商业银行存款利率定价影响因素研究
利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，市场主体以市场利率为基础，由资金的供求对比情况为决定因素，根据不同的金融交易和金融工具的风险收益的特点自主地决定利率，进而形成以央行的基准利率为基础，货币市场的利率为中介，由市场的供求决定金融机构最终存贷款利率的市场化利率体系和利率形成机制。
一、我国利率市场化的进程
2013年7月，我国取消了贷款利率的管制，而且在2014年11月将存款利率的上限扩大到20%，最近两年的利率市场化改革骤然提速。自2015年10月24日起，中国人民银行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。中国人民银行做好了技术和条件上的准备，可以尽快实现存款利率的市场化（周小川，2013）。特别是党的十八届三中全会将过去一直奉行的“稳步推进利率市场化”的改革原则，进一步明确为“加快推进利率市场化”的改革要求。虽然利率市场化将对我国经济平稳增长和经济结构优化调整带来深远的影响（金中夏等，2013），但国际经验也表明，利率开放后市场竞争加剧也可能给金融业的平稳运行带来一定的冲击（刘胜会，2013）。对于在我国金融体系占据主导地位的银行业来说，如何应对利率市场化的挑战，积极主动转型变革，将是今后面临的重大课题，并影响银行业的长远发展。
二、利率市场化对商业银行产生影响的理论分析
（一）存贷利差缩小，银行传统的利息收入减少，风险增加
随着利率市场化的推进，商业银行获得了实际的支配存贷利率的权利，商业银行间同业竞争势必愈加激烈，金融市场的竞争也在加剧，仍然依靠传统业务的银行间竞争不仅停留在贷款数量上，也体现在存贷款的价格上，它们必然会提高存款利率，降低贷款利率，来吸引和争夺客户，这必然会导致银行的利差减少。而且，在中国人民银行不断降低基准利率，货币政策不断宽松的环境下，银行要获得存款，必然要对利率进行上浮，实际上是增加了吸引存款的资金成本，风险也相对增加。
下表是2014年工、农、中、建四大行银行贷款所占的比例，四大行的贷款占比都高于50%。由表可见，贷款仍然是银行的主要生息业务，进而，关于贷款以及存款的定价仍然会高度影响银行的利润及风险。
（二）利率变动增大，利率风险上升
利率风险指市场利率变化的不确定性给商业银行带来损失的可能性。具体为，利率变化会导致商业银行的实际收益和预期收益发生偏离，使实际收益低于预期收益，从而导致商业银行出现损失的可能性。
在未进行利率市场化改革之前，我国的利率长期处于管制下，存贷款自主定价能力弱，变动也较小，所以风险也小。但是，市场化后，利率变动频繁，并且难以预测，不确定性增加，这给银行利率的自主定价也带来了很大的难度，根据客户的逐利性，存款的稳定性也会受到影响，进而影响与贷款的匹配性和保障，出现资金缺口的可能性会增加，导致风险上升。
当前，在中国人民银行不断降低基准利率，货币政策不断宽松的环境下，银行要获得存款，必然要对利率进行上浮，实际上是增加了吸引存款的资金成本，风险也相对增加。
（三）利率变动大，风险加大，影响商业银行的产品定价
在长期利率管制的环境下，商业银行的产品定价能力较弱。即使理财产品提高了负债的定价水平，但是，在资金池（也称现金总库）模式下，产品定价的科学化、精细化的程度仍然需要提升。另外，在贷款利率的定价方面，银行更多地投向风险较大的项目，对其贷款的定价能力有更高的要求。在利率市场化后，银行将会更加根据客户的资信状况、市场的流动性状况及其自身的管理水平确定产品价格。尤其是中小银行，它们的盈利更多地依赖利差，但是其管理能力、制度建设等方面仍然与大型银行有差距，定价能力需要提高。
三、银行存款利率定价的影响因素
一般来说，存款利率的影响因素有市场结构、银行特征及相关产品的价格等。其中，反映市场结构的因素主要有赫芬达尔指数、几大银行占市场份额之和等。反映银行特征的因素主要有资产规模等。相关产品的价格主要指银行存款的替代产品的价格，例如有价证券的收益率等。
Berger & Hannan（1989）以美国的数据为研究样本，发现市场集中度高的地方的银行，支付的存款利率要低于市场集中度低的地方的银行。这一结论显示市场集中度高的地区，竞争较小，银行无需为了吸引储户而提高产品定价，进而储户的利益受到损害。
Biehl（2002）认为，一般来说，与小银行相比，大银行会支付较低的存款利率，而储户通过优质的服务得到补偿，例如全国范围内的网点和ATM机。Park&Pennacchi（2009）认为，大银行之所以支付较低的利率，是因为大银行能够比小银行获得更多的非存款类资金，相对来说对存款的依赖较低，因此可以支付较低的存款利率。
四、利率市场化环境下我国银行存款利率定价的影响因素
（一）中国人民银行的基准利率，即市场环境。中国人民银行的基准利率是在综合考虑经济增长、市场规模等市场基础上制定的。我国银行的存款利率是在中国人民银行基准利率的基础上各自进行上浮，所以中国人民银行的基准利率是商业银行存款利率的基础，是最基本的影响因素，决定着所有商业银行存款利率的高低。 （二）商业银行的战略目标。利润最大化目标一般对中长期定价政策有主要影响，但在危机期间，生存目标比盈利目标更重要。银行也经常需要考虑短期目标，例如要突破某一区域市场或某种产品作为主导，要实现目标均需要通过价格调整和其他营销策略加以配合。
（三）银行规模。一般来说，大银行支付的存款利率低于小银行。究其原因，首先，与小银行相比，大银行有更多的零售网点，储户可通过更便捷优质的服务得到补偿。其次，与小银行相比，大银行的中间业务种类更多，收入占比也更大，对存贷的依赖性较小，因此有一定的议价能力。
（四）市场集中度。有学者研究发现，市场集中度高的地方的银行支付的存款利率更低。因为市场集中度高，储户的可选择性小，银行的议价能力较强，无需更高利率即可获得存款。但这一因素又受各地区各银行的竞争程度影响，即各银行的市场占比。
（五）市场占比。各银行在某一地区的市场占比不同，议价能力也不同。市场占比较高的银行，垄断程度较高，就具有了定价的主动权，则可能支付较低的存款利率。
（六）市场规模，即所在市场存款总量。在某一市场，存款总量越大，存款在各银行间流动的可能性越大，各银行为留住存款所付出的代价也会随之变大，因此会支付更多的存款利息。
（七）中间业务收入占比。银行的盈利来源分为存贷利差和中间业务收入。中间业务是指商业银行为客户办理收付及其他委托代理事项、提供各种金融服务的业务。银行中间业务基本上都是服务性质的，它既满足了经济社会对商业银行金融服务的需求，又能为商业银行吸引更多顾客，增加其经营利润。中间业务收入不受利率的影响。因此，如果中间业务收入占比较大，则相对可以减少银行的总利润对存贷利差的依赖性，进一步则不会支付更高的存款利息。
五、结束语
在利率市场化的环境中，银行的经营不确定性越来越大，风险越来越大。其中，对存款利率的定价需要考虑更多的因素。其实，利率市场化改革对商业银行带来不利因素的同时也有积极影响的因素，抛开不可控的市场环境来说，如何掌握有利因素，取得存款利率定价的主动权，如大力发展中间业务，提高中间业务收入占比，是商业银行需要考虑和重视的。
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