中小企业民间借贷的利率影响因素及风险分析
2011年以来连续上调存款准备金率和控制全年信贷额度使得商业银行贷款额度紧张，众多的中小企业纷纷寻求民间借贷资金，民间借贷利率普遍上浮，中小企业民间借贷的资金成本上升从而导致资金断裂风险开始抬头。民间借贷利率是反映资金供求关系和民间融资市场的资金价格的重要指标，分析影响民间借贷利率的因素和因高利率可能导致的民间借贷危机，从而采取相关对策来应对中小企业的民间借贷风险，这对于把握我国民间金融运行状况 ，维护金融稳定和当前我国实体经济发展都具有重要的意义。
一、中小企业民间借贷的现状
民间借贷又称“民间信用”或“个人信用”，是指公民之间、公民与法人之间、公民与其它组织之间借贷。在我国民间借贷的存在由来已久,主要形式有三：一是中小企业之间的民间筹措资金。二是资金相对比较富裕的个体户和中小企业主之间发放高息借贷；三是村民及亲朋好友之间的借贷。近年来，随着国家利率政策的调整以及受信贷政策收紧的影响，民间借贷市场更加活跃，呈现出借贷规模扩张化、借贷用途多样化的特点，对金融业的影响日渐加深，民间借贷已成为中小企业的重要融资渠道之一。
当前我国大量的中小企业受生产成本上涨、国际市场需求萎缩、“涨薪潮”、资金短缺等不利因素的影响，企业的生存能力遭到严峻的考验。根据浙江省中小企业局及温州市经贸委有关调研，今年前3个月，温州市眼镜、打火机、制笔、锁具等35家出口导向型企业中亏损的占四分之一还多，仅三成企业利润保持增长，企业生存情况甚至比国际金融危机影响最深的2008年还要艰难。为了挺过这个困难时期，不少省市的中小企业不得不转向求助于各类民间借贷资金。据路透社2011年1月报道，从民间借贷市场最活跃的江苏省来看，中小企业民间借贷总量明显上升，而这使得我国各地区民间借贷利率普遍上浮。例如在民间融资最活跃的温州，根据人行温州中心支行监测口径显示，2011年1-3月份温州民间借贷综合年利率分别为23.01％、24.14％和24.81％，单季上涨11.91％，比上季度涨幅高8个百分点。
二、中小企业民间借贷的利率影响因素
一直以来民间借贷 都以负面的形式展现在人们脑海中，贴着高利贷的标签。随着经济的发展，特别是中小企业的成长，民间借贷成几何迅速膨胀。那么中小企业民间借贷的利率到底多高才合算呢？又受哪些因素的变动影响？接下来将从以下几个方面进行分析：
（一）首先受资金供求状况的制约
民间资金供求状况是利率决定的重要因素。由于银行门槛太高，很多中小企业不具有银行授信资格，同时项目波动性强，中小企业贷款难度大，再加上民间借贷的手续简便，不受时间、地点、现金、转帐等方面的约束，交易成本低，因此中小企业对民间资金的需求比较旺盛，从而导致了民间借贷的快速膨胀和高利贷现象。
（二） 其次受央行货币政策松紧的影响
民间借贷的利率受货币政策松紧的影响，从去年四季度央行逐步收紧货币政策开始，银行惜贷现象愈演愈烈，民间借贷利率也因而迎来涨价潮。其中浙江省民间借贷利率2010年下半年特别是第四季度上行较快，全年加权平均利率环比上升295个基点，广东、内蒙古等省份民间借贷利率也有不同程度上升。在北京地区，去年四季度，企业民间借贷监测样本加权平均利率为19.1914%，较第一季度上升560个基点，农户民间借贷监测样本加权平均利率也较第一季度上升44个基点达7.8799%。
（三） 受国家的信贷政策影响
民间借贷的利率也受国家信贷政策的影响，据央行发布的《2010中国区域金融运行报告》显示，由于信贷管制和加息，金融机构的官方贷款利率和民间拆借利率均出现大幅上扬。
（四） 与借贷的用途和风险程度有关
