关系型借贷与农村中小企业关系研究
中图分类号：F830.51 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2016）01-185-03
农村中小企业融资难的实质是经济发展与金融资源配置的关系问题。农村中小企业本身存在先天的缺陷，特别是可用于融资担保的资产规模小，缺乏信用支持，以及由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险等因素。所以中小企业融资条件与正规金融机构信贷政策本身就是一对矛盾，这种矛盾既是市场选择的结果，也是市场失灵的表现，而具有准市场交易特征的关系型借贷，可以成为正规金融机构特别是中小银行有效克服这种市场失效的选择。
一、关系型借贷的内涵
关系型借贷（Relationship banking），是在关系专用投资的基础上，贷款方获得专有客户非公开的私人信息，并提供特定的金融服务给客户，借贷双方开展长期、多维的合作。非公开的私人信息是关系型借贷的基础，它包括借款人的性格、品德、可信赖性以及个人影响力等。这种“软信息”一般是通过借贷双方长期的接触、多次的借贷以及其他形式取得，如通过上下游企业及经营者的道德品行、供应商的情况等各种渠道获知一些信息，然后根据平时信息的积累加以判断形成的。与财务报表、抵押担保等标准的数码信息相比较，它们对形成正确的中小企业融资决策作用更大。所以，关系型借贷在解决信息不对称方面具有独特的价值，可以改善农村中小企业的贷款可得性，有效避免道德风险和机会主义行为，减少交易成本。
关系型借贷在我国具有极强的生命力。特别在浙江民间金融最为发达，这主要得益于该地区以中小企业为主体的民营经济发达、民间资本充裕。在温州，中小企业和“地下钱庄”的关系就是一种典型的关系型融资雏形。一般来讲，“地下钱庄”大多集中在乡镇，具有很强的地缘性，其放贷对象一般是本乡镇的企业，由于它们对个人信用及私人关系网络的依赖性较强，所以它们对其所服务的中小企业经营状况及相关信息较为熟悉。
二、农村中小企业融资难原因
为了深入剖析农村中小企业融资现状，笔者对河北省石家庄市郊县中小企业进行了调查。调查始于2014年10月，结束于2014年12月，采用调查问卷方式。总共发放问卷300份，回收286份，回收率95.3%，有效调查问卷为272份，有效率90.7%。从调查问卷的回收结果来看，这次调查的有效回收率较高，调查结果基本满意，达到这次调查的目的。此次样本数据主要涉及到农村中小企业基本情况和融资状况，样本企业基本情况主要包括企业建立时间、雇员数量、所属行业、法人代表受教育程度和企业财务状况等问题。融资状况主要包括：银企关系情况、企业资信情况及其他贷款渠道等。通过对调查结果的分析可知，影响农村中小企业融资难的内外部原因主要有：
1.农村中小企业融资难的内部原因。通过调查农村中小企业融资难的内部原因主要是企业规模小且抗风险能力差、抵押物不足、缺乏有效担保、企业信用等级低、财务制度不健全、交易成本高、自由资金比例达不到银行最低要求、信息不对称、等内部因素。调查结果发现，认为企业规模小且抗风险能力差样本企业有185家，占68.01%；认为抵押物不足和缺乏有效担保的分别占65.44%和66.54%；样本中有163家企业认为财务制度不健全是影响融资的内部原因，占59.93%；超过85%的企业认为信用等级低是导致融资困难的主要原因；融资成本高被认为是最重要的内部因素，高达93.01%；70.59%的样本企业认为自由资金达不到银行最低要求也是融资难的一个原因；另外，80.88%的样本企业认为信息不对称是阻碍企业融资的重要原因。具体情况见表1。
通过上述调查问卷相关数据的分析，本文将农村中小企业融资难的内部因素归纳为以下几个方面：
