试论中小企业现金流量困境及其对策
目前，很多中小企业在生产营运过程中，由于无法筹措到资金或者因为无法承担巨额的债务利息，从而导致资金周转困难，最终走向倒闭。究其原因，其现金流量管理存在弊端是重要因素之一。本文通过对中小企业现金流量管理存在的问题进行分析，以找出解决中小企业现金流量管理的对策。
1 中小企业加强现金流量管理的必要性
我国中小企业占全国企业总数的98%左右。近年来，由于全球金融动荡以及国内经济增长放缓，造成一部分中小企业特别是民营企业难以维持其正常经营。有关资料表明我国中小企业的平均寿命仅为2.9年。在当今激烈的市场竞争环境中，企业的生存发展受很多因素影响和制约，过度的负债到期不能偿还，很多中小企业由于无法支付该企业正常运营所需的资金而最终破产。
众所周知，企业生存的主要危险来自一是长期亏损，不能以收抵资，二是资不抵债，不能偿还到期债务。企业的兴衰成败，直接原因并不在利润，而是现金流量。企业的目标是盈利，而盈利的前提是生存。如果一个企业长期亏损、收不抵支，不能及时清偿到期债务，那么企业就势必走向破产，企业的生存威胁更多来自于资不抵债，账面利润并不是关键性因素，关键性的因素是企业的现金流量。
2 中小企业现金流量管理存在的问题
2.1 筹资渠道单一，筹资风险大 中小企业特别是民营企业筹资方式单一，抵押贷款和高利贷款是其主要筹资方式。由于中小企业的规模是介乎自然人与大型企业之间，很多中小企业不具有债券和股票筹资的条件，并且当下很多商业银行普遍认为中小企业投资回报率低以及诚信度不高，不愿意为中小企业贷款。据不完全统计，我国中小企业实行股票筹资方式进行融资仅占国内所有企业筹资总量的1%左右，而能够通过发行股票直接上市的民营企业其数量不到上市公司总数的6%。因此高利贷和抵押贷款则成了中小企业的主要筹资形式，也就必然导致中小企业要承担巨大的还本付息压力，企业筹资风险进一步加剧，企业流动资金也就会不稳定，必将直接影响到企业资金链是否断裂。
2.2 投资决策不合理，资金不集中 很多中小企业在投资决策过程中，力图通过多边化投资和经营来分散单一情况下的经营风险。但是，较多的中小企业管理者缺乏战略眼光，投资决策不考虑企业的发展状况以及自身的资金能力，往往采取盲目分散投资的策略，在资金周转上会遇到困难。另外，一旦新的投资项目在市场上遭遇失败，大量资金会成为沉没成本，资金链断裂的风险也进一步加大。为了扩大业务分散经营的风险盲目地投入过多的项目，资金过度分散，最终的结果是因为资金周转不畅，企业信誉严重受损而倒闭。
2.3 预算没有科学的管理制度，现金的收支很难准确地预测 现金流量管理要做到科学合理，就是要提高现金使用管理效率，以及加快资金的周转速度。因此，中小企业就需要结合自身实际情况来编制现金预算。而现今大多数中小企因为管理制度方面不完善，对于现金预算以及现金收支的预测都只是凭经验、凭感觉来制定，缺乏科学性和严谨性。这样导致的结果是，一方面企业的一些项目挤占的资金过多，无法及时收回应收账款；另一方面企业日常使用的资金收不抵支，无法归还到期的应付账款，有可能会导致大的危机出现。
3 中小企业改善现金流量管理的对策
3.1 积极拓宽融资渠道 首先，要充分利用政府的政策扶持以及民间机构的协助，通过改善管理者的经营管理理念，规范企业的财务制度，提高自身的核心竞争力和发展能力来保证中小企业能够吸纳更多的信贷资金。其次，中小企业要通过提高自身诚信度、资信度来赢得各个银行的支持和信任。再次，中小企业还要多方面拓宽融资渠道，比如密切与大企业的联系，以取得大企业的信任，获取大企业的商业信用贷款等。另外，中小企业在筹集资金时，要注意企业负债资金和自有资金的比例，避免盲目举债，减小企业的筹资风险，降低企业筹资成本。
3.2 加强投资决策分析，积极规避投资风险 中小企业由于规模小、抗风险能力弱，如果盲目扩张规模与投资，很有可能导致资金周转不畅而破产。因此，中小企业应立足于长期生存和发展，避免盲目地多元化投资，将重要的资金投入主营业务的发展。另外，中小企业应该努力提高其核心竞争力，有效地合理地增加企业的现金流量，从而更好地规避企业的投资风险。
3.3 完善预算管理制度，科学地编制现金预算 预算是企业实施货币资金管理的有效保证，也是企业进行监督、控制、审计和考核的基本依据。通过现金预算，及时掌握现金收支情况。中小企业可以根据科学合理的现金预算，结合企业自身经营状况使其现金余额达到最佳，并能够在企业正常的经营活动中及早发现和识别现金是否出现短缺，以便及时采取补救措施。另外，还能对多余现金进行合理运用，以便必要时将其投放到可以赚取满意回报的地方。可见，通过科学编制现金流量预算，中小企业可以合理安排资金的筹集方式、时间和金额，以减少财务风险，保证企业的资金不断链，促使中小企业的现金流量管理能够走上正常的轨道，使之得以稳定、健康地发展。
