基于网络融资对中小企业的影响问题研究
中图分类号：F276.3；F830 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2017）05-258-03
中小企业到目前为止没有一个很明确的概念，大多数情况下是以雇用人数的多少，经营规模的大小，营业收入的多少等来划分的，中小企业大多是由一个人或者少数人提供资金而组成的，所以在经营上大多数都是投资者直接来管理而较少受到外界的干涉。中小企业融资难主要原因有：筹资成本高、筹资渠道单一、银行提供的金融服务单一、中小企业信用担保体系发展滞后等。筹资难的主要原因是：
1.内部原因：（1）缺少可以用于抵押担保的资产，对于中小企业而言，资产本来就少，有的都没有固定资产，很难提供可以抵押的东西，然而对银行来说，这是一个可以说必不可少的条件；（2）中小企业没有很合理的管理体制、财务体系不规范、这对于银行的监督是不利的；（3）中小企业的信用等级较低，风险控制力能弱；（4）粗放式经营，加剧了筹资矛盾；（5）信息不对称，加大筹资难度。
2.外部原因：（1）由于中小企业的风险控制能力弱，对于银行来说，承担的风险就会高，成本也会随之增大，再加上银行对中小企业的偏见，更是抑制了中小企业的贷款；（2）政府的扶持力度对于中小企业来说是远远不够的；（3）缺少必不可少的担保机构；（4）银行业效率较低。因为我国特有的体系，国家对银行承担了无限责任，不正常的资产积累，降低了金融的服务效率。
1.网络融资的定义及发展。网络融资，是指发行主体与投资主体借助于因特网这一信息技术平台，相互寻找并配置金融资产的过程{1}。
网络融资在我国的发展是随着电子商务的出现以及中小企业筹集资金难的问题的存在，给网络融资提供了一条道路，并且在这条道路上发展得相当快，一路走来，也经历了很多，从一无所有到不断地完善。到目前经历了三个关键的时段，首先是对数据库的建立，通过不断的收集数据，再对数据进行整理汇总，充分利用了自身网络平台的特点，为以后信用评价奠定了基础；其次是和银行合作，通过信用评价体系对中小企业进行融资，对中小企业的融资门槛要求相当于银行来说降低了；最后是开始有小贷公司的出现，它们有自己的网络平台，可以进行网络借贷业务。
近几年来，随着网络融资的不断发展，越来越多的人开始关注，我国的电子商务市场交易也在逐年增加。
2.我国中小企业的网络融资模式。
（1）银行自身提供的网络融资服务。银行是在和第三方网络平台合作之后，积累了大量的数据，也对中小企业有了一个信用的评价时，才开始成立了自己的网络平台。因为有了大量的数据作依据，银行可以有效地控制融资所需要的成本，同时降低了风险，所以银行开始对中小企业放贷。
（2）第三方平台与银行合作模式。电子商务在我国的发展可以说是飞速的，在这十多年的发展道路上出现了一批不错的电商公司，例如阿里巴巴、菜鸟驿站、聪慧网等等，他们的出现给电商平台带来了很多方便，而且也在不断地壮大自己，不断地发展扩大，经营状况随之也有所提高，对社会的影响力也越来越大。它们具有以下的优势：首先有先进的技术，不需要人工去反复的做，而是信息化、自动化，这会提高企业的经济效益；其次，和银行合作开发项目，可以通过网络运用银行所提供的融资服务进行一些普通的工作；第三，它们都有良好的信用，拥有大量的数据和客户资源，以及稳定的现金量和良好的经营状况。
（3）小额贷款公司通过自身的网络平台提供服务。小额贷款公司其实就是自己有网络平台和资金，它和银行没有关系，所以，银行也不会介入它的工作，使得融资的环节更简单，速度更快，中小企业融资成功的机率也越高。
我国的电商小贷有阿里小贷、京东小贷等，阿里小贷是2010年成立的，主要数据来源是客户的交易数据和行为信息；京东小贷是2013年成立的，主要的数据来源是商户的交易记录和资金的周转状况。阿里小贷和京东小贷都脱离了银行，利用自己的资金对中小企业进行借贷业务。但是这种模式需要企业有自己的网络融资平台，小贷公司需要利用信用评级体系对其?M行评级，然后决定办不办借贷业务，没有了银行的审批程序，节省了大量的时间，让中小企业融资不再那么困难。
二、网络融资对中小企业的影响――以C企业为例
1.C企业背景。C企业是哚啦女装旗下的一个网店，主营时尚女装，企业宗旨为追求时尚的女人提供高品质的流行服饰。C企业有实体经营场所，销售的主要渠道是网络销售，消费者可以直接收到产品，也可以节约产品的中间成本。
企业现在已经发展成淘宝金冠企业，好评率达到99.5%以上，企业近半年的动态评分为4.8分（满分为5分），描述是否相符、客服的服务态度以及发货速度快慢三项评分均高于行业的平均水平。
2.融资过程。C企业的运营模式是通过自己的设计师设计研发，然后委托工厂加工，加工完再自己进行销售，销售渠道主要是网络销售，企业只有网上商店，没有实体店。淘宝商城的网上店注册于2006年，一路走来，给店主带来最大的困扰就是资金问题。在经营企业的各阶段都需要资金的支持，如前期备货、营销费用、人员物资、物流费用以及发货等都离不开资金的支持。日常经营管理中，企业也碰到过资金断裂时，也有过去银行申请贷款，但是由于自己的企业资质低、规模小、财务管理不规范、企业信用低、无法提供充足的抵押质押品，多次被银行拒绝门外，所以企业大多是通过民间借贷的形式进行融资，但是由于民间借贷成本高，资金链断裂的现象仍不能解决。 3.C企业银行融资的困境。C企业向银行申请贷款时，银行对C企业进行授信评价时，要求C企业必须有实体经营场所店，对C企业授信评级采用授信评分卡的形式，从五个大项进行评分，有经营状况、经营者素质、担保情况、财务状况、以及与本次相关的授信的其他情况。
