基于价值链融资视角的农业产业化融资问题分析
一、发展农业价值链融资的重要性
我国普遍存在的中小农业企业、农户融资困难问题成为阻碍农业经济发展的瓶颈。金融机构对农业经济发展的促进作用已日益明显，但由于我国农业产业所特有的弱质性，使其在社会金融资源分配过程中处于劣势地位。农业价值链是一种新型农业组织运作模式，该模式能够有效推动农业产业的发展，延伸农业产业价值链，通过农业价值链建立农产品品牌效应，从而提升农产品的核心竞争力，使得农民增收，农业经济得以稳定发展。国外在农业价值链融资领域的成功案例，为我国开展农业价值链融资提供了借鉴。
我国农业产业中的资金来源主要有正规金融和非正规金融。正规金融机构因受国家政策、财政收支的影响，无法满足农业产业化中各参与企业、农户多样化的资金需求；非正规融资以其简便、快捷的优势，在一定程度上弥补了农业企业、农户的资金需求，但非正规金融机构因其逐利本性，资金来源不明，有时会恶意操作使得农产品价格剧烈波动，对农户、农业企业及农村经济产生不利影响。农业价值链融资方式以其稳定的农业产业内部经营活动组合特点，可以很好地给予农业产业价值链上参与的农业中小企业、农户提供资金支持，成本低、风险小。开展农业价值链融资研究和实践对我国农业产业化发展具有重要的意义。
二、我国农业价值链融资的主要模式
1、农业价值链内部融资
农业产业价值链内部融资模式是将生产农户和生产资料供应商、农产品加工商、销售商紧密联系起来，由于价值链内各参与主体之间依赖的关系，各经营主体间信息较透明，价值链内部融资参与方目标利益一致，有利于形成制约机制。农业价值链内资金会向价值链中的龙头企业汇聚，龙头企业在价值链内部融资过程中发挥着至关重要的作用。运用价值链内部融资，资金匮乏的生产农户、中小农业企业可利用自身在价值链中的地位获得龙头企业资金支持。农业价值链内部融资模式下，生产农户一般都是以农产品的订单为抵押，可获得贷款的额度因所抵押的农产品而定。双方以合同规定为约束，不因农产品价格的变化而变化。农产品具有季节性特征，生产农户按照企业订单所规定的数量、品种、质量的要求组织生产，待农产品成熟时以合同规定价格出售获得资金收入偿还利息贷款。通过价值链内部融资，生产农户得到了农产品生产所需要的资金，实现农产品生产的规模经济，降低了生产成本，生产农户参与农业价值链，为其搭建了稳定的农产品销售通道；对于龙头企业来讲，通过对生产资料供应商的资金帮助，可以获得质量好、价格稳定的农产品，龙头企业对于农产品生产各环节的监控，对于价值链上的参与企业、农户降低生产经营风险、参与者增收有重要作用，实现价值链参与者多方共赢。
陕西大荔荔民农资公司是陕西省级农业产业化龙头企业，主要从事农业科技、农业生产资料供应等的现代农业流通企业。该公司采取“生产农户+联合生产基地+合作社+营销合作社+龙头企业”的组织经营模式，建立大荔县荔民信用服务合作社，吸收生产农户为合作社会员；并以此为平台，面向合作社社员开展内部资金支持，为入社农户提供资金帮助。同时建立大荔现代农业扶贫互助产业园，为参与农户提供定期农业技术培训，帮助农户掌握新技术，拓展销售渠道，及时为农户普及农产品市场动态，帮助农户增收。图1为农业价值链内部融资模式图。
2、农业价值链外部融资
