浅析制造业企业财务分析存在的问题及对策
一、财务分析的内涵及主要方法
（一）财务分析的内涵
财务分析也被称为“财务报表分析”或“财务报告分析”，其本质是为收集各种与决策有关的财务信息并进行技术分析。具体来说，财务分析是以会计核算、报表资料和其他相关资料为依据，结合专业的分析技术和方法，从偿债能力、盈利能力、营运能力和增长能力的角度对企业等经济组织过去和现在的筹资活动、投资活动、经营活动等进行分析与评价，为关心企业的组织或个人做出正确决策提供准确的信息或依据的经济运用学科。
财务分析的主要内容包括盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、增长能力分析和综合分析。其中，盈利能力分析主要运用比率分析与因素分析对资产经营盈利能力进行分析。营运能力分析主要运用周转率的分析对全部资产营运能力进行分析；偿债能力分析主要研究短期偿债能力和长期偿债能力两部分，通过资产负债率、流动比率、速动比率等指标分析，评价企业的偿债能力状况；增长能力分析主要运用各增长能力指标分析企业增长的来源；综合分析是对全部资产、利润与现金流量状况进行综合分析，主要应用杜邦分析法对企业综合能力进行分析，得出企业整体财务运行状况及效果的结论。
（二）财务分析的主要方法
财务分析的主要方法包括基础财务分析方法和综合财务分析方法。
1.基础财务分析方法的主要内容。基础财务分析方法有结构分析法、比率分析法和趋势分析法。结构分析法是在同一财务报表内部各项目之间进行比较，以某一关键项目的金额为100%，将其余项目与之相比，以显示各项目的相对地位，分析各项目的比重是否合理，包括资产负债表结构分析、利润表结构分析和现金流量表结构分析。比率分析法是根据财务报告有关项目，计算相关比率指标值。趋势分析法将比较分析法和比率分析法结合起来，将财务指标按不同时期进行对比，确定其变动趋势和增减差异的分析方法，主要包括环比法和定基百分比法。
2.综合财务分析方法的主要内容。综合财务分析方法主要指杜邦财务分析方法。传统的杜邦财务分析法是对净资产收益率的分解，是销售净利润率、总资产周转率和权益乘数的乘积，将反映企业盈利能力、营运能力和偿债能力等单方面的指标结合起来，形成一套财务分析指标体系。但是，传统的杜邦分析法有诸多的局限性。例如，没有区分经营活动损益和金融活动损益，没有区分有息负债和无息负债，也没有考虑财务风险的影响等。针对这些局限性，逐步形成了一个改进的杜邦财务分析体系，其核心公式是：净资产收益率 =净经营资产利润率+（净经营资产利润率-税后利息率）×净财务杠杆，改进的杜邦财务分析法对企业的生产经营活动提供有效帮助，剔除了非生产经营因素后更加精确了分析结果，使财务分析的质量得到部分提高。
二、财务分析在制造业企业的应用
（一）为经营决策提供依据
通过财务分析，企业管理者可以全面了解到企业的营运能力、盈利能力、偿债能力和增长能力，并可以对企业在未来一段时间的发展状况、利润等全面分析和了解，从而制定出合理准确的经营决策，为企业发展提供有效帮助。例如，通过对存货周转率的分析，管理者能随时掌握企业库存的状态，如果指标过低，则可以采取清理库存等措施，提高资金的使用效率，加强企业的营运能力。
（二）为财务监督提供依据
财务监督的主要目的是保证财务目标的有效实现，通过财务分析，可以及时发现财务活动中存在的不足，通过与财务目标的对比，采取相应措施，对存在的偏差及时纠正。例如，企业为了控制成本，通过比较分析法和比率分析法等财务分析方法与预算数据比较，把结果更加清晰地呈现出来，以便及时发现不足，进而分析企业经营管理出现的问题，为财务监督提供依据。
（三）为业绩考评提供依据
