榆林市中小企业资金筹集问题分析
一、引言
随着我国经济建设的快速发展，中小企业中的建筑业已成为我国国民经济发展的重要支柱产业之一。改革开放以来，我国建筑业总产值增长了20多倍，建筑业的增加值也从占国内生产总值的3.8%左右增长到7.0%以上。在我国，现有的贷款规定对企业贷款限制的比较严，尤其是地方中小型建筑企业。虽然国家加大了对建筑企业的扶持，积极引导、协调商业银行对建筑企业的信贷支持，然而，银行贷款的增加和企业发展的速度不同步，有时候还存在对企业贷款减少的情况。因此，很多企业，尤其是建筑企业的资金问题往往得不到解决，导致建筑企业在发展中由于资金筹集而形成了发展的瓶颈。
二、榆林市中小型建筑企业资金来源现状
（一）自有资金缺乏
榆林市建筑企业资金来源主要依靠内部集资为主，外部资金来源非常有限。榆林市建筑市场行业目前已经饱和，而且竞争非常激烈。由于利润少，原材料价格变动较大，有些建筑企业由于资金缺乏的原因经常出现拖欠工程款的现象。资金短缺使得建筑企业在生产过程中出现了现金流量净额减少的情况，这成为阻碍建筑企业发展壮大的瓶颈问题。另外由于施工单位和建设单位签定合同的不平等现象，往往出现施工企业先垫付资金或者提供了一些担保金等情况。造成了施工企业资金不足照常进行施工的现象，这样就会经常出现拖欠工程款的现象。由于自有资金不足，所以造成建筑企业资金出现严重缺乏。
（二）筹资渠道过窄
根据榆林市建设银行2011年底对建筑企业筹资状况的调查分析，榆林市建筑企业资金来源主要是银行贷款，其次是自筹资金，其他资金来源渠道还有民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资以及其他方式。此次调查主要是通过问卷调查的形式，发放问卷调查表426份，收回426份，有效率100%。通过分析，在参与调查的426家企业中，有372家选择银行贷款，占87.32%；有369家选择自筹资金，占86.61%，有134家选择民间借贷，占31.45%；其他的资金筹集渠道分别是股权融资、财政投入、内部集资和其他方式。如图1所示。
（三）缺乏为建筑企业贷款提供担保的信用体系
建筑企业贷款的数额一般都比较大，没有可供抵押的资产，又寻求不到其他企业的担保，所以，建筑企业要从银行获取贷款，通常只和担保企业之间相互担保。企业在发展的过程中需要大量的资金用于投入为企业发展支付各种费用。这些费用主要用在：工程投标保证金、工程履约保证金、工程质量保证金、工程项目进场等方面的支付上。建筑企业用于承担生产活动的现金流量净额非常少，往往不能满足公司的资金需要。为了 降低资金贷款的风险程度，银行方面用于为企业提供贷款进行了信誉分级，分别是1～3亿元不同信用额度。如果建筑企业要想获得相应额度的贷款，就必须一家或者几家企业的担保，这几家企业的资产额度也必须达到规定的贷款要求。但是对于榆林市这样的企业比较少，因此，建筑企业一般会找当地的担保公司。但是，如果一家担保公司出现问题，资金链就会受影响，同时建筑企业的发展就会受到很大程度的影响。所以 榆林市的建筑企业在发展过程中贷款担保的信用体系不完善，急需要改善。
（四）筹资难度大，成本高
多数建筑企业规模小，没有健全的管理制度，管理混乱，尤其在财务管理方面缺乏资金而导致企业发展受限。由于企业规模小，资金匮乏，得不到外来资金的支持，企业在发展中步履维艰，市场竞争力较弱。而且如果要进行银行贷款，成本很高，银行一般考虑到偿还能力的影响及到期不能按时偿还的风险因素，使得一些建筑企业在银行信用贷款中存在信用危机。所以银行考虑到这些中小企业的状况，一般很难给中小企业贷款，由此增加了中小企业筹资的难度。从银行的角度来看，由于一些建筑企业的财务状况很糟糕，财务信息不透明，银行在对企业进行贷款评估时需要花费很大的成本，所以银行一般考虑到这些风险问题，不会很顺利的给予贷款。
三、榆林市建筑企业资金筹集难的原因
（一）内部原因
1. 管理不到位，盲目上项目
榆林市作为陕西省能源大市，随着经济发展，榆林市利用自身的能源优势，在地方经济发展中发展速度很快，城市建设投资增大，考虑到发展的合理化、科学化和可持续性，榆林市政府逐渐减少了基础建设投资规模。但是由于一些中小型建筑企业内部管理不完善，对项目投资没有合理化的规划，不考虑政府的宏观调控，还是盲目上项目，当经济出现萧条时，这些建筑企业财力出现不足，资金出现短缺。此时再进行资金筹集难度很大，成本很高。
2. 部分建筑企业违法违规现象严重，导致企业信用下降
为进一步推进榆林市建筑安全质量工作，确保2011年县以上城市规划区施工建设安全进行，榆林市城乡建设规划局于2011年3月至5月，对全市十个县区、榆林经济开发区和市属在建工程建筑安全质量工作进行专项检查。检查结果为，三个县建筑企业施工无问题，其他七个县城均存在不同情况的施工安全问题，并在全市给予了通报。对于违规的企业自身的信用体系建设落后，企业领导的商业信用意识淡薄，商业银行的信用等级评定对建筑企业的严格评估，导致建筑企业从商业银行取得贷款的难度进一步加大。
