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会计稳健性的经营风险信号作用分析

出处:论文网
时间:2017-06-04

会计稳健性的经营风险信号作用分析

  中图分类号:F275 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)009-000-02

  前言

  会计稳健性是会计原则当中一个十分重要的组成部分,具有良好的经营风险信号作用。但是,在过去关于会计稳健性经济作用的相关研究当中,对于会计稳健性的收益较为注重,而对于其成本问题却比较忽视。作为一条十分重要的会计原则,会计稳健性指的是对可能会产生的损失进行预计,对可能获得的收益不进行预计。会计稳健性能够对资本市场风险信号进行传递,自从我国引入了会计稳健性原则,其在会计制度和会计准则当中的位置越来越重要,其作用在预提费用、负债、摊销、累计折旧、资产、开发成本等方面的会计规范中,都得到了反映。此外,在信息不对称的降低、内部人控制的抑制、会计确认和计量原则等方面,也都非常具有重要的意义。

  一、会计稳健性的经济作用

  在当前经济领域的研究当中,对于会计稳健性经济作用的研究十分热门,例如,基于会计稳健性,在契约、税收、监管、诉讼等方面,都体现了其经济作用。对净资产进行高估,其发生诉讼的几率要高于低估,会计稳健性能够有效降低诉讼成本和诉讼几率[1]。对于契约的执行和制定效率,会计稳健性也有着重要的影响。例如在债务契约中,利用稳健的会计信息,能够对损失进行及时确认,同时使债权人发现和控制违约风险,对债权人的利益进行保护。而且,会计稳健性还能够保护银行等特殊的债权人,对于会计稳健的公司,债权人能够对债务利率进行降低,或是对贷款限制进行放宽。由此可见,对于债务契约各方来说,会计稳健性能够促使效率的提升。

  在政治进程中,对于高估资产和收益,通过会计稳健性能够进行更为有效的监管。如果会计政策不稳健,政府官员的成本和风险将会大增。具有越高的会计稳健性,监管的成本和风险就会更低。因此,对于会计稳健性来说,监管部门应当采取激励措施。在税收方面,对于公司的涉税行为,会计稳健性也具有重要的作用[2]。对于公司的盈余,所得税与之密切相关,同时也会对其结果产生影响。公司应缴纳的所得税数额,与公司的会计方法有着莫大的关系。因此,如果采用文件的会计政策和会计方法,能够对收入进行延迟确认,对损失及时确认,从而使税负现值得以减少。由此可见,只要正确的运用会计稳健性,能够发挥出很多良好的经济作用。

  二、会计稳健性的经营风险作用

  根据会计准则能够得知,如果在不确定性的状态下,公司对于可能的损失进行预计,对可能的收益不进行预计,因而在会计盈余当中,能够更加及时的确认经济损失比经济收益。根据会计稳健性的基本概念能够看出,会计稳健性存在的基础性条件,就是经济事项的不确定性。如果经济事项是确定性的,对于会计稳健程度是不会产生影响的。在市场经济当中,公司由于受到经济、政治等各类因素的影响,因而往往是处在一个不确定的环境当中。在这样的环境之下,会计通常具有酌量权,对损失和收益进行计量和确认。因此,对于公司提供的最终财务报告稳健性来说,会计准则、以及应用会计准则的动机等,都会对其造成一定的影响[3]。

  正是由于不确定性的经济事项,会造成很大的经营风险,因而需要应用会计稳健性。经济事项的不确定程度如果越高,公司就会发生越大的价值波动,自然就会面临越高的经营风险。基于经济事项的不确定性,综合考虑会计稳健性和经营风险,能够看出,经济管理动机会对二者产生影响。基于不对称的信息状况,相比于债权人、中小股东等外部人,经理人、控制股东等内部人对于公司经营风险的实际情况会更为了解。内部人的风险管理动机,利用对会计方法、会计政策等的影响,从而对会计信息质量产生影响。对于公司利益主体的利益来说,会计活动具有直接的影响和调节作用。基于既定契约,利益相关者在对利益最大化进行追求的过程中,会在会计信息当中反映出契约各方的意愿,然后通过会计盈余信息得以实现。

