金融工程化策略在银行负债类业务的分析
储蓄业务不仅是银行负债业务的重要构成部分，且是银行的基础性业务。因此，笔者主要从银行的定期储蓄业务进行金融工程化的相关思考和探索，并分别从衍生以及非衍生两个不同的角度出发，以银行定期储蓄客户的可转换性等角度出发，构建出相应的金融工程化金融产品，以促进银行负债类业务发展的可持续性。
1银行负债类业务金融工程化之非衍生策略分析
以银行负债类业务中的定期储蓄为基础，非衍生策略在银行定期储蓄业务中的应用主要体现在交易型凭证式定期储蓄业务上，具体表现如下。
1.1交易型凭证式定期储蓄的概念
其具体是指在相关法律法规的约束及发行银行和原存款人的共同存期约定下，原存款人在银行中存入资金，而银行提供相应定期储蓄证明给原存款人，与零存整取等类似活期储蓄相比，该种定期储蓄模式一般会高于活期储蓄，但具体的利率定价需要结合存款的期限进一步的商定，主要适用于风险偏好低、收益期望高的投资人。
1.2交易型凭证式定期储蓄的主体
交易型凭证式定期储蓄的主体主要包括定期储蓄凭证发行银行、原存款人等，具体分解为：一是定期储蓄凭证发行银行。其主要是指在相关法律法规约束下获得此项业务经营许可的商业银行，如我国的四大商业银行；二是原存款人。主要是指申请并办理该项业务的银行储户，在定期存款期限未到之时，若储户要提前支取业务，需要按照相关规定缴纳一定的业务手续费；三是再存款人。主要是指那些在原存款人需要提前支付业务时，愿意购买原存款人交易凭证式定期储蓄业务的存款人，一般在业务流通的二级市场办理，并需要缴纳相应的手续费；四是交易机构。主要是指那些在相关法律法规约束下，符合相关资质要求的办理交易型凭证式定期储蓄转让业务的机构，其在业务办理过程中，既接受原存款人的提前支取申请，亦接受再存款人的购买申请，但收取一定的手续费。
1.3交易型凭证式定期储蓄的定价
在交易型凭证式定期储蓄业务的开展过程中，涉及定价的主要包括两个部分：一是手续费。影响该项业务手续费高低的主要存在两种因素，即存款本金及货币市场利率浮动；二是利率。其主要由原存款人的实际存期而定，如对那些存期不足3个月的储蓄业务，一般按照活期利率进行计算；而对那些储期在3～6个月的储蓄业务，一般要取3个月定期储蓄利率及6个月定期储蓄利率的中间值作为利率进行计算。原存款人提前支取业务的利率要小于原存款人到期支取业务的利率。
1.4交易型凭证式定期储蓄的优劣分析
1.4.1优势分析
与普通定期储蓄相比，发行银行在开展交易型凭证式定期储蓄业务时，一般要缴纳更多的准备金，这在某种程度上进一步扩大了银行的可用资金规模；此外，其亦增加了再存款人这一新型投资渠道，这在一定程度上减少了原存款人需要提前支取业务时的经济损失，降低了原存款人的储蓄风险；同时，该项业务在开展的过程中，增加了收取手续费这一中间业务，既有利于稳定发行银行的负债类业务结构，亦有利于平衡银行资产负债结构。
1.4.2劣势分析
交易型凭证式定期储蓄与普通储蓄业务相比，更加复杂，不仅增加了一、二级流通市场，亦涉及了其他交易机构，这在一定程度上延伸了银行管理链，增加了银行管理成本，而随着存款人的变更以及交流流程的逐渐复杂化，现有的交易系统也需要及时的更新和维护。
2银行负债业务金融工程化之衍生策略分析
以银行定期储蓄业务为基础，衍生策略在银行负债类业务的应用上主要体现在协议型凭证式定期储蓄上，具体体现如下。
2.1协议型凭证式定期储蓄概念
其主要是指在相关法律法规约束下，由商业银行发行的原存款人可申请并办理的定期储蓄业务，具体是指，原存款人在办理该项业务时，首先要在与发行银行的定存期约束下存入相应的资金金额，而发行银行则在原存款人办理该业务的过程中，向原存款人提供与其存款金额相一致的协议型凭证式定期储蓄凭证；与此同时，发行银行与投资公司要签订相应的委托转存协议书，待一切手续完备后，协议在原存款人、发行银行以及投资公司三者之间开始生效。与交易型凭证式定期储蓄相似，在存期之前，储户若想提前支取业务，必须缴纳相应的手续费。
2.2协议型凭证式定期储蓄交易主体
协议型凭证式定期储蓄交易主体主要分为三个部分。具体包括：一是协议型凭证式定期储蓄凭证发行银行。其一般由在相关法律法规约束下具有此项业务开办资质的银行构成，其主要处理业务包括审核和接受原存款的业务申请及资金存入、协议型凭证式定期储蓄凭证提供以及原存款人的随时支取业务等；二是原存款人。其主要是指在发行银行申请该项储蓄业务，并存入资金的储户，就提前业务支取的手续费而言，一般高于同等规模的交易型凭证式定期储蓄业务；三是投资公司。其主要是指在协议型凭证式定期储蓄发行银行开立活期账户，并与发行银行签订转存业务委托的公司，其与开户银行之间存在着一种协议合作型关系。
2.3协议型凭证式定期储蓄定价
与交易型凭证式定期储蓄定价类似，协议型凭证式定期储蓄定价也可分为两个部分：一是手续费。主要受金融市场上的两种因素影响，即业务申请办理人的存款金额以及货币市场目前利率和变动情况，手续费和存款本金之间呈现出明显的正相关关系；二是利率。其可根据存款期限的长短分为提前支取利率以及到期支取利率两种。在一般情况下，提前支取利率总是小于到期支取利率，也即在计算利率时，要根据储户的实际存期进行计算确定，如储户的实际存期在3个月以下，则考虑将定期储蓄利率转为活期储蓄利率，并在此基础上进行最终利率的计算。
2.4协议型凭证式定期储蓄优劣势分析
协议型凭证式定期储蓄的优势主要体现在：一是该业务的开展不仅能够有效减少原存款人在提前支取业务时所造成的经济损失，而且丰富了投资公司的投资及增收渠道，在一定程度上能够更好地满足低风险偏好者的储蓄需求；二是与交易型凭证式定期储蓄业务相同，协议型凭证式定期储蓄业务的开展在某种程度上也增加了准备金金额，有效扩大了银行可用资金的规模；三是增加了发行银行的中间业务类型，手续费的收取在一定程度上拓展了银行业务的利润空间。协议型凭证式定期储蓄的劣势主要在于，其在某种程度上增加了银行业务办理程序的繁复性以及管理环节，增加了银行业务管理成本的支出。
3结论
综合上述可知，将金融工程化策略应用到银行负债类业务之定期储蓄业务过程中不仅具有一定的理论基础，且具有较强的可操作性，在一定程度上既拓展了银行的业务类型，有利于银行金融负债结构的稳定性以及资金规模的扩大，并增加了银行的中间业务收入；同时也丰富了储户的金融产品选择种类，能够更好地满足不同类型储户对金融产品的需求，获取比活期存款更高的利益收入。因此，银行定期储蓄业务中金融工程的开展是一项双赢业务，具有良好的发展前景。
