利率市场化对中小企业影响的调查与思考
中图分类号：F71 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2013）36-0047-02
随着我国改革开放的深化，金融改革正在加速推进。自中国人民银行宣布从2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制后，中国国务院总理李克强在参加2013夏季达沃斯论坛时关于利率市场化问题又释放出权威政策信号，完全的利率市场化在我国已经不再遥远。
利率市场化后，金融机构能够方便地创新出金融产品，可以根据市场及客户的状况，自由确定金融产品的价格，普遍的看法是，大型企业由于有较强的讨价还价能力，能够从中获得较多的收益，而对于中小企业来说，一旦利率市场化实现，企业只能够通过提高对银行的报价来获得信贷资源。事实真的如此吗？对于这个问题，笔者对当地的部分金融机构和企业进行了调研，发现情况和预想的相比，还是有一些差距的。
一、未来企业总的贷款规模将逐步扩大
（一）银行的投资渠道受到限制
存贷款利率放开，并不意味着国家对金融风险不进行控制，无论哪个国家都会对金融机构的行为进行一定的制约。虽然金融机构可以通过许多渠道对资金进行操作，但实际上，考虑到资金安全因素，银行资金只有相对较少的部分用于高收益的风险产品，而且，对于这部分资金，往往都被限定由专门的部门进行运作，这些部门基本上都在银行高层的时刻监督下。尽管如此，也存在因为某个人的行为而导致大型金融机构破产的事情发生，而对于大量的中小银行和大银行的银行分支机构，它们的投资渠道是受到严格限制的，存贷款仍然是银行的最主要业务来源。
（二）居民消费贷款规模短期内增长受限
目前，我国居民的消费贷款主要集中在房地产贷款上，但是，随着越来越多的对我国房地产市场风险的担忧，银行提高了对居民发放房地产贷款的门槛，在可以预见的未来，居民的房地产贷款不应该再次出现爆发式的增长，而对于其他类型的居民消费贷款，受到我国居民传统的消费观念和金融机构市场开发等因素影响，也难于接过房地产贷款增长量的大旗。总体来说，我国居民消费贷款的数量，在未来的一段时间内，将不会有太多的增长，甚至可能会因为居民对房地产贷款的偿还而有所下降。
（三）政府贷款的规模将会逐步减少
前几年，在经营城市观念的指导下，我国许多地方政府筹措了大量的资金，对城市进行建设改造，而随着现在许多地方政府巨额负债的盖子被打开，有些地方政府被曝债务量已经超过财政的偿还能力，政府债务风险成为金融部门重点控制的对象，地方政府获取新贷款的难度越来越大，而历史贷款又逐步进入偿还高峰期，两者综合作用后，地方政府的贷款规模将会逐步变小。
（四）银行贷款的总规模将逐步扩大
对于我国如工、农、中、建等大型银行来说，虽然从整体上说是几个大上市公司，都要定期向社会公布其总体经营情况，但对于它们的地方分支机构来说，又相当于是一个个独立的经济体，各项指标往往都要独立核算，每个独立体所能控制的存贷款规模，决定着其自身的价值，也是独立体维持自己经营的根基，各分支机构会想方设法使自己的存贷款规模逐渐扩大。而地方性的中小银行，由于自身各方面条件的限制，更是不得不将自己的大量资金发放在当地的范围内，随着这些中小银行的发展，他们的存贷款规模也会逐步扩大。
由于在银行总的贷款规模将逐渐扩大的同时，政府贷款呈逐步减少趋势，而居民消费贷款的增长受到限制，综合作用下，银行对企业发放的贷款规模逐步扩大将会是必然的结果。
二、中小企业将会是银行开发的重点方向
（一）息差收入是银行收入的主要来源
根据上市银行的年报，利率市场化之前，息差收入一直是我国银行业利润的主要来源，总体占80%左右，对于渠道受限的中小银行和大型银行的地方分支机构来说，这个比例可能要更高。在利率市场化的背景下，商业银行不得不加快盈利模式转型，开展多元化经营，增加非息差收入，但在今后较长一段时期内，由于其他类型的收入在总量上所占比例不大，中小银行和大型银行地方分支机构的主营收入仍然要依赖存贷款息差，尤其是对公业务。
（二）银行对大企业爱恨交织
在利率由中央银行指导定价的情况下，大企业有雄厚的经济实力，资金往来数量巨大，如果能和大企业维持稳定的关系，银行就能够用相对较低的成本获得较大的收益，因此，大企业往往是众多银行争夺的优质客户，大企业在和银行打交道时，有较重的说话分量，或者说是有“议价优势”。
