基于第三方支付视角的互联网金融创新探究
一、第三方支付发展瓶颈
近五年来，我国第三方支付交易额以每年超过100%的速度增长，交易规模增长近30倍，电子支付市场发展空间广阔。随着第三方支付机构的不断发展，其业务模式也已不仅限于支付方式的突破，还逐步渗透到传统金融领域，如汇付天下提供机票款的短期信贷、Paypal为买家提供小额分期付款服务等，大金融态势初步形成。2010年，中国人民银行出台了《非金融机构支付服务管理办法》，使第三方支付企业从“快速规模扩张、盈利性低的跑马圈地”阶段过渡到“行业整合、集约成本、提升竞争壁鱼”阶段。
然而随着行业快速发展，第三方支付平台尚未探索并实践新的商务模式，竞争策略依然停留在不计成本的价格战、低水平地扩大商户与用户群的资源性溢价层面；规制当局也尚未明确第三方支付产业的属性，对其金融规制和产业规制及相应规制的法律基础、规制主体及规制内容也未有清晰划分，这些都形成了第三方支付产业的发展瓶颈。
二、第三方支付的盈利问题
（1）在B2B、B2C中的盈利状况
产品的同质性导致了恶性竞争。为抢占更多的客户，一些第三方支付公司甚至降低提成份额或零服务费来吸引客户。此外，在银行收取一定支付手续费的基础上，支付平台再附加一些费用作为自己的利润，无疑是增加了交易双方的成本。同时个别银行还使用低于第三方支付服务商的费率，与第三方支付服务商直接展开低端竞争。
（2）在C2C中的盈利状况
C2C的特色在于专门针对我国网上交易信用现状而特别推出的安全付款服务。这种模式的客户是主要是单个消费者，收入主要来自于沉淀资金的利息以及手续费收入。我国第三方支付目前还处在起步阶段，还未形成明确合理的利益分配价值链。第三方支付的未来发展，仍存在挑战。为了生存与发展，第三方支付还要对其商业模式进行深入而切合实际的探索，找出一条适合中国国情的道路。
三、第三方支付存在的风险
目前，第三方支付市场主要存在的风险类型包括：金融风险和宏观环境风险。金融风险又包括市场风险、信用风险和操作风险。
1.市场风险
市场风险是指由于市场价格水平变动引起的风险。市场风险通常包含流动性风险。第三方支付的市场风险是指由于第三方支付市场价格水平受第三方市场各因素变化影响而发生波动引起的风险。目前第三方支付的市场风险主要包括：银行拒绝合作的风险、客户流失的风险、潜在进入者的风险、替代品及其他企业竞争的风险、行业内现有企业的竞争风险以及流动性风险。
2.信用风险
信用风险是指由于交易对手不愿意或者无法履行合约引发的风险，通常又可称为违约风险。第三方支付机构的信用媒介功能虽然在一定程度上填补了信用市场体系的缺陷，同时也增加了信用风险。根据第三方支付市场涉及的主体不同，第三方支付市场的信用风险可分为交易双方引发的信用风险和第三方支付机构本身的信用风险。
3.操作风险
操作风险是指由于不完善或者失效的内部流程、人力和系统以及外部事件所引发的风险。第三方支付机构的操作风险主要是指由于其内部流程不完善、系统失灵、人为错误、操作人员操作不规范、违规、控制失效等给第三方支付机构带来损失的风险。
四、第三方支付推动金融创新
随着支付行业的发展，为满足商家和用户的多元化支付和相关增值需求，服务逐步向外延伸，衍生出大量金融和营销方面的增值交易服务，第三方支付企业在满足市场需求的同时，起到了推动原有金融体系创新的作用。
（1）支付渠道的创新融合
从基础的互联网在线支付、POS 收单和 ATM 支付，发展到移动支付、电视支付等，支付已实现多元化。各家支付企业在支付的基础上创新出来的产品，已经在水、电、气、有线电视、宽带等十余类行业得到充分??用，提升企业运营效益的同时也方便了消费者日常生活中的支付。
（2）改变了传统信用评价方法
第三方支付企业在运营中积累了大量商户和用户的交易信息，此数据分析可为小微企业提供可靠的信用数据，解决小微企业融资难的问题。
（3）推动零售金融服务创新
从代理银行的支付产品到可以代理金融产品，第三方支付以整合支付、网络和银行的金融资源进行创新，提供全新的综合金融理财等消费方式。
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