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人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析

出处:论文网
时间:2018-10-11

人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析

  中图分类号:F831文献标识码:A 文章编号:1006-4117(2011)08-0173-01

  

  来自中国外汇交易中心的数据显示,7月5日人民币对美元汇率中间价报6.4660,连续第五个交易日改写汇改以来新高纪录,过去一年人民币累计升值5%。近年来人民币升值压力不断,人民币升值这个话题越来越引起国内外人们的关注,那么究竟是是什么原因推动人民币在最近几年里陆续升值呢?

  一、人民币升值的原因

  (一)中国经济的持续高增长。加入世界贸易组织以来,我国的经济始终保持两位数的增长率,即使是在由美国次贷危机引发的全球经济危机的两年里,我国经济也分别保持了9.6%和8.7%的良好势头。外国投资者看好中国的前景,追加在中国的投资,从而使得人民币升值。

  (二)热钱的大量流入。资本的贪婪逐利和追求快速增值的本质决定了,为了获取高额利润,资本可以随时流向全球任何地方。中国市场的巨大发展潜力,使得越来越多的国外投资者对收益率较高的房地产、证券等行业进行投资,热钱大量涌入,引发了投资过热,从而迫使人民币升值。

  (三)发达国家的强大压力。以美国为首的发达国家认为,由于目前人民币的币值被严重低估,商品具有价格优势,我国向其他国家大量出口,必将冲击其他国家经济增长,变相地输出通货紧缩,因此西方国家强烈要求中国政府提高人民币汇率。

  (四)国际收支方面。经常项目和资本项目双顺差的状况使得我国近年来的外汇储备节节上升,已经超过了满足正常支付所需的储备水平。所以,根据国际收支状况,人民币也会产生升值趋势。

  二、人民币升值对银行业的影响积极方面

  (一)积极方面:1、有利于提高我国银行的国际竞争力。人民币的升值可以扩大银行的资本金规模,有利于银行的经营与管理,提高了银行承受风险的能力。同时,随着人民币的升值,相同面值人民币的购买能力不断增强,可以兑换成更多数量的外币以购买更多价值的商品。2、可以扩大外汇市场交易,使银行业获得新的利润增长点。人民币的汇率体制改革使得银行可以通过开展远期和掉期业务、做市商赚取差价、开办外汇理财业务等手段,获得新的行业利润增长点。3、人民币逐步升值的预期,会吸引大量的外资涌入。无论这些资本投入到哪个行业或领域,最终都会回流入银行,这可以扩大商业银行的资产规模,提高其经营收入,并优化其盈利模式。

  (二)消极方面:1、顶级投行高盛研究得出,人民币每升值百分之一,中国银行的盈利便降低百分之三以上,净利润将至少减少百分之零点六。建银2006年上半年仅汇兑损失就达24亿元,中国中银2006年上半年仅汇兑损失高达35亿元人民币。所以人民币的升值将会增加银行业的汇兑损失,也即会增加银行业的成本。2、商业银行的外汇资产会随着人民币的升值而贬值,增加了银行资产负债管理难度。同时,由于商业银行对新生的汇率风险没有深入的认识,加之我国外汇市场尚存在缺陷,配套的避险金融工具较少,人民币升值就必然会加大商业银行的经营风险。3、人民币升值使部分行业和企业的盈利大幅下降,进而使得银行借贷给它们的资金风险加大。人民币升值大幅降低了出口企业的利润率,尤其是纺织、服装等小规模劳动密集型企业,这些低利润率出口型小企业经营必将恶化甚至倒闭关门,其贷款风险也将会增大。4、人民币升值将降低到商业银行的资本充足率。升值后人民币的稳定性较之前降低,波动幅度和频率将增大,银行资本金变得不确定了;衍生品交易虽能规避汇率风险,但其自身杠杆率较高的特点决定了其风险权重较大。资本充足率等于资产与加权风险的百分比,所以人民币升值后的商业银行资本充足率的不确定性将增大,这将缩小银行的经营范围、降低其盈利能力。5、人民币升值将会吸引大量的国际游资,我国金融体系的稳定性将会受到一定程度的损害。由于我国金融监管体系尚存在缺陷,金融市场功能尚不健全完善,大量流入的热钱,将会威胁到我国金融体系的稳定发展。

  三、银行业如何应对人民币升值带来的消极影响

  第一,增持一些票据和商业承兑汇票等流动性比较强的资产,适度增加日常备付头寸,防范外币流动性风险。同时,商业银行应主动调整外币的资产负债结构,也即增加美元负债,减少美元资产。 第二,银行应开发更多的的金融衍生品,以达到规避汇率风险的目的。此外以人民币为单位的“泡沫”行业的过热资产,以及以此作为抵押物的贷款,银行都应该保持警惕。第三,创新商业银行的经营方式,扩展其中间业务,发展混业经营,建设全能银行。努力发展资本市场,拓宽直接融资渠道,完善金融市场及其监管体系,实行稳健的外汇投资政策和规范的外汇理财管理措施,降低外汇交易风险。第四,改善宏观调控,营造有利于人民币汇率基本稳定的良好经济金融环境,运用多种政策手段,促进国际收支趋于平衡。如适度放宽人民币波动幅度、完善银行间外汇市场运行机制、运用市场机制调动市场力量参与外汇市场运作等措施。第五,建立起完善的汇率风险管理体系。在完善风险管理组织部门的基础上,各部门之间还应相互联系配合,建立通畅的信息传达渠道和信息报告机制,建立分工明确的外汇风险管理权限结构和责任机制,以形成一个统一健全的汇率风险管理体系。

  作者单位:安徽大学经济学

  

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