第一，信用观念不强，信用状况不佳。不少农村中小企业的领导者缺乏必要的法制观念及信用观念，随意改变贷款的用途，更严重者恶意拖欠贷款，逃避债务的现象日趋严重，从而影响了金融机构对中小企业贷款的积极性，最终导致农村中小企业通过银行进行融资的可能性变小。
第二，财务制度不透明，信息不对称。多数企业的财务报表不经过会计师事务所审计，财务状况不透明，信息不对称，容易发生“逆向选择”和“道德风险”，银行无法对企业基本经营情况和财务状况进行判断，很难及时收集到真实有效的信息，对企业资信状况进行客观的评估，因此农村中小企业的融资难度较大。
第三，治理结构不规范，管理水平低。农村中小企业多是家族式企业，没有公司章程，产权制度不明晰，易受内部人控制。多数中小企业法人治理结构不规范，缺乏必要的监督和约束，致使农村中小企业在利润分配过程中注重短期利益，缺乏长久经营的意识。农村中小企业制度不健全，管理粗放，整体业绩不高，这些都在一定程度上影响农村中小企业的融资。
第四，农村中小企业的规模小。农村中小企业的经营规模小，一方面，企业自有的资金少，很难达到银行要求的自有资金的比例；另一方面，由于企业规模小，就不如大企业的抗风险能力强，极容易受到经济波动的影响，并且容易退出市场。所以，企业难以获得长期贷款融资。
2.农村中小企业融资难的外部原因。农村中小企业的发展也深受外部因素的影响，这些因素包括金融环境、政策环境、经济发展等多方面的因素。本文按照外部因素对农村中小企业融资影响程度的大小进行排序，见表2。
从调查的结果来看，政府政策环境对农村中小企业融资难度影响最大，排在第一位，所占的比重为31.61%；市场环境和金融环境对农村中小企业融资影响次之，排在第二位和第三位，比重分别占25.57%、22.10%。这三个因素对农村中小企业融资难度的影响很大。接下来的因素是经济环境、社会法律环境、社会信用环境和文化环境，它们对中小企业的融资难度也有着不同程度的影响，但相对之前的三个因素来说，它们对农村中小企业融资难度的影响程度较小。 第一，金融资源的供给与需求不平衡。国内的金融市场尚不发达，企业通过上市直接融资门槛较高，只能通过间接融资的方式寻求满足。金融资源配置效率低，资金供给方提供的资金得不到及时的偿还，造成了资金方面的损失，导致金融资源的有效供给不足，造成金融资源的配置效率低下，使得企业的资金需求得不到满足。此外，针对农村中小企业专门设立的金融机构数量少，借贷供给的总量不足。目前我国农村金融机构主要包括农业银行、邮政储蓄、农村金融合作社等金融机构，而农村村镇银行、农村小额贷款机构在部分地区进行试点，由于金融机构的数量较少，所提供的资金借贷量远远不能满足我国农村中小企业对资金的需求量。
第二，目前，我国关于中小企业融资的相关法律有待完善，融资法律的缺失，使得企业“逃债”行为严重，导致银行损失增加。对拖欠债务不还的行为制裁效率越高，农村中小企业就越愿意遵守借贷合约，履行还款义务；但是，相关法律条款漏洞多，企业失信所付出的代价低，农村中小企业故意不还贷的行为严重。
第三，由于企业的投融资主要是通过资本市场进行的，所以对于市场环境主要是从资本市场的角度进行分析的。首先，资本市场机构单一。资本市场是企业进行投融资的重要场所，然而，我国资本市场的结构不合理，市场层次少、交易品种不够丰富，缺少适合不同企业不同阶段需求的多层次市场体系。其次，资本市场发展缓慢，进入门槛高。我国农村中小企业尚不能在资本市场上直接融资。由于我国资本市场尚处于起步阶段，场外市场不够发达，增加了农村中小企业在资本市场直接融资的难度。
第四，目前，我国针对农村中小企业的融资政策还相对较少。中央及各省市虽然出台了相关政策来支持农村中小企业的发展，使得农村中小企业融资环境有了一定的改善，但是很多政策难以落实，融资难问题依然严重。
三、农村中小企业融资状况分析
