后金融危机时代我国金融管制政策选择
一、我国金融管制体制特点及其存在问题
此次以美国为源头的金融危机使得我国宏观经济的外部环境更显严峻,在贸易层面上对我国的经济产生了重要的影响，但是并没有给我国的经济给予致命的打击,这主要得益于我国当前的分业经营和分业监管制度以及严格的防火墙措施使得风险相对难以在各个行业间进行传递,保证了金融体系的稳健运营。
1.中国金融管制的特点
中国的金融管制模式经历了全面的计划控制到1979至1984年资源控制型金融管制以及到现在保持一定政府控制的前提下,逐渐向市场化转型三个发展阶段,逐渐形成了以《中国人民银行法》为核心的立法体系及分业经营、分业管理为原则的监管模式。具体表现在以下三个方面：
一是分业监管的金融管理体制。从1998年至2003年,中国相继建立了证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会和银行业监督管理委员会三家行业监管机构。至此,银监会、证监会和保监会分工明确、互相协调的金融分工监管体制正式确立；
二是以《中国人民银行法》为核心的金融法制体系的建立。随着我国金融改革的深入和金融形势的变化,在调控金融风险、金融监管专业化趋势的要求下,我国建立和完善了金融监管法律框架,相继出台了《中国人民银行法》、《保险法》、《证券法》、《银行业监督管理法》和《外汇管理条例》等金融法律法规,确立了以公开、公平、公正为价值取向的行业监督管理制度。
三是在监管内容上强化合规性等方面的监管。在金融监管内容方面,目前的金融监管重点在于对金融机构的审批和业务经营的合规性及明确规定金融机构的业务经营范围上,要求金融机构只能在规定的业务范围内开展经营活动,违反规章就要受到严厉的行政处罚。
2.中国金融管制中存在的主要问题
中国金融业的政府管制目前也存在一些问题,具体表现在以下两个方面:
一是行政化的计划控制体制明显。主要体现在赋予了金融监管一定的职责和权力,但在具体的监管实践中,政府的行政权力突出,并且立法、司法体系相对薄弱,行政当局可以通过各种方式干预、影响金融机构的行为,居于实际上的主导地位;
二是金融法规体系尚不健全。目前中国金融法律体系仍存在不少问题,无法保证金融活动合理、有效、规范地实施。首先,随着领域的扩展和金融服务的扩大,相应的法制建设却相对滞后,使得现有金融法律尚不能完全规范所有的金融市场主体和市场行为。其次,专业性的法律层次低,其中关于金融监管的大法不少,但操作性强的法律、法规缺位情况严重。如监管规章不够全面,缺乏相应的实施细则。
二、后金融危机时代我国的政策选择
金融危机爆发以后,中央也出台了一系列健全金融调控和金融监管体系的政策。
第一,提高了对金融风险监管的认识。美国金融危机爆发后,我国出台了《国家金融突发事件应急预案》,央行、证监会、保监会、银监会联合下发了《关于支持金融服务业加快发展的若干意见》,明确各部委应加强金融风险监测和评估,进一步提高金融风险预警能力,切实防范系统性风险。
第二,提出了加强功能监管、审慎监管,强化资本金约束和流动性管理,完善市场信息披露的制度,加强了风险预警机制。
第三，加强了信息沟通和协调。金融危机爆发后,中央银行加强了与各监管部门的沟通协调,也加强了与欧美及周边有关国家和地区监管当局的密切联系。同时,提出了建立健全金融监管协调机制,建立完善金融控股公司和交叉性金融业务的监管制度。
第四，加强对资产证券化、理财等金融衍生品的监管。金融危机后,发改委及监管当局制定了一系列完善金融市场及金融监管的政策,主要包括:推进利率市场化改革,建立健全主要由市场供求决定的利率形成机制;深化人民币汇率形成机制改革,增强汇率弹性;建立健全跨境资本流动监管体制。
三、我国金融管制体制改革方向
目前我国的金融监管水平与金融市场的发展还不成熟。
为了有效的防范金融风险,保持金融市场的稳定,我们应该吸取海内外的经验教训,进一步完善金融监管体系。为此必须做到:
1.完善关于金融监管的法律体系。一个国家金融体系要想稳定地运行,最根本的保证就是监管的法律要先于金融业的发展,这样才可以有效的减少先发生再治理的不必要的成本浪费问题。
2.逐步完善金融监管体系。金融监管体系的建立是一项复杂的系统工程,展望我国金融体系的构建,主要应从以下几个方面入手:
（1）在分业经营的前提下,逐步构建监管机构之间的合作机制。目前,我国的金融监管仍处于向市场化转型的阶段,实行分业经营与分业监管的体制适合我国金融市场发展的国情,但是,随着金融创新与金融市场的开放,分业监管体制下的空白区越来越大,因此,我国三大金融监管机构必须加快建立部门间信息交流共享通道,同时加强各种监管资源的有效整合,提高金融监管的效率和效益。
（2）鼓励金融创新的同时加强金融监管。为促进我国金融市场同国际金融市场接轨,我国正在鼓励部分国有控股银行进行产品创新和业务创新。美国的教训警示我们,在鼓励金融创新的同时必须建立和加强相应的监管,要把金融创新的风险置于可控范围内,这样才能在提高金融机构运行效率的同时,保持金融市场的稳定。
（3）在金融监管的内容方面,监管当局应逐步建立风险预警机制。美国金融危机所带给我们的教训是深刻的,警示我们必须以防范和降低金融风险为金融监管的首要目标。因此,监管主体应逐步加强以风险为基础的监管,审慎地评估金融产品特别是金融衍生品的风险。监管活动应贯穿在事前、事中和事后。