随着利率市场化改革不断深入和金融透明趋势扩大，大企业利用“议价优势”，在贷款时要求银行给出更低的贷款利率，在企业存款方面，有的企业实行“存款利率招标”，哪家银行报价高就存哪家，银行经理们不得不面对大企业存贷款利息差越来越窄的现实。
可以说，银行经理们对大企业是爱恨交织，既不愿放弃大企业这棵大树，又面临着可能只是空当守林人的角色，认为大企业的业务成为“食之无肉，弃之可惜”的“鸡肋”，不如及早另寻出路。
（三）中小企业是银行业务发展的主攻方向
在与大企业打交道难以获利，与微型企业打交道时的成本和风险都比较大的情况下，和中小企业多打交道就成为银行的最好选择。
和大企业相比，中小企业对利率调整的反应稍显迟钝，要求利率下浮的呼声较弱，企业愿意用较高的成本获取资金；和微型企业相比，中小企业往往经历过一番的市场竞争，对市场风险具有一定的抵抗能力，对银行控制经营风险提供了一些参考依据。
都说雪中送炭胜过锦上添花，有些中小企业，往往正处在发展的关键期，得到充足的资金就能很快做大做强。对这类企业，银行更是愿意提供资金支持，并维持良好的合作关系，以便今后更好地合作。 （四）中小企业的资金成本有可能下降
虽然银行在和中小企业的交易中，因为和大型企业相比，风险较大，交易成本也相对较高，银行会要求较高的收益，但因为存在有多家银行竞争的因素，对一般的企业，银行要求的利率浮动水平并不会增加太多，而且，在实际调查中发现，现在银行对中小企业发放贷款的速度也有所提高。而对许多中小企业来说，浮动后银行的利率水平，相对于一些民间资金的使用成本而言，还是相当有吸引力的，即使银行资金的使用往往有更严格的要求，如果可能的话，企业还是更愿意使用银行的资金的，并且，在使用银行资金后，中小企业的资金成本，总体将会是下降的。
三、对中小企业利率市场化条件下的一些思考
在利率市场化情况下，相比以往，中小企业可能用比以往获取资金相对低的成本得到银行的资金，对于处于资金饥渴状态的中小企业来说，是难得的机遇，如何抓住这样的机遇，促进企业的发展，是企业经营者应该考虑的问题，同时，经营者还要注意以下问题：
（一）规范企业的运行
企业想要从银行获取资金，往往面临着企业自身实力较弱，信用等级偏低，抵押担保难，对金融市场的融资产品了解不够明晰等问题。针对这些问题，中小企业要想获得银行的资金，必须根据银行的各项规定，提供规范的各种经营情况的资料，这就要求企业必须按照规范的方式运行。同时，规范的企业行为，又是企业健康发展的基础，能够促进中小企业在健康发展的同时，促进金融机构对中小企业发放贷款的积极性，降低企业的融资成本，使企业获得更好的发展。
（二）组建企业联盟
有些中小企业对资金的需求，往往具有季节性、阶段性的特点，在资金需求的高峰，能够融通到的资金满足不了企业的需求，而在其他的时候，企业的资金又可能存在闲置的现象。在彼此比较熟悉的企业间，可以组建一些企业联盟，平时资金可以相互调剂使用，向银行申请资金时，抵押物也可以进行相互利用，不但能够促进这些企业共同发展，而且能够有效地降低这些企业的资金成本。
（三）从其他企业融通资金
在利率市场化后，资金富裕的企业追求更高的资金回报，而银行也不可能做赔本的生意，在这种情况下，一部分的企业资金就可能不通过直接出现在资本市场上，对于资金饥渴的中小企业来说，这又是一处相对廉价的资金来源。在实际调研中，我们发现，有些企业不但将自己的临时富余资金直接交易到市场上，而且，还利用自己相对的定价优势，从银行获取资金后再投入到市场上去，实际做起了资金的批发零售工作。
（四）提高资金运用的效率
在利率市场化后，中小企业有可能比以前相对容易地获得资金，在这种状态下，企业更应该注意提高资金运用的效率，避免投资的冲动、盲目。与此同时，在利率市场化的条件下，企业通过管理好自身的资产和负债，在有短期富余资金时可能获得更好的资金收益，而在贷款资金方面，企业要充分考虑市场的整体资金面和期限等各种因素。如果能够较好地对企业的资金进行管理，保证资金的优化配置，提高资金的使用效率，那么企业就能够获得更加理想的收益，促进企业的良性健康发展。
总之，利率市场化，用市场的手段调节资金的分配方式，在这一过程中，银行要不断创新出满足社会需要的金融产品，大型企业获得了最直接的实惠，中小企业有可能在更容易获取资金的同时，降低自己的资金成本，促进了社会资源的优化配置，提高了社会资金的使用效率，促进了我国社会主义市场经济的发展和完善。
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