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P2P网络借贷平台投资者风险识别及其防范

出处:论文网
时间:2018-06-15

P2P网络借贷平台投资者风险识别及其防范

  中图分类号:F83

  文献标识码:A

  doi:10.19311/j.cnki.16723198.2017.12.042

  0引言

  自2007年引进外国网络借贷平台以来,P2P作为互联网金融的重要组成部分也得到了迅猛的发展。P2P是指个人与个人之间的小额网络借款的简称,实质就是由出借方和借款方自行确立是否形成债券债务关系。据国内知名平台“网贷之家”数据显示:截至2016年末,网贷行业整体贷款余额达到了8162.24亿元 ,比2015年同期增长了100.99%;2017年2月P2P网贷行业成交量达到了38544.26亿元,比去年同期累计成交量为16086.24亿元增长了139.6%,同时行业交易平台数量达到了5882家,比2016年初增加了12.3%。虽然成交量、平台数、贷款余额都有所增加,但截至2017年2月预期收益率呈现出下降趋势,同时停业及问题平台也达到3547家,其中在各省问题分布当中,广东以605家问题平台位居第一,其次则是山东、上海、浙江、北京。以上数据表明了投资者在P2P网络借贷平台中投资过程中将面临不少的风险。

  这些年来,越来越多的学者利用我国P2P网络借贷平台交易数据进行了相关研究分析。廖理等(2014)利用了人人贷的数据研究发现,在非完全市场化中的利率可以反映出一些违约风险,那么聪明的投资者能够通过借款方的相关信息来识别并利用所反映出的不同违约风险进行投资;崔志伟(2015)借助P2P网络平台研讨了其法律风险,并指出在保护广大投资者的利益前提下完善、创新法律;王会娟等(2016)在人人贷交易数据上研究发现信用评级能揭示借款方的信用风险。但大多数研究是基于识别P2P网络借贷平台自身风险的,缺乏从投资者的角度进行风险识别,又因为投资者作为P2P平台的重要主体和所面临的风险如果不能得到很好的防范,会使投资者承受巨大的经济损失使其失去对P2P平台的信心,这将在很大程度上会引发平台资金链断裂,致使P2P网络借贷平台陷入?营困难甚至是倒闭风险。所以本文对于P2P网络借贷平台的投资者进行了风险识别并给予了防范对策。

  1P2P网络借贷平台的风险识别

  1.1法律风险

  法律风险是指在法律实行过程当中,因为公司外部的法律情况发生了变化,或者包括公司本身在内的各类主题没有依照其规定或条约履行义务和使用权利,从而对公司造成了负面的法律后果的可能性。我国P2P网贷借贷平台的法律依据主要有《合同法》、《民法通则》、《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》等。虽然我国制定了许多法律进行监管,但由于法律总是滞后于事物的发展从而出现了一些漏洞,例如P2P平台准入门槛不完善,监管主体不明确,信息披露制度不完善等,导致了P2P网络借贷平台自引入以来,就不断发生非法集资、资金池运作、高利贷等事件。2016年6月,女大学生“裸条”借贷事件引发了众人关注。所谓“裸贷”简单来说一般是指女性(大学生居多),裸身录制视频和拍照(手持身证)以此作为抵押借钱。此事件的高潮是在2016年11月30日10G女大学生裸照被泄露,造成该结果的原因是女大学生通过借贷宝平台借入了高达30%的周利息借款并到期无法偿还其借款,最终裸照被出借方公布出来。虽然P2P平台在此次事情发生时给予了及时的官方回复称:该平台的网络借贷是合法合规的,从来没有出现利用“裸照”或视频进行借贷,该事件是借款方与不正规的借贷公司或者个人出借方私下交易引起的。这充分说明了不法分子利用了P2P网络借贷平台的法律漏洞进行不正当活动,此行为对P2P借贷平台和社会造成了重大的负面影响。那么对于投资者而言,法律风险的存在肯定会对他们正常的投资活动造成重大影响。

  1.2违约风险

  所谓违约风险就是信用风险,及贷款人不需要任何抵押物、不用资产证明,甚至是没有工作单位就可以进行借款的行为。P2P平台的主要模式有无担保模式(其中以拍拍贷平台为主)、担保模式、平台模式,无论哪个模式在运营过程当中都存在信用风险。基于目前我国的信用体系和行业成熟度环境来看,尤其是近年来我国经济增长速度开始放缓的状况下,资金的流动性愈来愈紧张。又因为P2P平台的客户群体信用等级本身较低,银行和P2P平台存在着信息不对称的情况,使得P2P网络借贷平台的投资者存在着较大的违约风险。同时根据“网贷之家”数据显示,2016年到2017年2月,P2P网络平台借贷成交量虽有上升,但待还余额增长速度大幅度高于成交量的增长速度,且两者之间的差额增长速度也是呈现上升趋势。图1表明我国P2P网络借贷平台的违约风险需要我们花大量精力进行控制和监管,否则会导致投资者失去对平台的信心和蒙受经济损失。

