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企业多元化投资风险分析与风险防范

出处:论文网
时间:2018-04-24

企业多元化投资风险分析与风险防范

  随着社会经济的快速发展,企业作为市场经济中的重要主体,也取得了较大的进步。同时,随着企业之间面临的市场竞争日益激烈,企业要想获得更好的生存与发展,就需要对新的盈利方式和获利渠道进行探索。因此,很多企业选择采用多元化投资的方法,来换取更大的经济利润。多元化投资指的是企业在不同的产业、行业、领域当中,对投资业务进行开展,对企业的经营范围进行扩大。虽然多元化投资具有很多的优势,但同时也具有较大的风险。为了更好的避免多元化投资风险,企业应进行细致的风险分析和有效的风险防范,从而确保取得理想的效益。

  一、企业多元化投资风险的概述

  (一)概念

  企业多元化投资指的是在企业投资当中,在多个行业或产品品种范围内进行投资,向其它的产品品种或行业多方面进行投资发展,但是由于一些因素的影响,使得企业没有获得预期的理想效益,因而给企业造成了损失。从根本上来说,企业多元化投资具有较大的优势,能够避免企业对单一市场的过度依赖,对于企业投资风险的分散和降低较为有利。因此,很多企业为了分散和降低投资风险,而选择多元化的投资方式。但是,在风险分散的同时,也带来了新的风险。如果企业不能对管理、技术、资金等方面的作用和优势进行充分的发挥,企业仍然会面临较大的投资风险[1]。另外,如果企业中多种业务及产品相混杂,企业品牌逐渐模糊化,缺乏个性化特点,将会给企业造成更大的损失。

  (二)特点

  在企业多元化投资风险中,具备了一般投资风险的特点,包括不理性、潜在风险性、不确定性等,但同时,多元化投资也具有自己独特的特点,例如动态性、多米诺骨牌效应、短板效应等。企?I多元化投资具有长期性的特点,因而企业内外部环境会不断的发生变化,进而对投资行为产生不同的影响。例如,在某一时刻,风险因素对企业多元化投资不会产生较大的影响,但在一段时间之后,其可能会对企业多元化投资造成很大的影响。在企业多元化投资中,风险往往是相对的,在相同或不同的层面,不同风险可能具有相互排斥、作用、影响的效果,因而会出现多米诺骨牌效应。例如,企业新研发新产品的技术风险,可能引起市场风险、生产风险等相应的风险。在企业多元化投资当中,会受到较多因素的较大影响,甚至造成企业正常业务无法开展,这种风险就是所谓的短板,因而会产生短板效应[2]。例如,很多企业的新业务开展中,产业政策、资金政策等属于短板风险,就容易引发短板效应。

  二、企业多元化投资风险的种类

  (一)规模风险

  在企业多元化投资当中,如果投资风险不恰当,综合性效益将难以实现。企业投资效益的获取,并不只是在单一的领域中,通过规模的扩大获取纯规模利润实现的,而是在不同的经济技能、技术领域、行业产业当中,通过互补性的作用,得到更大的经营效益。而如果企业投资规模不恰当,这种互补性和协调性往往难以实现[3]。例如,企业在某一年当中,允许的投资规模,如果都用在新的建设方面,会造成较大的浪费现象,因而在未来的发展当中,就产生了发生规模膨胀效应的可能性。综合性效益的实现,也需要合理的投资规模作保障。一些企业投资者对于规模过于看重,单纯的认为大的规模就会带来大的效益,对于一条龙、一体化的服务过分追求,也容易产生投资风险。而如果企业投资规模太小,抵抗风险的能力就会相对较弱,开发能力不足,就会在先进技术范围内收到限制。例如,在世界上少数跨国企业中,拥有超过90%的生产技术和超过75%的技术贸易,在传统的制造业当中,一些技术创新能力,也只能从大型跨国企业中获取。

  (二)环境风险

  自然风险是环境风险中的重要内容,主要包括了企业所处的气候环境、地理位置等。对于企业多元化投资风险来说,地理位置发挥着巨大的影响。如果企业的地理位置优越,将更容易产生新的投资部门,并且能够促进企业投资规模的扩大和投资范围的扩张。同时,良好的交通条件能够帮助企业快速流通各种能源、信息、商品,成为重要的信息和物资集散地。例如,沿运河、沿湖、沿海等地区,企业投资项目往往与更容易扩展[4]。例如美国的五大湖、东海岸地区,欧洲的沿海地区,日本的东海岸,我国的东海岸地区等。而在很多交通条件相对落后的地区,往往只能保持传统产业,难以实现良好的多元化投资。自然条件也会对企业多元化投资风险产生巨大的影响,但这种影响并不是绝对的。随着科技的进步,自然环境不断优化,经济发展也产生了相应的发展,因而对于企业多元化投资的风险的影响也是不断变化的。另外,国家宏观政策的风险也是企业多元化投资风险中的重要部分,属于一种政府的可操作性和可控性行为。因此,企业通常具有高强度的可变性。在不同地区,国家由不同的扶持政策,对于不同产品,也有相应的制约及优惠政策。在现代化发展中,国家不可能对市场机制完全依赖,仅仅依靠市场自发性调节作用,是难以确保资源最优化配置的。因此,在我国社会主义市场经济中,不但是确保资源的优化配置,同时对于经济运行的协调性、计划性也十分注重,在宏观调控中可能会对企业投资产生影响。因此,企业多元化投资当中,也会面临着政策风险。

  三、企业多元化投资风险的防范

  (一)规范治理结构

  在企业多元化投资当中,应当对企业内部的治理结构进行规范,对于企业投资效益、投资风险等都具有重要的意义。因此,企业要对内部治理结构进行有意识的完善,在投资当中对风险进行有效防范,提高风险规范化管理意识,对经营管理层、监事会、董事会、股东大会等权利及责任进行明确,对完善的投资风险防范机制进行建立,从而更好的进行企业多元化投资风险防范。

  (二)落实管理保障

  在企业多元化投资当中,要对投资管理及技术保障进行落实,确保在新的投资领域中,能够具备充足的技术、管理、资源、人才、资金,从而顺利的开展投资活动。在多元化投资当中,企业要为新的投资领域提供充分的技术及管理支持。另外,企业应当对投资地区的优惠政策、相关的法律法规、宏观政策等进行准确把握,对投资优惠政策进行充分的利用,使企业的多元化投资风险得到降低。

  (三)完善投资环境

  在企业多元化投资当中,应对投资环境进行不断的完善,在投资当中,将稳定且具有优势的主导业务作为基本前提,对新的投资领域进行更加充分的了解,对新投资领域的信息和技术进行完善。在多元化投资当中,企业可利用自身主导产业获取充分的资金,为新领域中的投资提供保障。同时,企业要注重投资主体的多元化,对投资规模进行适当的扩大,从而对投资风险进行有效的分担,降低投资风险的发生机率。

  四、结论

  在企业经营发展当中,多元化投资是一项重要的发展策略,对于企业经营规模的扩大和经营效益的提升,都具有重要的意义。而在企业多元化投资当中,难免会面临各种各样的投资风险。对此,企业应当明确多元化投资风险的概念、特点及种类,进而采取有效的措施加以防范,确保企业良好的经营发展。

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