对多元化经营下保险公司绩效影响的研究
目前，国内外学者企业多元化的研究结论主要有三种：企业的多元化经营与企业绩效正相关；企业的多元化经营与企业负相关；企业多元化与企业的绩效没有关系。然而学术界对于保险公司多元化经营与绩效关系的研究文献较少。本文借鉴现有的学术研究结果，对国内保险公司多元化经营进行分析和研究，并得出研究结论：保险公司的多元化是保险公司的发展趋势。企业多元化经营有效地降低了保险公司的经营风险。最后，本文对于保险公司怎么更好地进行多元化经营、分散及降低经营风险及提高经营效益做出了建议。
一、文献综述
一些学者认为，企业的多元化经营对企业的绩效呈正相关，多元化的经营能够帮助企业实现资源共享，并更加有效地利用企业资源。这能够帮企业抵御外在的风险，为企业创造更多的价值，同时带来多元化的溢价。其中，这样的文献有Montgomery（1994）研究表明，企业的多元化经营能够让其用共享资源和扩展能力的方式实现规模经济以提高企业效率。Khanna and Palepu（2000）也认为，在新兴市场上，由于缺乏政府的监管，资本市场以及劳动力市场等方面也都存在不足。在此情况下，多元化经营能够弥补一些缺陷，研究表明多元化经营会显著提升企业绩效，带来多元化溢价。Fang et al.（2011）通过对15个东欧国家的银行进行研究，表明银行业务的多元化能够有效地提升业绩，同时有利于治理结构的完善及银行经营的自由化。
而另一部分学者则认为，企业的多元化经营不利于企业的绩效。他们认为，多元化会分散企业内部资源，降低竞争力。Chakrabarti et al.（2007）通过对一些东亚企业多元化经营与绩效关系的研究，表明多数多元化经营与企业绩效都是负相关的。张翼等（2005）研究结果显示，多元化经营会使得资产收益率降低。一个公司地多元化经营度越高，那么公司的盈利能力也就越低。
二、国内保险公司多元化经营的现状研究
目前我国的保险公司的多元化经营的现状进行研究后，做出的结论如下：
第一，目前我国的保险行业正处于快速发展阶段，与此同时，保险公司的资产规模在不断地扩展。与银行业一样，保险业是一个负债程度较高的产业，随着行业规模的增长，保险行业的负债率也呈发展趋势。
第二，总得来说，我国的保险公司多元化经营对公司业绩呈正向的关系。保险公司的多元化经营能够有利于规模经济的有效发展，并且发挥协同效应。多元化经营通过构建公司内部的资本市场，及通过共同保险的方式降低公司经营的风险，有效地提升保险公司的经营业绩。
第三，不同的保险公司的企业多元化对企业业绩影响也不同。具体来说，保险公司的规模越大，多元化经营越能够充分发挥规模经济的效益，显著提升保险公司的经营绩效；而保险公司的规模越小，多元化经营却不能充分发挥效益，不能够有效提升公司绩效，并导致公司绩效的下降。研究表明，企业的多元化经营需要有一定的企业资源作为基础，同时，企业的多元化经营并不适用于所有类型的企业，在制定多元化战略时，一定要考虑企业的自身资源情况决定。
三、对国内保险公司多元化经营的建议
通过对我国保险行业目前企业多元化的研究，本文从如何提高保险公司的经营能力，完善保险公司的经营等方面提出以下建议：
第一，保险公司应该充分探索市场的潜力，积极推动多元化经营模式的发展。各保险公司应该把握我国目前保险行业经营多元化发展的机会，通过推动产品多元化的经营，扩大市场的占有额。同时，保险公司在推进多元化进程的过程中，应注意调整公司业务与合理配置资源，实现保险业务的平衡发展，并且充分利用产品多元化经营所带来的规模经济效益、风险分散效应、协同效应等。
第二，保险公司必须协调内外部资源，更好地提升多元化的经营效果。多元化经营作为企业重要的现代经营战略，其效果会由于企业的内外部资源的约束，而有所不同。其中，对于资产规模较小的保险公司，多元化的经营不仅不能够提升公司绩效，反而会使得公司的经营效益下降。在对企业在实施多元化经营的过程中，应当充分考虑企业目前的资源状况以及外部环境，并结合企业的自身情况优化昌平结构，以达到最好的经营效果。
第三，将企业的资本结构合理化，最大程度降低企业的财务风险。虽然保险公司是负债经营，并且通过负债经营能够发挥杠杆效应为企业带来经营利益。但由于较高的负债规模同时也会使得公司支出大量利息，并且增加了公司的财务风险，不利于企业的绩效提升。所以，保险公司应当使得资本结构合理化，风险与收益平衡，才能使得公司得到最大化的自身利益。
第四，积极推进保险公司的规模化经营。从本文的研究表明，保险公司的经营存在明显的规模效应，公司规模的扩张能够为保险公司带来业绩提升。因此，在保证保险公司资产质量的前提下，公司应积极积累资本，扩大企业规模，为公司的多元化经营及绩效地提升提供基础。
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