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中小企业财务风险分析及对策研究

出处:论文网
时间:2019-03-17

中小企业财务风险分析及对策研究

  改革开放后,中小企业才逐渐崭露头角,而中小企业由于起步晚,规模小,在很长一段时间里发展艰难,然而随着市场经济的不断加深,我国也相应出台了一系列针对中小微型企业的优惠政策。在市场经济条件下,中小企业处于更加复杂的环境,世界经济,国家政策,高新技术等都会影响企业的发展。在这种环境下,企业必然会存在财务风险,而企业应对财务风险的方法手段也影响着企业的命运。据统计,我国工商注册企业中,中小企业占99%,其产值占60%、利润占40%、发明专利占全国60%,为城镇75%以上的就业人口提供了就业机会。相比于大型企业,中小企业具有较大的灵活性,可以较轻易的调整经济方向、形式和力度,能更快的接收市场信息,更贴近消费者,有利于活跃市场。

  1 中小企业面临的财务风险

  1.1 经济结构漏洞带来的企业负债问题 经济结构漏洞是由于中小企业本身的流动资金和整体的资本容量较小,使企业在经济结构建立和规划过程中无法顾及自身发展的需求,导致经济结构不完整而存在一系列的问题。很多中小型企业为保证企业的发展,通过贷款等方式解决资金短缺的问题。然而贷款难一直是制约我国中小企业发展的主要问题之一,后金融危机时代的通胀压力更加大了中小企业的筹资风险。虽然贷款这种方式能在一定程度上缓解企业的经济压力,但是自2010年以来央行不断加息和提高存款准备金率,不但增加了中小企业贷款资金成本,降低了预期收益,也加大了企业再融资的成本。

  1.2 决策失误导致的投资风险 中小企业受自身的经济承受能力的限制,其投资决策带有较强的盲目性,容易受到当前市场的影响。很多中小企业盲目追求市场,在准备不充分的情况下投入大量资金购买固定资产,扩大生产线,或者将资金投放到不熟悉的领域,结果大量资金被套牢的同时,还损失了大量的潜在收益,大大增加了企业的投资风险。此外,多数中小企业更多的关注于企业当前的发展,而忽略了长期投资与收益。从长远角度,这些产业的市场竞争并不强。如果企业在一定时间内的投资无法达到预期的收益,满足决策需求,可能会使企业面临重大的经济挑战。这种不确定性会给企业带来一定的财务风险。

  1.3 中小企业的经营管理风险 经营风险又称营业风险,后金融危机时代,金融危机对企业造成的影响并没有完全消失,通货膨胀使原材料价格、工人工资不断上涨,银行贷款利率不断提高,这些因素加大了中小企业生产经营成本,为企业带来了经营风险。管理风险是由于中小企业经营不善带来的金融风险。我国大部分中小企业都存在财务管理意识淡薄,机构设置不完善,权责分工不明确,稽核制度不完整,企业内部资料管理不到位等问题,这些因素在加大了企业成本的同时也加大了企业的财务风险。

  2 中小企业面临财务风险的主要原因

  2.1 外部因素 企业的生产经营活动需要依附于宏观环境,而外界的不同因素和制约必然会影响企业发展。外界环境主要包括自然环境和社会环境,自然环境又涵盖自然灾害带来的风险以及债务人死亡等使账款无法回收的风险。社会环境因素包括政治、经济、法律、政策、市场等多方面因素。自2009年全球性经济危机爆发以来资本市场相对萎缩,2012年以来整体资本市场大环境相对微弱,为中小企业带来了巨大的市场隐患。此外,随着国家整体的发展状况,经济政策也在不断变化,十八大以后国家出台的一系列相关政策为中小企业带来一定的促进作用的同时,对市场也产生了一定的波动,市场的整体观望使得企业面临着重要的财务风险。