通过财务分析，企业的营运能力、盈利能力、偿债能力和增长能力得到有效的显示，帮助管理者对经营者的业绩进行准确的评价，同时对影响经营业绩的因素进行有效区分，为业绩考评提供依据。例如，企业将应收账款周转率作为考核销售人员的业绩指标，督促销售人员获取大量订单，以回款为己任。这样的指标促进了员工的工作效率，并且为企业业绩考评提供可靠的依据。
三、财务分析在实际应用中存在的不足
（一）主观上财务分析在实际应用中存在的不足
1.缺乏对财务分析的重视。财务分析是企业财务部门会同各个部门相关人员，运用一定的分析方法对企业生产经营活动做出系统分析的过程。然而，大多数制造业企业中，其他部门更加重视对自己数据信息的保密性，这对财务分析工作造成了信息源头上的阻碍，容易使财务分析的结果偏离。管理层对财务分析不重视，他们更加注重生产和销售额的增长，没有运用财务分析的结果来加强经营活动管理。例如，财务分析人员分析总结了企业过去的历史数据，如果得不到其他部门和管理层的重视，就不会有进一步的整改措施。长此以往，财务分析就成了纸上谈兵，财务分析的作用在企业中将越来越薄弱，无法为企业带来长远的经济利益。
2.缺乏优秀的财务分析人员。优秀的财务分析人员能够熟练运用各种分析方法，对制造业企业中的问题有着相当敏锐的觉察力，可以很好地达到企业要求的分析效果。如今，制造业企业特别缺乏优秀的财务分析人员，不是专业知识薄弱，技术水平不高，财务分析的能力还是有待提高。
（二）客观上财务分析在实际应用中存在的不足 1.财务分析的方法存在局限性。每类财务分析指标本身仅能反映企业财务状况和经营成果的某一面，无法涵盖全部的生产经营过程。例如，杜邦分析法没有考虑现金流量的影响，因素分析法中选取不当的影响因素就会偏离准确的分析结果。除了指标本身的局限性，企业中也存在着财务分析方法应用的局限性。企业运用的财务分析方法单一，不仅无法正确定位企业自身的地位，更严重的是片面的分析结果对企业的长远发展不利，可能导致企业偏离正确的发展方向。
2.缺乏完善的财务分析制度。财务分析通过对企业综合能力的分析，让企业了解过去、评价现状、预测未来，进而得出企业整体财务运行状况的结论，对企业发展意义重大。然而，目前制造业企业缺乏完善的财务分析制度，没有明确的财务分析责任，弱化了财务分析人员的工作内容，无法完全体现财务分析的重要作用。并且，财务分析需要得到其他部门协助的，如果没有明确的财务分析责任制度，不同岗位的员工在职责交叉的地方就会互相推诿责任，达不到最终的分析效果。
四、建议
（一）主观上加强对财务分析的重视
企业管理层首先要加强对财务分析的重视，对各部门的工作有效协调，对财务管理工作提供必要的资金和人员支持，使得财务分析工作人员能取得全面、可靠、及时的会计信息，提高工作效率，改进信息质量。只有管理层首先重视起来，财务分析工作才能发挥真正的意义，才不会沦为纸上谈兵。
（二）提高财务分析人员的专业能力和综合素质
工作人员的专业能力和综合素质对企业来说都是十分重要的。制造业企业应当加强对财务分析人员的专业培训，提高专业分析能力和综合素质，提高他们对财务报表的解读能力，更加准确有效地做好财务分析工作以得到正确的分析结果，为企业有效决策提供帮助。
（三）多元化财务分析方法
为了更加有效和全面地实施财务分析工作，制造业企业应当综合运用多种财务分析方法以达到较准确的分析结果。例如，将基础财务分析方法和综合财务分析方法相结合，从偿债能力、盈利能力、营运能力和增长能力角度全面地评价企业。企业还应当注重非财务指标的分析，如客户满意度、供应商交货率、产品返修率等。财务指标分析的是企业的过去，非财务指标分析的是企业的未来，只有两者结合并重，才能使财务分析工作的意义得到最大化程度的体现。
（四）建立完善的财务分析制度
企业应当建立完善的财务分析制度，首先要设立专门的财务分析岗位，其次明确财务分析的目标和责任，最后规范财务分析的方法和指标等。只有制定了完善的制度，企业才能运营有序，企业的长远发展才能得到保障。
（作者单位为腾达航勤设备<上海>有限公司）