1.银行贷款是企业融资优先考虑的融资方式。虽然目前银行贷款不是农村中小企业的主要融资方式，但是当企业需要资金需求时，首先考虑的仍然是银行贷款。样本企业中82.72%的企业在融资时会首先考虑银行贷款，62.87%的企业优先考虑个人储蓄，优先考虑合伙投资和其他的企业超过20%，其他方式均低于20%。此外亲朋借贷也是一项主要的资金来源，但并不是企业优先考虑的融资方式，这是因为亲朋借贷具有局限性，不适合作为企业长期稳定经营的资金来源。所以，目前来看，银行贷款仍是企业优先考虑的融资方式（见图1）。
2.生产经营资金缺口较大。资金是企业正常运转必不可少的要素之一，尤其对于农村中小企业来说，没有资金就难以得到长久稳定的发展。通过调查，多数企业认为制约其发展的主要因素是资金问题，占样本企业总数的40.07%。现阶段农村中小企业的生产经营资金缺口依然较大，绝大多数企业的资金缺口在50～100万元之间，占35.29%。其次是资金缺口在50万以下的占25%。虽然资金缺口在500万以上的只有5.89%，但这依然表明农村中小企业的资金缺口较大。因为农村中小企业规模小，经营范围狭窄，短期资金需求量较大且额度较小。所以50万元左右的资金缺口对于农村中小企业来说已经是一个较大的数字（见表3）。
3.农村中小企业的融资方式多样化。从生产经营资金来看，超过40%的企业主要通过个人储蓄、亲朋借贷、来获得资金。70.59%的样本企业选择其他，这里的其他应该是指企业的资本积累，所以比重较高，仅有不到40%的企业能够通过银行获得贷款。而无论是创业资金还是生产经营资金，信用投资、政府投资、海外投资和风险投资的比重均较低，低于20%，（下转第189页）（上接第186页）这与农村企业所处地位和环境有很大关系。
四、促进关系型借贷在农村中小企业的应用
金融工作者要转变观念，充分认识“软信息”和关系型借贷在“三农”融资中的重要性。“软信息”和“硬信息”一样，都可以作为金融机构发放贷款的依据，都可以降低贷款风险，保障贷款安全。金融机构可以选择基于“软信息”的关系型贷款，也可以选择基于“硬信息”的交易型贷款。具体选择那种方式取决于金融机构获得相关信息的成本和贷款对象所能提供的信息两个方面。在“三农”缺乏“硬信息”的现实下，开发和利用“软信息”、重视和采用关系型贷款技术对于缓解“三农”融资难题具有重要现实意义。基于此，本文对关系型借贷今后的发展提出以下几点建议：
第一，促进中小商业银行发展。鉴于小银行在中小企业贷款中的优势，要从根源上解决中小企业融资难的问题，必须建立一个以产权明晰、自负盈亏的中小银行为主体的中小金融机构体系。此外，要吸引民间资本对现存城市商业银行、农村和城市信用合作社进行产权和治理结构改造，增强现有中小银行的资本实力。
第二，利率市场化。由于中小银行一般要以相对较高的资金收益率来吸引民间资金，因此必然要求较高的贷款利率作为风险补偿。利率市场化可以使银行通过利率调整与抵押变化的结合完善信贷条款，为中小企业提供量身定制贷款标准，在通过长期接触获得信息的同时赢得必要资金，激励其与中小企业发展有价值的、密切的借贷关系。
第三，中介机构与信用环境。政府应提供支持，健全社会中介服务，完善中小企业担保体系，鼓励建立多形式、多层次贷款担保公司，尤其应鼓励民间建立和发展社会信用调查评估等中介机构，允许这些机构在以独立法人身份承担民事责任的基础上对有关用户有偿提供中小企业信用成果；减少资产评估环节、降低贷款担保、资产评估的收费标准，规范抵押管理办法；加快社会信用制度建设，培育良好的社会信用意识，创造更好的中小企业融资环境。
第四，监管与扶持。政府需要对中小金融机构与中小企业之间的融资行为提供扶持，引导中小企业关注长远利益，扶植产业发展；维护和管理信用秩序，即打击虚假信用、严惩骗取信用等信用欺诈行为，对信用信息失真的企业和中介机构一定要根据相应法律加以惩治。