  2.2 内部因素 除了外部环境的客观因素外,内部因素也是导致企业存在财务风险的主要原因。第一,缺乏有效的财务风险识别和预警系统。对财务风险进行有效的识别和预警可以对财务风险进行有效的预防,提前采取一系列的风险预防措施,及早地减小或消除财务风险,减少企业潜在的经济损失。第二,财务管理较为混乱,管理制度不健全。中小企业的资金使用缺少周密的计划,一般债务资本比例较高,为企业的发展带来很大的潜在隐患。第三,企业内部调控制度不完善。后金融危机时期,中小企业无法正确评估自身弱点,存在内部控制制度不完善,监督约束机制不到位等弊端。尤其,国家宏观政策不断发生变化,中小企业落后的管理体系无法正确及时地评估风险,诸如存货积压,应收账款无法回收,生产能力、原料、人力的安排不匹配,产品质量控制体系不健全等问题,更无法及时做出相应调整,由此产生的风险使中小企业的发展更加举步维艰。第四,企业的财务决策缺乏科学性。我国中小企业由于内部控制制度及财务管理制度的不完善,对项目的可行性分析不够周密系统,决策者不能根据全面有效的信息做出判断,致使财务决策多依靠经验决策和主观决策,导致决策失误,不能获得预期收益,投资无法按期收回,为企业带来巨大的财务风险。

  3 中小企业财务风险控制措施

  3.1 增强财务风险的防范意识 企业生产经营工作的各个环节都有可能产生财务风险,任何部门,任何环节的失误都可能带来潜在的财务风险。为实现企业的健康发展,企业的各部门应加强协作,提高各部门职工的风险防范意识,尤其要提高财务部门员工的积极主动性,加强财务风险的防范意识,提高财务管理人员的素质,促进各要素之间高效配合。将企业内部财务风险降到最低,以应对外部环境变化带来的财务风险。

  3.2 建立健全企业内部控制和监督机制 首先,建立健全中小企业的内部稽核制度在实际的财务管理过程中,企业应该合理调动使用资金,会计人员应根据企业自身资金运动的规模和生产特点,妥善安排货币资金的收支活动,使企业能保持正常的生产经营需要。其次,建立健全企业资金使用效益的监督制度。企业应加强对流动资金的投放和管理,保证日常资金的合理匹配,提高流动资产周转率,加强对财产的控制。

  3.3 构建科学的财务决策制度 企业决策者是企业发展的掌舵者,财务决策直接关系到财务风险管理工作的成败。决策者所做的每个决定都将影响着企业的发展,所以决策者应尽量采用定量计算及科学的决策模型谨慎的进行项目的可行性分析,全面考虑和估计所做的决策对企业财务风险的影响。具体而言:①进行债务筹资安全界限分析。中小企业筹资渠道和方式都比较单一,筹资活动主要依赖于债务筹资,因而企业应加强对企业债务筹资安全界限的分析。中小企业可以采用一种简单的判别方法,即从企业债务筹资的增长率和收益增长率之间的关系进行分析。当债务筹资率等于收益增长率,该债务筹资总额即为债务筹资安全界限。如果债务筹资增长率小于收益增长率,说明企业未来收益能偿还债务;反之,则预示企业可能会发生财务风险,企业应采取相应措施防范风险,如果企业债务筹资增长率长期大于收益增长率,则说明企业必然存在财务风险。②注重债务成本与投资收益相匹配。近年来,国家对中小企业的扶持政策使中小企业融资难的情况有一定的缓解,但中小企业决策的错误可能致使企业以举债的方式筹资,使投资所获取的收益大部分用于偿还债务利息。而中小企业想要获得更大的利润,则必须在投资收益高于债务筹资成本的情况下,发挥财务杠杆的积极作用。否则,企业则可能出现举债筹资的情况。因此,对于某项投资而言,企业以债务筹资方式进行投资时,应将资金投放到最优建设项目和高效产品上,发挥资金的最大效用。而这一目标的实现则需要中小企业在投资前进行详尽的可行性分析,预计未来现金流量,测算投资回收期,做到产出平衡,提高资金使用率。③做到债务期限和投资期限相结合。中小企业应该根据企业的项目投资期限合理规划债务期限,将债务期限与投资期限相结合,以便更好的控制财务风险。而长期资产适合率可以很好的分析中小企业筹资和投资的结合情况。长期资产适合率=(长期负债+所有者权益)÷(固定资产+长期投资),若该比率大于100%,说明企业长期资金满足固定资产投资外,还有部分可支持短期资金;反之,则说明长期资金不能满足固定资产投资需要,还有部分短期资金需投资于固定资产;若该比率等于100%,则说明二者结合情况较好。

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