农业产业价值链外部融资模式是外部资金提供者以农业价值链为整体进行的创新性融资业务，外部金融机构以整条价值链为考察对象，为农业产业价值链上的生产农户、农资供应商、农产品加工企业、销售企业等提供资金支持。正规金融机构在农业价值链融资中发挥着重要作用。农业价值链参与者间形成的稳定的生产经营合作约束关系是农业价值链外部金融机构为价值链提供资金支持的依据。农业产业价值链外部融资模式中，龙头企业为价值链参与者提供担保从银行获得贷款，依据农产品订单对农产品生产者农户、农业中小企业的生产经营状况进行筛选，为优质借款者提供资金支持。农业价值链融资在很大程度上缓解了传统信贷方式下的借贷双方信息不对称问题，极大降低了金融机构的贷款风险。同时借助龙头企业的监督作用，外部金融机构与龙头企业加强合作，加强对价值链上资金受助者的监督和指导，降低了贷款风险，对信用较好的贷款对象提供激励政策，降低了违约风险。此种模式下，外部金融机构通过对农业价值链的优劣势分析，分析价值链上最优的资金注入点，确定合理的融资秩序。同时外部金融机构通过对价值链农产品市场的充分调研，与价值链参与者生产农户、农业中小企业探讨市场需要的农产品种类、质量、价格。非金融机构的融资服务作为补充，共同为高效价值链的运作提供资金支持。
陕西金牛乳业是以乳制品加工为主要业务的民营企业，是陕西农业产业化龙头企业。该企业拥有自有养殖小区17个，与当地养殖户建立饲养收购协议，采取“农户+养殖协会+公司”的合作形式，开展并推广“龙头企业+养殖户+担保公司+金融机构”融资模式，外部金融机构在龙头企业金牛乳业的资信和担保公司共同信誉下，为价值链上参与对象提供资金支持，解决了养殖户的资金难题；价值链上参与企业在外部资金的支持下，能够享有扩大规模所带来的规模效益；授信银行在金牛乳业的价值链上的主导地位发挥监督机制，极大降低了银行的放贷风险。图2为农业价值链外部融资模式图。
3、农业价值链内外混合融资
价值链内外混合的融资方式是金融机构、龙头企业、生产农户共同作为参与主体的融资模式，兼有价值链内部融资和外部融资共同的特征。价值链参与主体之间相互协调与支持，共同为价值链核心竞争力的提升作出努力。价值链中龙头企业可以自身资金为价值链参与者提供资金支持，同时也可依据自身在价值链中的核心地位为价值链上生产农户、中小企业提供担保，获得外部金融机构的贷款支持。这两种模式的结合，使得生产农户、中小企业获得了生产经营所需的资金，保证了农产品的正常供给；农产品加工、流通企业获得了正常运营的资金支持，为农产品开辟市场提供了便利。龙头企业在这种模式中也获得了稳定的、可靠的货源，提升了龙头企业的竞争力；外部金融机构也在这种混合模式中降低了贷款风险。农业价值链内外混合融资模式，使得参与各方利益得到了保证，实现了农业价值链高效运营。陕西天子果蔬、康立冷库等多家果业企业签订联保合作协议，建立信用互助共同体，经过几年运行融资规模从90多万元增加到2324万元，形成了银行放心、企业守信、共诚信、共互助的信用环境。图3为农业价值链内外混合融资模式图。 三、农业价值链融资服务存在的问题
1、信贷资金期限短，价值链各环节融资不均衡
农业产业化过程中，由于农业产业化中的产品价值形成的周期较长、资金缺口点多，现有支农金融贷款持续期限短的状况不能满足农业价值链对资金的实际需求。因此，金融机构在农业贷款设计上应根据价值链不同参与主体、各环节融资的不同需求，推出融资期限结构产异化的信贷产品。由于农业价值链自身的特性，价值链上参与者的各自经营状况会对链上其他参与者产生影响，尤其是分散农户、中小农业企业由于其自身发展局限融资能力有限，而往往是这些参与者资金的缺口大、期限长，它们的资金需求得不到满足，会极大影响整条价值链的正常运转。其结果导致金融机构贷款无法回收，贷款风险增大；价值链波动，甚至断裂。因此，金融机构应重视价值链中加工环节中小企业的融资需求，制定适合其发展现状的灵活、多样贷款支持，扶持这部分企业的发展，实现稳定价值链、实现价值链增值、参与者共赢的局面。
2、金融管理体制不健全