3. 财务信息透明度不高
许多建筑企业缺乏有效的财务管理制度和财务信息公开制度，财务制度不健全，企业信息透明度差，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为建筑企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。所以商业银行就更不愿意耗费大量人力物力财力去调查建筑企业的财务和信用状况，这直接导致建筑企业很难得到信用贷款。 （二）外部原因
1. 商业银行对建筑企业惜贷
榆林市建筑企业创造了榆林市生产总值的65.59%，工业增加值的60%，全市财政收入的43.2%，但随着近年来榆林金融改革的进一步深化以及原来对建筑企业的筹资政策的歧视并没有改变。榆林市建筑企业的固定资产较少，主要是一些施工设备，对商业银行来说，对他们的贷款就存在很大的风险问题。考虑到这些问题，商业银行在对建筑企业的固定资产进行评估进行贷款时都非常谨慎，存在“惜贷”现象。商业银行对外进行贷款时必须要有不动产抵押，或者第三方担保。许多企业达不到商业银行的贷款条件，出现资金困难。另外在建筑企业施工中存在很多拖欠工程款现象，而且逐渐发展成为“常规”现象。 这种“三角债”的现象严重制约了建筑企业的发展，同时无形中也降低了银行对建筑企业的担保信任 。
2. 资本市场对中小企业的资金支持非常有限
榆林作为能源丰富的城市正处于经济发展的高速时期，各种生产要素的供给呈现不足，尤其是资本的供给不足。另外，由于榆林的建筑市场体制还不是很健全，导致很多民间资本无法进入资本市场，以神木县民间借贷和邻省鄂尔多斯的非法集资尤为突出，更不用说是建筑企业筹资市场了。加之榆林的资本市场不发达，致使国有大企业挤占中小建筑企业的银行贷款份额。
3. 企业信用担保机制不够健全
信用环境差、缺乏完善的担保体系一直是建筑企业在资本市场进行融资的瓶颈问题。1999年我国经贸委《印发〈关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见〉的通知》。对于中小型企业的产品在产品市场广、技术含量高和发展前景好的情况下才能成为担保对象。但是建筑企业中存在的担保机构不多、资金不足和缴纳押金等都是信用担保面临的问题，这就加大了建筑企业的筹资成本，增加了筹资难度。另外，榆林市还没有完善的企业和个人信用档案，有权威的资信评估机构也很少。
4. 榆林市建筑企业资金筹集措施
第一，建筑企业建立良好的信用机制，并与银行之间建立可持续发展的关系。
良好的信用是企业可持续发展的根本，也是企业获得银行贷款的关键性因素。建筑企业在与银行的业务开展中，要重视与银行信用关系的培养，如果与银行发生违约时，建筑企业应该主动采取措施进行补救，最大可能挽回由于自己的失信而导致的损失。不能把对银行的借款作为一次性交易活动，如果采取这种态度，那么将来企业一旦存在资金需求，再次与银行进行沟通或谈判时就会存在很大的交易成本。所以，保持良好的信用记录、维持稳定和持续的业务结算关系是企业在资金急需时能获得银行贷款的前提，也是企业能否争取到银行给予其保函筹资的关键性因素。
第二，建筑企业发展中不断营造良好的商业信用环境，加强现金流量管理。
为了解决企业短期的资金需求，好的商业信用融资环境是最为主要的，因此，企业在发展中不断加强企业现金流量的监管，营造良好的商业信用环境才能够获得良好的筹资渠道。建筑企业在商业信用筹资中为了拓宽筹资渠道，关键在于：①和原材料供货商、建筑机械设备供货商等保持良好的关系，并建立长期合作的关系。②严格按照签订的合同办事，依法履行合同要求，如果出现意外情况，必须分析原因，按照合同要求给予补偿，避免出现到期不按时付款的现象。③在建筑施工中，根据企业发展的战略目标，有选择地承揽一些自信较好、违约率低的工程项目。在合同签订中最好能够争取预付备料款和预付工程款，这样能够节约企业在发展中需要的资金流。
第三，广泛利用各种筹资政策，开展多渠道筹资，尝试新型筹资模式。
首先，通过租赁来代替购买大型建筑机械设备，为企业发展节约资金。建筑企业一般所使用的机械设备较大，投资大。对于中小型建筑企业发展可以通过租赁的方式来满足对这些设备的需求，同时可以降低企业筹资的压力。其次，建筑企业在施工时所需的进口工具，可以利用出口信贷来完成。通过出口信贷可以规避中国金融市场对企业购买资金的制约。最后，中小型企业应该积极利用国家给予的资金扶持政策，积极获得筹资。按照国家对现代中小型企业的要求，如果符合条件，国家可以在财政补贴、援助贷款和税收优惠等方面给予企业以补助，帮助企业发展。因此，榆林市建筑企业应该开拓技术创新，实施现代化企业发展道路，走高新技术企业的路子，来获得国家给予补贴的条件，从而实现拓宽筹资渠道与企业成长同步进行。
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