从表1可知：评分卡中的指标设计担保情况比重较大，而对于中小企业来说，提供担保几乎是不可能的。C企业在银行贷款的授信评分卡中，刚刚超过50分，而想要达到银行对中小企业授信的标准必须要达到60分以上，因此从银行得到贷款对C企业来说是不可能的。
4.C企业网络融资的求生。阿里小贷的出现对C企业来说，无疑是一场资金的及时雨，可以解决C企业的资金问题，C企业采用阿里小贷融资，不需要提供抵押担保，利用C企业的网上行为数据对C企业授信评分。
C企业采用阿里小贷融资，在淘宝平台上申请淘宝信用贷款，申请者只需提供个人信用报告查询授权书，用来查询借款人、实际经营人、及其配偶的个人信用状况，小贷公司依据信用查询结果和网上商店实际经营情况评估贷款额度，发放信用贷款。
C企业采用阿里小贷融资，依据的是自身的网络信用，网络信用的评定也是从财务和非财务的角度进行的，只是各部分所占的比重不同，并且C企业不需要提供担保。
从表2可以看出，C企业阿里小贷融资时的网络信用评分主要是考虑企业日常经营情况和企业整体情况，综合各项得出企业的网络信用分数，给出企业的授信额度。企业的贷款金额的多少和信用评级呈正相关，信用评级越高，企业的贷款金额越高。
2011年，企业开始采用了阿里小贷的融资，开始时，C企业资金需求少、贷款金额较少、使用天数较多、随借随还，一定程度上与企业用多少贷多少有关，但随着企业规模的扩大、企业硬件资源的更新换代等资金使用越来越多，企业综合使用订单贷款融资和信用贷款融资，阿里小贷融资解决了C企业的资金问题。由于C企业信用等级越来越高，获得贷款的资金越来越多。
三、网络融资发展中存在的问题
网络融资目前还是一个初级阶段，它的发展中必然会有漏洞存在，主要有以下几个方面：
1.技术风险高。网络融资很大程度上是中小企业在网上进行申请、提交一些信息的，如果网络的安全技术不是很高，或者没有一个保障，是很容易出现问题的。比如受到病毒或黑客的影响，或者操作人员的不当操作，都有可能带来财务出错、信息泄露，甚至影响企业的正常运营，这些都会给企业带来不必要的影响，损害企业的利益。
2.融资渠道过于狭窄。网络融资模式虽然有商业银行提供的融资服务和第三方平台与银行的合作，以及小额贷款公司的出现，但是它们的数量有限，融资渠道大多是通过网络，很难满足中小企业对于融资的需求，而且我国中小企业数量很大，所需融资资金数量大，仅靠网络融资还是解决不了根本问题。
3.信用体系不完善。网络融资是通过积累大量的数据或网上交易记录等来对客户进行信用评级，评估其的信用风险，依据评级等级再决定是否放贷。然而，我国的信用评价体系建立比较晚而且不完善，并不是所有的机构都可以使用信用评级信息，所以导致了信息的不流通，制约着我国互联网金融的发展。
四、对策与建议
网络融资的出现给中小企业带来了希望，它让中小企业又多了一条融资渠道的选择，就多了一次机会，而且，它在一定程度上帮助了中小企业融资。但是，由于网络融资的发展处于初级阶段，避免不了会出现一些漏洞。所以，针对问题的存在，提出以下建议：
1.突破网络融资技术瓶颈。网络融资的很多流程都是在?W上进行，比如申请要通过网上申请，银行或者小额贷款公司也要通过网络进行贷款的发放，所以这些环节都离不开网络，也就意味着离不开网络融资技术。就目前来看，在互联网中收支、转账是很普遍的，但在网络融资方面还需要一段时间，希望通过对网络技术的研究，能早日解决网络融资中存在的问题。
2.网络融资渠道多元化。网络融资的模式目前比较单一，很难满足中小企业对于融资资金的需求，所以要开展多渠道的融资。比如股权融资、债券市场以及风险投资等等，这些融资方式都还没有网络融资的平台，所以要不断地开发研究，拓宽网络融资的渠道。另外，还可以考虑担保公司、创业投资公司等的出现，为更多的中小企业提供选择和担保，不断地提高网络融资的效率，来满足中小企业对于融资资金的需求。
3.构建完善的网络信用体系。网络融资主要是根据信用评价来对中小企业作判断的，它采用了无担保和网络联保的形式，这样虽然在一定程度上降低了融资的门槛，却也带来了很多的道德风险，给银行的信贷可能带来更大的损失。因此，建立一个完善的信用体系势在必得，我们可以从几方面考虑：（1）我们可以通过对中小企业的信用情况进行收集、整理、披露和查询，然后建立一个特有的网络信用平台，对网络信用评价体系进行完善；（2）找专业的评估团队，对企业的数据以及交易记录进行信用评级；（3）建立专门的网络信息披露机制，对于那些没有遵守信用的企业，应该给予相应的处罚，并加入黑名单，在网上进行公开的披露；（4）可以利用政府全面的收集中小企业的信用状况，让投资者更方便、更轻松地了解企业的信息，能更好地进行信用评价；同时，还需要成立一个开放的平台，提供中小企业的信用数据。
注释：
{1}陈进.我国网络金融服务的研究[J].清华大学，2012.
