关于微型企业融资问题的研究
一、微型企业性质的界定
目前，不管是从相关制度，还是学术研究等各个方面，我国对于微型企业都没有一个标准定义。我们主要通过以下三个方面对我国微型企业的定义进行界定。一是2003年《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》（国经贸中小企 [2003 ]143号）文件，其中对我国大中小企业的标准进行了界定，按照此标准，可以认为微型企业包含在小企业中，并且排在小企业最低端。二是我国一些学者对微型企业的界定。其中蔡翔（2005）认为微型企业是由普通家庭建立的且员工不超过7人的企业。三是国外对微型企业的概念界定。在美国，国会《微型企业自力更生法》规定，微型企业是指由贫困家庭拥有并经营的员工不超过10人的企业。
综合以上国内外对微型企业的界定，并联系我国的实际情况，笔者认为可将微型企业定义为：资产总额在200万元以下，雇员在15人以下，具有法人资格的合伙制企业、个人独资企业、个体或家庭经济组织。该企业具有雇员少，自主经营，产销高度统一，以家族管理为主，不占垄断地位等特点。
二、微型企业融资存在的问题
近年来，大量实证研究结果发现：融资问题已经成为阻碍微型企业发展的一个重要环节，我国微型企业融资存在的问题主要表现在以下三个方面：
第一，国家在这方面的法律法规及政策不够健全。一直以来，国家出台的政策都偏向大中型企业。尽管近年来有所变化，相继出台的一些措施提高了微型企业在整个国民经济发展中的地位，但在很大程度上这些措施并不具备适用性。
第二，银行不愿贷款给微型企业。一方面，从银行自身发展角度来说，大多数银行追求低风险。微型企业规模小，在面临外部冲击时，抵御风险的能力较差，加上经营的灵活多变，使得微型企业的经营风险非常大，进而偿贷能力容易受到影响。因此银行不愿意贷款给微型企业。另一方面，微型企业的贷款规模较小，但整个贷款程序与大企业大致相同，银行从贷款的成本方面考虑，也不愿贷款给微型企业。
第三，微型企业还贷问题。首先，微型企业资产少、实力弱、缺乏信贷抵押条件，偿还贷款的能力较差；此外，经常发生的某些微型企业行为也让银行望而却步，如因经营不善而抽逃资金、拖欠银行债务等。
三、微型企业特征性分析和融资需求
传统金融理论认为，企业可以通过两种融资渠道进行融资：一是自身积累的资金，二是通过金融中介机构（如银行、金融公司等）与金融市场 （如债券、股市等）。然而，微型企业跟一般意义上的中小型企业不同，其自身的一些特殊性使得其融资需求也表现出特殊性。
第一，微型企业的公司治理结构简单，管理的人格化现象突出，往往依靠创业者的个人魅力都可以维系企业内部的稳定性。企业家不仅运用个人的才能开拓市场、适应市场，还凭个人的魅力建立起一种具有严格等级的人际关系结构―企业发展的基础。也就是说，当微型企业因扩大生产规模或者追求技术进步需要进行融资时，创业者的个人及家族信用就成为投资者最看重的因素。
第二，微型企业的生产经营活动主要依靠社会公认的伦理道德、宗族规制等这些非正规制度的约束和规范。在外，人们以各种各样的方式来进行信息的交流，各个微型企业之间构成错综复杂的交易网络和利益关系。通过长期博弈，大家就会对彼此的交往有一种稳定的预期。一旦有人打破这种平衡，就会受到诸如大家排斥、声誉受损等惩罚。在企业内部，雇主和雇员之间及雇员与雇员之间建立起互助互利的平等关系。在企业遇到困难的时候，依靠这种理念仍然能够保障企业的正常运作。
第三，大部分微型企业经营灵活，风险大。微型企业能够提供个性化、专业化的服务，经营灵活，而灵活性也意味着不确定性。对于追求稳定的投资者来说，微型企业的这些特征都会导致投资预期收益的不稳定性，增加投资风险。加之资产较少，很难抵抗外部冲击，这些企业面临着较高的倒闭率。这些都使得银行和投资者面临较大的风险。
第四，与微型企业的生产经营特点相一致，其融资需求具有如下特点：需求资金规模小，资金周转周期短且要求服务快捷、方便等特点。然而正规的金融机构主要利用借贷两方面规模经济的好处，达到节约交易成本的目的。面对微型企业多样的融资需求，正规金融机构失去规模效应。因此，微型企业很难获得正规金融机构的金融支持，存在“微型企业歧视”。他们只得转向以社会资本为基础非正规融资途径，这使得民间借贷资本相对活跃，但是这种方式的融资成本很高，依然给微型企业的发展带来严重的经济威胁。因此我们不得不加强对微型企业融资问题的关注，探寻更多有利于微型企业发展的融资模式。
四、解决微型企业融资问题的可行途径
第一，从政府和监管部门的角度分析。监管部门应该为其贷款提供良好的法律法规环境，通过改善银行监管的准入门槛，正确引导商业银行根据自身优势投入到微型企业贷款业务中。此外，政府也要放宽对非正规金融机构的限制，允许社会资本流入微型企业的融资领域中，同时加强对民间借贷组织的监管，将其纳入金融组织体系中加以监督。
第二，从银行的角度分析。银行应该根据自身的发展状况适时地调整经营战略，尤其是那些较小的城镇商业银行，应该避开与大银行在大城市里争夺市场份额，转向缺乏资金支持的微型企业，利用自身的优势开拓更广阔的市场发展空间。例如河南农村信用合作社为微型企业提供的“农信快贷通”。
第三，从非正规金融机构的角度分析。首先非正规金融往往发生大家相互熟悉的环境中，每个非正规金融机构都有自己特定的信息来源及分析实施机制。其次非正规金融具有灵活多样、借贷双方信息对称、交易成本低，服务态度好等特征。非正规金融机构的这些特征正好与微型企业的融资需求相契合，因此非正规金融机构应充分利用自身的优势，更加完善自身的运行体制。
第四，从微型企业自身的角度分析。首先企业要在宏观上对自身情况有足够了解，再根据实际情况进行投资，避免盲目生产情况下造成的巨额损失。其次，微型企业在向银行提出贷款申请时应积极配合银行进行相关调查，并对企业结构、资本构成等进行必要整合，来提高企业自身的信用状况。此外，还可以创新担保方式，利用联保或互相担保的方式解决抵押担保条件不足的情况。例如，我们可以效仿孟加拉乡村银行的小组联保模式，还可以选择信用制度模式，利用企业或个人信用进行小额贷款。
五、总结
企业是社会经济系统的细胞，也是为社会创造财富的基本经济组织。在一个国家的经济体系中，大企业是国民经济发展的支柱产业，其重要性不言而喻。然而随着科学技术的进步，新兴交易市场的形成，产权制度的变迁及社会分工的细化，中小企业也为经济发展迎来了一个新的时代，而以超小的经济规模形态存在的微型企业的发展同样成为一股不可忽视的力量。它们为经济的发展带来了新的活力，这些微小的经济单元在创造就业机会、缓解就业压力方面发挥着重要作用，同时也有效地缩小了贫富差距，加快了构建和谐社会的步伐。因此采取多种措施为微型企业提供良好的融资环境，促进微型企业的发展具有重要的意义。
- 上一篇：浅析中小企业信用担保风险评估模型构建
- 下一篇：浅谈企业无形资产价值评估
