金融深化促进我国加工贸易转型升级的政策建议
中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）05-71 -02
金融深化是促进我国加工贸易转型升级的重要因素之一，考虑到我国金融发展的实际发展水平，以及在金融深化过程中还存在一系列问题，如果贸然采取麦金农和肖所提出的金融自由化战略，显然是不合时宜的。本文认为，政府减弱对市场管控的同时， 逐渐向以市场作为主导经济发展的模式转变，按照十八届三中全会所说的，让市场在资源配置中起决定性作用，构建“市场主导、政府引导”的金融深化发展模式。从在金融深化的路径看，促进加工贸易转型升级，从金融深化的角度观察，应该从三个方面着手，分别是：大力发展金融中介机构、积极促进信贷市场和资本市场发展等。
一、从金融中介机构发展角度促进我国加工贸易转型升级
（一）扩大金融中介机构的规模和种类，优化金融中介服务质量
目前，在金融市场中存在着中介机构数量较少的情况，这将会导致一系列的连锁反应。首先会影响加工贸易企业获得贷款，企业得不到足够的资金支持，企业发展会受到牵制，最后会阻碍加工贸易企业的转型升级。此外，由于缺乏金融中介机构，导致资金融通出现梗阻，表现为资金闲置，实质就是储蓄转化为投资的效率降低，从宏观角度看就限制了经济的发展，在企业从国内得不到足够资金支持的情况下，企业只能转而求助于国外资金，表现为外资取代民间投资，这会导致大规模的资本输入。因此，在风险可控和合规情况下，大力发展金融中介机构，通过增加非银行金融机构的市场份额逐渐优化金融产业机构，满足包括加工贸易类企业在内的中小企业的资金需求，保持市场中的资金流通。此外，借助于民间资本，在风险可控和合规的情况下，积极整合相关金融资源，构建多元化的市场结构，同时鼓励成立功能多样化的金融服务机构，促进地方性商业银行、信用社、信托公司等的快速发展。
（二）健全金融中介机构体系，提高金融效率
一是进一步促进对中小金融服务机构的发展。鼓励城商行加快转型升级，积极变革其发展模式，通过合并重组等多种方式，不断增强其抗风险能力，同时加大对地方经济发展的支持；在风险可控的情况下，加快发展中小金融机构，在严控资金来源合法和合规的情况下，积极扩大其资金来源和资金应用渠道；整章建制，规范股份制商业银行、城商行与国有商业银行之间的同业借款。二是进一步加大金融机构对外开放的力度。积极创造条件，鼓励和支持地方性金融机构增加其分支行，为地方金融快速发展奠定良好的基础。在风险可控情况下，可以将部分准入准则适当放松，允许在各地成立金融租赁公司、中外合资银行、信托投资公司和财务公司等金融机构，拓宽各地金融机构的融资渠道。三是进一步完善中小企业的信用担保体系。根据地方政府各自的财力，设立部分政府支持基金扶持担保机构，保持资金来源顺畅，优化中小企业的金融担保服务能力；在风险可控和政策扶持的情况下，稳健渐进地发展地方担保机构，稳定中小企业、担保机构和金融机构之间的长期合作关系，改善加工贸易企业的出口贸易结构，积极促进加工贸易企业的转型升级。
（三）完善金融风险防范体系
一是监管至上，严格把控风险。研究金融运行规律，分析金融运行中的关键风险点，实时跟踪重要的金融变量，提前做好相关的风险预控措施。二是秩序至上，建立严格规章制度。在加强对金融机构公司治理机构优化的同时，坚决打击各类非法金融活动，在风险处于初始过程中将其扼杀于摇篮之内。三是合作至上，加强金融监管中的部门协调。强化信息沟通，随时保持信息沟通和联系，加强金融监管的效率，在保持资金流通顺畅的前提下不断提升监管的有效性，促进包括加工贸易类企业在内的企业改革和效益提高。四是技术至上，创新风险管理的技术工具。积极推进技术创新，推进对金融信用风险和市场风险的鉴别力。五是安全至上，创新管理金融不良资产的模式。严把风险关的同时，要关注不良资产的处置进度，创新和探索不良资产的处置模式，尝试采用证券化的方式处理不良资产，增强不良资产的流动性，通过市场的润滑，为加工贸易企业在内的大多数贸易类企业提高贸易竞争力保驾护航。
（四）提高民间资本利用效率，打造民间金融中心
一是促进民间金融中心的建设和发展。为了有效减少对外资金融机构的依赖度，通过重新整合民间资本资源，加快建设民间金融中心，培育出来自本土市场的民间金融机构。加快打造民间金融中心的发展，发挥金融产业集聚效应的作用，进一步优化民间资本配置；二是通过构建民间金融中心，实现民间金融集聚化、集约化和规模化，在经营方面采取分散化的策略，在管理方面采取集中化的策略，积极协调企业和各类金融机构间的关系，提升融资的及时性与高效性，充分满足加工贸易企业在转型升级时的资金需求。
