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中国高校教育基金会的现状及其投资运营管理研究

出处:论文网
时间:2018-06-20

中国高校教育基金会的现状及其投资运营管理研究

  一、引言

  随着国家的发展,社会主义市场机制的完善,高等教育有了飞速的发展,教育的支出逐年增加。然而,政府的教育资助却是有限的,纵观近10年来的国家财政教育支出占GDP的比重,可以知道资金的不足成为高校进一步发展的瓶颈。要实现高等教育更好的发展,光靠政府投入是远远不够的,也要主动向社会筹措资金,并把筹集到的资金进行合理的使用,由此高校教育基金会运用而生。在一定程度上弥补了高校教育资金短缺。

  高校教育基金会是指由高等院校以推动和促进高等教育事业发展为目的、经国家批准依法成立的非营利性公益组织,其成立须经国家或省市一级民政部门登记,并接受登记主管部门以及业务主管部门的双重领导。许多高校纷纷利用校友资源设立了众多的基金会。高校教育基金大多运用于学校教育方面,比如说:奖助学金、校园基础的建设等等。高校教育基金会在来源于其它捐赠的时候,也有很大的使命和责任去管理好基金。在合理范围内,运用投资市场和投资工具,去实现好基金的保值、增值。清华大学教育基金会是我国最早正式成立高校教育基金会,成立于 1994年。经过20多年的发展,清华大学教育基金会运用优异的投资运营管理办法,实现了基金良好的保值、增值的功能,开创了我国高校教育基金会发展的先河。

  虽然随着高校教育基金会规模的不断扩大,但是高校教育基金的保值、增值能力因其功高校教育基金会自身发展及其环境的约束存在较为严重的保值、增值能力较差的问题,因此为了更好地发挥教育基金会的作用,有必要关注高校教育基金的风险及其投资优化问题。

  二、中国高校教育基金会发展现状分析

  1.中国高校教育基金会的数量

  自20世纪90年代我国有了第一家高校教育基金会以来,高校教育基金会出现出快速发展的趋势。截止到2015年11月30日,我国成立的高校教育基金会总共是406家,其中在民政部注册的是15家,在各省市登记注册的是391家。与2005年20家高校教育基金会相比,只用了10年时间,数量增加了386家。从基金会的类型来看,只有银川大学、中国科学技术大学和西安交通大学教育基金会等5家属于公募基金会,其余的401家都属于非私募基金会。(详见图1)

  2.中国高校教育基金会的基金规模

  我国高校教育基金会的发展时间较短,绝大多数基金会的资产规模在几百万元甚至几千万元。从2015年各高校教育基金会公布的年报数据来看排在前三位的是清华大学教育基金会、北京大学教育基金会和浙江大学教育基金会。分别为51亿元、40亿元和17亿元。紧随其后的是上海交通大学教育基金会和南京大学教育基金会。

  3.中国高校教育基金会的投资规模

  根据对我国100家的高校教育基金会的年报统计分析,截至 2015年底,有投资活动的基金会大约只有二分之一,其它大部分的基金会是不进行任何投资活动,即不持有任何短期和长期的资产,投资金额为零。就目前来说,基金规模排在前三的投资规模分别为清华大学教育基金会、北京大学教育基金会和南京大学教育基金会,投资规模分别是38亿元、27亿元和13亿元,基金规模排名前五位的高校教育基金会的投资规模情况见表2。

  4.中国高校教育基金会的投资水平

  高校教育基金会的收入来源主要依靠于捐赠收入和投资收益。根据统计2015年度高校教育基金会的年报数据,全部高校教育基金会捐赠收入总和是 85.2亿元,投资收益为 12.7 亿元,呈现出的收入结构太依赖于捐赠的收入,而对于投资收益却不够重视的特点。选取了100家有进行投资的高校基金会,对其分析。得出能取得投资收益的有18家,合计为6.51 亿元,其余75家的投资收益是零或者是零以下。而高校教育基金会在投资效益5%以上的只有7家左右。

  三、提升中国高校教育基金保值增值能力的建议

  基于上述分析,提升高校教育基金的保值增值能力是目前高校教育基金会的必然选择。建议从以下几个方面着手:

  1.转变观念,重视高校教育基金的投资功能

  在高校教育基金规模的快速发展的新形势下,基金资产的保值增值就显得特别重要。按照《基金会管理条例》规定,高校教育基金会应当按照合法、安全、有效的原则实现基金的保值、增值,实现基金的持续健康发展。这就要求我们一方面要重?基金规模的扩大;另一方面要重视基金的保值增值;只有这样,我们才能更好的实现高校教育基金的功能,才能发挥出高校教育基金会对于教育事业发展不可估量的作用。

  2.合理组合资产,加强资产收益

  随着改革开放以后,我国的金融市场就不断的发展。目前我国资本市场已进入到相对快速发展的时期,资本市场已初步形成,市场功能基本具备,市场的结构不断的优化,可用于投资的产品也是十分丰富,市场控制风险的能力大大加强,可用于高校教育基金会投资的种类繁多,比如我们可以选用以余额宝为代表的货币基金以及保本基金,这类基金具有低风险,且收益多于银行存款利息;还可以选择具有一定封闭期的,但风险和收益相对较高的阳光私募对冲基金等。

  总之,资产组合的选择要与自身的高校教育基金会的情况相结合。选择市场上常用的一些投资工具,基本上都可以提升高校教育基金会的收益水平,从而规避资产的贬值风险。

  3.积极拓展各种途径,扩大基金规模

  综观现状可知,虽然我国高校教育基金会的规模有所增长,但与国外的高校教育基金会相比还是相距甚远,总体规模较小。这不仅容易制约投资,更会对高校教育基金的资产风险产生不小的影响。只有寻求各方力量,积极扩大基金规模,才能够更好的获得长期稳定的收益。

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