贷款款用途不同决定资金风险等级，中小企业的民间借贷款项如果投资于生产经营等实体经济 ，资金风险较低， 收益相对较低， 因而民间借贷利率也低。据 2010年9月份的监测数据显示，民间借贷资金用于为“投资”的利率为17.78％，借款资金用于“ 生产经营”和“消费”的利率为9.75％，远远低于投资类的资金利率。如果借入款项为投资性需求或一般调剂性需求，资金风险大、收益也相对高，因而民间借贷利率也高。
三、中小企业民间借贷的风险分析及对策研究
民间借贷对于促进地方经济的发展、解决中小企业生产及其资金急需、加速社会资金流动和利用起了非常重要的作用，但是民间借贷利率普遍上浮，借贷资金成本上升导致中小企业民间借贷资金断裂风险开始抬头，影响了我国金融市场的健康发展。
（1）中小企业民间借贷的风险分析。民间借贷的高利率将加大企业破产倒闭风险。今年以来信贷持续紧缩，中小企业从银行贷款日益困难，对民间融资的依赖程度，资金饥渴则催动民间借贷利息不断走高。“高利贷”居高难下的融资成本，对企业盈利能力提出了非常高的要求，任何一个环节出了问题都会加速资金链断裂，加大企业破产倒闭风险。
民间借贷的高利率影响银行信贷资金安全。由于民间贷款利率成本更高，一些中小企业会优先考虑偿还民间借贷，甚至挪用银行贷款归还，影响银行信贷资金安全。
民间借贷增大了流动性风险管理的难度。民间借贷虽然可以暂时缓解中小企业资金紧张的局面，但高额的民间拆借利率几乎到了疯狂的地步，目前年利率在本金的50%以上已是普遍的现象。在“高收益、高回报”的吸引下，储蓄资金开始流向民间融资领域，形成一股巨大的“地下钱流”，这增大了流动性风险管理难度。
民间融资机构规避风险能力较弱，这增加了社会的不稳定因素。尽管近年来一些企业借款的风险防范意识有所提高，同时实际发生违约的很小，但多数民间融资机构由于管理水平、人员素质等因素，注定了自身规避风险能力的先天不足。据佛山市南海区人民法院的数据显示，今年前9个月，共受理民间借贷纠纷760件，比去年同期增长36.9%，涉案金额比去年同期高出86.2%。
（2）中小企业民间借贷的风险对策。目前民间借贷利率的不断走高向监管当局和社会发出强烈的警示信号，对此监管当局和有关地方政府应采取措施来应对中小企业因民间借贷可能引发的危机。
建立多元化的中小企业融资服务体系。建立多元化的中小企业融资服务体系，需要国有资本和民间资本的共同参与，并依赖于中小企业信用体系与信用担保体系等基础结构的建立。单纯地依赖商业银行体系来解决中小企业融资难的问题并非一种可行的做法。
加强商业银行贷款业务窗口指导，加大服务中小企业力度。日前，银监会下发《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》，推出十条措施支持小企业贷款，其中“单户500万元（含）以下的小企业贷款可不纳入存贷比考核范围”等举措将发挥重要作用。在国家政策指导下，各大商业银行对于小额贷款业务的力度不断加强。
积极引导民间金融组织，加强对民间借贷的监管。首先，金融监管当局需要采取“堵”和“疏”相结合的方式引导民间金融组织规范化运作,使其定位于服务中小企业融资的民营金融机构，从而有效地防范和化解我国民间借贷存在的金融风险。其次地方政府应该通过摸底调查，直接或间接地对民间借贷大户进行针对性监管，避免出现危及稳定的恶性事件；最后地方政府应在金融监管能力所及范围内推动民间借贷的阳光化，积极推动金融服务机构的多元化，让民间资本在金融领域更有可为。
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