  三、会计稳健性的经营风险信号作用的模型研究

  在会计稳健性的经营风险信号作用的模型研究当中,应用的数据选择我国上市公司的数据,其中不包括金融类、PT类、ST类、以及数据缺失或无法获得数据的上市公司[4]。以此为基础,对会计稳健性、经营风险之间的关系进行研究。在研究过程中,涉及到的变量主要包括会计稳健性、经营风险等。在选择控制变量的过程中,基于对会计稳健性的影响程度,选择了财务杠杆作为控制标量,代理变量则采用了公司资产账面总额与负债账面总额之间的比值。综合这些资料和数据,建立相应的研究模型。在模型当中,主要包含了公司的每股税后净利、期末股票收盘价格、股票回报、月个股回报率、消息虚拟变量、回归系数、增量及时性、随机误差项、截距等。

  为了对会计稳健性、经营风险之间的关系进行研究和分析,可在模型中引入股票回报和经营风险的交叉项,然后将可能影响到会计稳健性的财务杠杆控制变量引入到模型当中,对年度、行业等方面的影响进行控制。然后对模型进行扩展,能够得到第二个模型。在这一模型当中,涉及到了公司经营风险代理变量,分别对公司的主营业务收入波动、资产价值波动等进行表示。如果系数处在“好消息”的状态下,也就是产生经济收益,会计稳健性将会受到经营风险的影响。而如果系数处在“坏消息”的状态下,也就是发生经济损失,对于会计稳健性增量的影响,会造成影响[5]。在会计稳健性、经营风险的度量当中,是一个十分重要的系数。如果这一系数在0以下,则说明在会计稳健性、经营风险之间,呈现的是负向的关系。其中还涉及到了年度控制标量、行业控制变量、财务杠杆控制变量等。

  四、会计稳健性的经营风险信号作用的实证分析   经过模型研究能够看出,每股税后净利的均值为2.13%,中值为2.03%。年股票回报率的均值为-4.17%,中值为-9.93%。由于每股税后净利和年股票回报率的正负相反,因而会有会计稳健性存在。公司资产价值波动与公司主营业务收入标准偏差的均值分别为0.4339和0.1376,二者具有较大的波动性,因而证明了经营风险比较大[6]。在公司资产价值波动与公司主营业务收入标准偏差当中,与公司每股税后净利之间都呈现负相关的关系。而在公司资产价值波动与公司主营业务收入标准偏差之间,也是负相关的关系,由此可见,在对经营风险进行度量的过程中,可以对此二者进行应用。

  通过对公司整体会计稳健性进行研究发现,消息虚拟变量和年股票回报率之间的乘积结果为0.159,在1%的位置,具有十分明显的显著性水平。由此能够看出,在会计盈余的时候,会对损失进行反映,会计较为稳健。就我国上市公司的整体情况来看,会计也是基本较为稳健的。在对会计稳健性的经营风险信号作用进行检验的过程中,采用公司的资产价值波动作为经营风险的代理变量。在1%的水平上,统计量普遍显著,因此整体拟合模型的效果较为良好。

  在进行调整之后,数值能够达到4%到8%之间。由此可见,对变量进行检验,在某种程度上来说,能够对会计稳健性进行解释。在没有添加控制变量的检验结果当中,公司资产价值波动、消息虚拟变量、年股票回报率之间的乘积在损失的情况下进行反映[7]。对于会计稳健性来说,经营风险具有敏感性,系数值为-0.305,在1%的位置,具有较为明显的显著性水平。由此可见,如果公司的经营风险增加,会计稳健性水平将会降低。如果公司经营风险减少,会计稳健性水平就会提高,在会计稳健性、经营风险之间,呈现的是负向关系。

  五、结论

  在当前社会中,会计准则对于所有的会计活动或会计行为来说,都有着十分重要的意义和作用。在会计准则当中,会计稳健性是一个非常重要的内容。对于上市公司来说,会计稳健性具有良好的经营风险信号作用。随着公司经营风险的变化,会计稳健性会呈负向关系变化,因而能够为公司及时提供信息,便于公司采取相应措施进行应对。

会计稳健性的经营风险信号作用分析

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关键字:稳健性 信号 作用 风险 会计 经营
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