二、从信贷市场发展角度促进我国加工贸易转型升级
（一）增加中小规模的信贷供给主体数量，建立多层次信贷供给结构
一方面，鼓励和促进中小金融机构的发展，在积极管控风险背景下，加快发展中小金融机构。例如，增加城商行、农村合作银行、农村商业银行、城市信用社、农村信用社、村镇银行等中小金融机构，不断提升使金融机构的规模和层次，使之与我国信贷需求的不同规模层次相匹配。另一方面，加快培育和发展多层次的供给结构，满足不同层次市场主体的需求主体，促进加工贸易企业转型升级。
（二）建立多层次的信贷产品、授信、审批、风险管理体系
一是针对客户特点，设计贴近客户需求的金融产品。设计体现出针对外贸企业，尤其是外贸中小企业的金融产品。采取差异化的策略，针对不同企业的多层次需求制定不同价格、不同期限、不同额度、不同担保与抵押方式的金融产品。在贷款偿还方式上改革创新，积极开展分期还本付息、循环贷款、零贷零偿、整贷零偿、一次性还本分期付息、宽期限分期还本付息等不同类型的偿还方式的金融产品。二是针对加工贸易企业的特点，在审批和授信方面，也采取差别化战略，对不同客户的贷款需求额度、风险程度、信用状况进行分类，简化程序，提高审批、授信的效率。 （三）不断完善征信体系
一是进一步完善征信的法律法规。完善的征信制度有利于企业和个人信息的保护，这也有利于甄别不良信用信息，增加信用的可信性和及时性。二是进一步完善征信机构的服务与管理。进一步提升征信机构的服务效率和服务质量，及时准确地提供客户所需的信用报告，能够针对客户的要求提供深层次的市场风险分析和预测。三是进一步建设好社会信用环境。加大对市场主体的教育、宣传等手段，培育全社会诚实守信的良好意识，创建共同参与和共同维护的信用社会。在鼓励守信行为的同时，对于个人、企业等机构的失信行为，也要加大处罚力度。
（四）健全信用担保制度
一是明确信用担保的功能和职责。准确区分管理部门和监管部门，积极为管理部门制定管理法规细则；二是划清政府与市场的关系。明确规定政府出资与政府权力的关系，政府及其官员有可能对担保机构运作进行干预；三是按照市场化要求规范出资和管理。适当扩大担保机构的规模，增加担保机构数量，尽量在合规合法的情况下满足企业或个人的担保需求。
三、从资本市场发展角度促进我国加工贸易转型升级
（一）积极推动满足条件的优质企业上市融资和债券融资
鼓励国有贸易企业借鉴成熟的经验通过上市融资的方式，推动其转型升级。同时，遵循国内与国外融资并重的原则，关注和积极寻求境外上市融资，地方政府要积极鼓励和支持民营外贸企业赴境外上市融资，不?嗫?拓境外的资本市场。此外，可以进一步细化上海自贸区内的金融开放细则，积极通过自贸区的“境内关外”模式来从境外资本市场融资，并且借此通过收购、兼并等方式实施融资走向世界的发展政策。
（二）大力发展资本市场上的多样化金融业务，提高经营效益
一方面，鼓励外贸企业增资扩股，中央和地方都要积极支持其利用国内国外两个市场，积极走特色化、专业化发展的道路，鼓励金融机构针对相关的金融业务，积极创新金融产品支持其转型升级和走出去。建议顺应未来发展金融期货的趋势，大力研究和发展期货业，鼓励外贸企业通过各种增资扩股方式吸纳股东，优化股东结构，进一步增强其应对市场的实力，同时推动我国期货市场与现货市场的相互融合和发展。
另一方面，鼓励发展金融租赁公司。创造条件鼓励金融租赁公司加快发展，尤其是借鉴上海自贸区的相关创新经验，鼓励融资租赁创新，通过金融租赁业务支持外贸企业发展，特别是协助众多中小外贸企业的技术改造和创新。积极支持和引导大型集团公司创建财务公司，通过更多地提供给非银行金融法人机构的发展机遇，鼓励其创新和发展，增强其为经济社会发展服务的能力。
（三）健全地方性资本市场，繁荣地方产权交易市场
一是建设和完善好各地产权交易市场。充分发挥各地产权交易市场的市场融通作用，促进产业资本安全、规范和有序地流动、增加民间资本融通资金的渠道，促进社会资源的有效配置。二是加大对各地产权交易机构整合治理的力度。对于符合规范的交易所和交易中心，鼓励其发展，对于不规范的，限期整改，还可以采取托管和重组等方式规范其经营行为。以各省产权交易所为中心，逐步实现各地交易所联动，为最终形成全国统一的产权交易市场格局奠定基础。三是推进行业自律。进一步加强组织建设，规范交易行为，从而促进产权交易市场规范发展，尽快解决产权交易规范不统一、行业标准不统一的问题。四是加快建设监测信息系统。积极利用现代信息技术，推进监测信息系统的建设，重点加强对产权交易行为的监督监管，实时掌握企业产权交易的过程和动态。