  1.3经济风险

  经济风险是指在商品生产和互换过程中,因为经营管理不善、价格上下波动和消费需求发生变化等缘由,致使其经济主体的现实收益和预期收益呈现了偏差,发生超出预期经济收益或损失的可能性。经济风险按其产生的原因,一般来说可以分为:经营风险、社会风险和自然风险。针对P2P网络借贷平台而言,投资者出现经济的主要原因是经营风险。首先,P2P网络借贷平台内部经营管理者自身存在问题。比如以e租宝为例,在2016年12月,江西地区总监兼南昌第二分公司负责人祝应丰因涉嫌非法集资,被南昌东湖区检察院提起了公诉;在2017年3月3日,合肥分公司负责人同样因非法集资被法院判决了2年9个月的有期徒刑。其次,P2P平台内部缺乏金融领域优秀人才,导致了其风控能力较弱和容易出现较高坏账率,严重时将影响平台资金的断裂。最后,P2P平台经营管理团队中技术水平较低,容易被黑客攻击网站篡改信息或者删除相关信息。以上这些都将严重威胁投资者的经济利益。   2P2P网络借贷平台的风险防范

  2.1完善P2P网络借贷平台的相关法律

  当今时代,要想推动P2P网络平台稳定的发展,政府及相关部门就应当结合我国P2P网络借贷平台当前实际发展的情况制定相匹配的法律,建立与之相符合的规章制度。首先,要健全P2P网络借贷平台的准入机制,提高P2P公司高管和股东的任职和进入要求。根据上文可知停业及问题平台不断上涨,所以对进入P2P的平台也要建立完善的审核要求,减少跑路等的现象发生,做到有效的市场准入监管动态机制。其次,在运营过程中,要做到监管主体明确和权责分明,明确执行、决策、监管相关部门职能,切实做到奖惩机制,违者必惩。然后,在信息披露方面,健全P2P披露监管的制度相关法律的执法力度,要求P2P相关平台定期公布资产负债表、利润表、现金流量表等,主动接受外部审查和公众监督,避免一些平台为吸入投资者而弄虚作假,故意夸大其词。最后,加强P2P网络借贷平台发展的基础性法律立法建设,捋清P2P监管的制度脉络。这样可以确保P2P平台发生的相关借贷业务能够有据可寻,同时防止平台对客户账户的资金挪用,介入到非法集资和诈骗当中,从而保护投资者的利益。

  2.2完善借款人的信用评价体系

  一般来说对借款人的信用评价越高,那么出借方更愿意将资金借给对方,并且存在的违约风险也同样会减少许多;反之,违约风险存在的可能性就会大大增加。完善借款人的信用评价体系,P2P网络借贷平台可以从以下几个方面着手:首先,建立一个评估信用风险的数据库,将借款人的风险程度进行细化分类,其主要依据可以是还款时间、还款方式和借款金额等,由此以来达到对违约风险的一种监控。其次,要将P2P网络借贷平台与中国人民银行的个人信息数据库进行共享,形成一个透明、完善的个人信用评价体系。然后,要采取线上和线下信用评价相互结合的方式,这样不仅可以提高借款的成功率,还可以降低借款交易成本。最后,要对线下信用评价的人才进行专业化的培养和职业道德的培养,因为线下工作人员容易受到主观意识的影响,所以要不断提高他们对所处环境、行业、互联网金融等的熟悉度,做到最大化的客观性判断,这样来提高信用认证的准确性。完善信用评价体系过后就可以提高进入P2P平台企业的质量,减少P2P平台停业和问题的发生率,同时还可以减少投资者因为违约风险带来的危害。

  2.3为投资者建立风险准备金制度

  就目前数据统计的结果来看,2017年2月P2P平台出现停业及问题达到了3547家,其中问题平台以跑路、提现困难为主。由于P2P平台没有建立投资者保护制度,那么一旦P2P网络平台出现问题,投资者的利益将不会得到保障。P2P网络借贷平台可以依据银行体系建立风险准备金。首先,由P2P平台建立风险准备金制度,借款方发生借贷行为必须按照借贷资金大小向其交纳一定比例的保证金。其次,P2P网络借贷平台要选择符合条件的银行作为风险准备金保管方,例如选择中国人民银行、中国工商银行等可靠银行,做好资金的保管工作。然后,银行风险准备金的保管费用按照保管资金的千分之二收取,费用在保管期结束后直接从中扣除。最后,P2P网络借贷平台要对借款方的资金使用情况、还款能力等进行及时地追踪和反馈:如果借款人没有出现违约情况,净风险准备金将由保管银行直接打入借款人的账户;如果一旦确认借款方出现违约情况,那么净风险准备金将会直接打入投资者的账户,减少投资者的经济损失。

  2.4强化投资者本身的风险意识

  投资者作为P2P网络借贷平台的重要主体,不能盲目跟风进行投资,要能够通过自身知识借助P2P平台的发布的相关信息(例如注册资本、收益率、坏账率等)进行优劣判断。首先,P2P网络借贷平台要通过网

  络课程、风险承受能力和网贷知识测试等途径对投资

  者进行教育和帮助投资者定位自己的风险偏好。然后,投资者要主动地去学习关于风险投资的知识,增强自我风险意识;学会关注P2P平台的保障模式,例如风险准备金、退出方案等等,做到最大化保障自我利益。最后,投资者要学会降低风险进行组合投资,这就是所谓的不要将鸡蛋放进同一个篮子里面。如果能很好强化投?Y者本身的风险意识,就可以大幅度减少投资者的经济风险。

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