的业绩成果。在这种体系的制约下，企业在现金流的管理上存在严重的被动性和滞后性。
三、如何有效管理现金流与营运资金
（1）强化资金预算管理，完善管理机制。科学的决策体系时科学决策的重要保证，对现金流进行系统化地管理，能够有效提高企业经营质量。通过预测可以得到准确的信息，建立科学有效的现金流预算体系，及时把握最新动态，制定科学的现金存量，保证现金流入和流出的动态平衡。（2）适当控制企业固定资产的投资方式，努力实现减轻资产营运。企业在进行投资项目的选择时，要尽量选择和主业务联系密切的、回收周期短的项目，要对企业和项目的情况掌握清楚，减轻企业收益对投资项目的依赖度。（3）缩短现金循环周期，降低营运风险。在企业的资金管理实践中，把握住最佳的现金流分配方式，有利于企业的稳定发展。从企业经营方面来看，企业的一切经营活动都是以现金方式实现的，现金的开始使用到现金活动的结束是一个营业周期。企业进行生产经营活动的首要基础就是筹措到一定数额的现金，收回相应数额的现金标志着企业资金的循环结束。现金循环的过程也是如此，开始是原材料的款项支付，结束是从消费者手中收取经济收益。缩短现金循环周期会给企业的经营带来巨大的经济收益，因此不少企业都在积极地采取措施尽量缩短资金循环周期，从而降低现金管理风险。
在缩短资金循环周期的过程中企业管理人员必须清楚地了解以下几点问题：一是企业现金循环周期是否太长，采取何种措施缩短现金循环周期，如何保证营运资金的合理投入。二是现金循环周期是否太短，缺乏稳定性。如果周期过短，企业就要考虑加大对营运资金的投入。依据每个企业的不同发展情况，管理人员可以结合以下三种方法进行对现金循环的监控：
第一，对现金循环的周期性变化进行监控，关注明显的重大变化，因为这些变化都表明了要发生重要的事情。第二，对企业现金流的状况和投资风险进行时时统计和监控。第三，加强对存货周转的研究和分析，明确应付账款和应收账款收回的细节，积极对这些项目的周期进行改善。
企业的现金流动是一个循环的周期性过程，企业必须从中学会如何创造经济价值。企业生产技术、货品存放、经营战略的水平决定了企业的现金流动状况，而现金流和其中营运资金的流通程度直接决定了企业现金的循环周期，影响成本的投入和利润的获得，对企业发展有重要作用。
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