浅谈住房公积金金融风险
一、引言
住房公积金制度自全面推进以来，我国相关部门虽然不断对其规范，但是由于金融业的影响，住房公积金仍然面临着各种各样的金融风险。住房公积金金融风险是指任何有可能导致住房公积金管理中心财务损失的风险。由于住房公积金业务具有着金融业务性质，并且随着住房公积金业务发展越来越依赖金融业的情形下，金融风险识别和管理对于住房公积金业务的健康、顺利、有效进行有着重要意义。
二、住房公积金金融风险管理的重要性
（一）住房公积金风?U管理是人民迫切需求
企业住房公积金是国有企业、城镇具体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业中的在职职工缴存的长期住房储备金。[1]企业对在职员工按照职工个人工资和职工工资总额的一定比例逐月缴纳，归个人所有，存入个人公积金账户的用于购买、建设、大修住房的资金，在职工离职退休时，本息余额可以一次性结清，退还给本人。[2]由此可以看出，住房公积金与员工自身利益紧密相连，如果住房公积金出现金融风险，那么将会直接影响员工的资金额。
（二）住房公积金风险管理是企业发展要求
住房公积金是企业为职工在职期间缴纳的，它相当于是企业付给职工的工资，在员工离职退休时需要还给员工个人。住房公积金管理关系着企业和员工之间的雇佣关系，关系着企业的诚信。若住房公积金面临风险，必然会使企业遭受财力和人力的损失，从而不利于企业的长远发展。因此，有效管理住房公积金金融风险也是企业的发展需求。
（三）住房公积金风险管理是和谐社会需要
住房公积金建立的目的是满足人们的住房需求，解决人们住房资金困难，从而改良人们生活环境及住房条件，保障社会主义和谐社会的住房体系。住房公积金的贷款方向是为中、低收入家庭购房提供资金支持，同时为特困无房户职工家庭提供廉租住房补充资金，因此防范和化解资金风险，管理好住房公积金尤为重要。[3]
三、住房公积金金融风险形成原因
住房公积金在实际运营过程面临着很多风险，金融风险对其影响最为严重。通过对住房公积金面临风险的分析，可以发现根据不同分类标准有不同的风险，本文研究的住房公积金金融风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险。
（一）市场风险
市场风险是由于市场的价格变化从而影响住房公积金的管理。广义市场风险是指由于市场价格因素的变化使得组织可能遭受收益或损失，广义市场风险充分考虑了市场价格可能带来潜在收益或损失，狭义的市场风险是指由于市场价格变化给组织带来可能遭受的损失，仅仅考虑的是市场风险的损失性。
市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。住房公积金的风险受利率风险影响最大，当市场利率发生变动时，资金市场的价格就会变化，从而影响住房价格，进而给住房公积金管理带来风险。住房公积金收到市场价格风险，房地产价格受供求关系、经济形势影响出现大幅度下跌，将导致贷款抵押物贬值，造成住房公积金贷款风险。[4]此外，由于在我国基本国情的背景下，我国的房地产市场主要依靠国家的调控，并且我国的货币政策和财政政策也在很大程度上取决于国家，当国家进行宏观调控调整货币政策和财政政策时，必然会对住房公积金行业带来风险。
（二）信用风险
住房公积金面临的信用风险主要体现在将住房公积金贷出后，借款人由于自身资金能力和信用问题，从而给住房公积金资金造成损失。住房公积金的信用风险是住房公积金管理中常见风险。
信用风险的产生一方面来源于借款人，另一方面来源于贷款机构，借款人由于信用度低并且贷款机构制度不健全，进而给贷款机构带来损失。在贷款机构制度约束力不强的情况下，借款人为了自身利益的最大化，在对自身获利和成本未知情况下，同时在市场利率影响下，借款人还款额可能随着利率上升而增多，但是由于借款人本身还款能力有限，在这种情况下借款人就会无力支付从而违约，从而使得贷款机构蒙受风险。
（三）流动性风险
住房公积金的流动性是满足职工住房需求的一种能力，住房公积金流动性风险是指资金不足从而不能满足职工在购置住房时提取的需求和合规贷款需求的风险。[5]住房公积金流动性风险表现在住房公积金的归集、提取、贷款发放等环节存在漏洞或缺陷。一旦住房公积金存在流动性风险，必然将会引起职工的不满。
目前我国的住房公积金管理实行地区管理机制，各个地区有各自的住房公积金管理中心，负责本地的住房公积金运作，这种管理方式在一定程度上存在弊端，况且各地区的资金量也是有限的，各地区经济发展的不同导致住房公积金也有很大差异，地区化管理导致流动性风险增大。
（四）操作风险
住房公积金的操作性风险是指由于住房管理中心不完善内部管理和操作流程，相关人员由于品质或失误、以及内部控制系统或外部事件包括自然政治等变化导致直接或间接的损失的风险。住房公积金操作风险具体表现在以下几点：第一，由于住房公积金内部管理中心制度的不健全，从而给违法分子有了钻制度的空子，他们可以有机会违法提取公积金，从银行贷出公积金后不及时偿还，导致住房公积金管理中心遭受资金损失；第二，由于管理中心员工素质不高，职业道德素质不到位，在为贷款人办理业务时不严格执行贷款规定，从而使得住房公积金蒙受损失。
四、住房公积金金融风险防范办法
住房公积金金融风险管理对住房公积金健康发展的关键。为了更好的防范住房公积金金融风险的发生，有效管理住房公积金风险，合理分配资产负债组合，分散住房公积金风险，拓展资金来源，强化住房公积金内部管理，建立健全和完善住房公积金的制度建设，同时还应该建立贷款人个人信用记录。通过多种方法，从而加强控制金融风险的发生。