农业价值链融资活动的有效开展，离不开农业金融管理制度的保障。健全、完善农业金融管理制度，使其具有多样化的融资手段、充足的资金来源，能够满足不同资金需求者多样化的资金需求。现有农业金融管理体制的弊端表现在：首先，政府对中小型农业企业的关注较少，对其融资的政策引导性弱，使得金融机构给于农业产业化中中小涉农企业的资金供给较少。地方政府为涉农企业拓展的融资平台有限，引导银行加强支农信贷合作方面支持效果欠佳。政府应加大政策引导，为农业价值链融资创造良好融资环境，资本市场具有强大的资金聚集能力，我国中小涉农企业在资本市场没有登场的平台和机会。其次，国内正规金融在农村机构设置分布不均、数量有限，不足以满足农业产业化对金融服务的多样化需求
3、基础设施融资支持力度不足
我国产业化发展中，农业设施融资主要由国家政策性信贷支持，长久以来农业基础设施建设资金对政府政策资金的过度依赖，使得其发展外源性融资的能力弱化。再就是设施农业融资链不完善，存在的潜在风险较大，也在一定程度上阻碍了企业资金、社会资本的流入，阻碍了农业基础设施的改善。
四、发展农业价值链金融服务的对策
1、提升农业价值链中龙头企业的竞争力，发挥带头作用
龙头企业的发展壮大是农业价值链融资成功的关键。它通过自身在农业价值链中的综合优势，引导链上生产农户进行农产品生产、加工，帮助农户建立农产品的品牌意识，实现农产品与市场对接。随着互联网技术的发展，农业价值链上的龙头企业可以利用自身在电子商务方面的优势，提升农产品在流通、加工、仓储、包装等环节的效率。龙头企业还应加强价值链上运营资金的管理，监督价值链上参与者的合规经营，与授信金融机构建立长期稳定的信用合作关系，发挥龙头企业的示范作用。农业价值链中的龙头企业，要加强农业科技技术创新，保持其在一定领域的竞争性；同时还要在价值链参与者间进行新技术的推广和创新，组织专业技术人员对基层农户进行定期、专业化培训，提升农户科学生产意识。在农业产业化调整过程中，价值链上占主导地位的龙头企业在进行利益选择时，应兼顾基层农户的利益，并且在自主、自愿基础上发展多种形式的农户参与的合作互助组织，进一步加强龙头企业与基层农户的合作关系，保障农户利益。
2、完善农村金融体系
我国农村金融机构管理水平、经营能力低下的现状，严重阻碍了农村经济的发展。新时期为适应农业现代化的步伐，急需建立与农业现代化相匹配的农村金融体系。首先，要进行农村合作金融机构的改革与业务创新，改变以往金融机构的组织运作缺陷，建立产权明确、科学管理、内控严格的机制。涉农金融机构应深入农业价值链上的中小企业进行调研，制定、探索适合农业价值链上中小企业融资要求的金融服务；同时还应加强信贷人员的相关业务培训，为价值链上的参与企业提供更贴切的、更专业的金融服务。农村非正规金融在农业产业化经营过程中发挥的作用也不容忽视，还应采取相关措施规范农村民间融资机构，使其发挥农村资金供给的补充力量。
3、发挥政府在农业产业化中的引导和扶持作用
农业经济在国民经济中占据重要地位，政府应继续加大对农业经济的财政支持力度。政策性银行替国家管理支农资金的使用效率，要继续拓宽政策性银行支农的领域，保证其资金充裕，使其更好发挥支农功能。同时政府还应制定相关政策支持农业经济发展，如继续落实部分特殊农产品的补偿机制，建立农业产业财政政策资金补偿渠道，实现农村资源的合理配置。切实落实农业财政补偿资金，使农民得到实惠，真正实现金融扶持农业经济的目的。扩大招商引资，为农村经济发展创造优良投资环境。简化投资审批手续，积极鼓励农村生态农业经济的发展，为农业产品走出去创造良好的通道，推动农村经济长足发展。由于我国农村地域广阔，在此基础上形成的农业价值链地域差异性显著，因此政府应该对不同地域的价值链进行深入调研，建立具有地域特色的政策扶植体系，从而满足不同农业价值链的资金需求。
