论投资型保险及其对我国保险业的影响
一、投资型保险的产生
投资型人寿保险源于欧洲，开发投资型保险的初衷是为了增强寿险产品的竞争力。进入20世纪中叶，受通货膨胀的压力，西方发达国家的金融业纷纷寻求创新之路，而保险公司的传统的固定预定利率的长期寿险保单则缺乏竞争力，导致长期寿险保单持有人纷纷退保，造成保险公司资金外流，使保险公司受到严重冲击，为扭转这一不利局面，各保险公司开始研究开发投资型保险。近20年来，投资型保险在西方各国得到了迅速发展，在一些投资型保险发达的国家，其保费收入已占到寿险保费收入的30%-55%.目前，投资型人寿保险产品已成为各国寿险业同其他金融业竞争的有力工具，并日益成为未来寿险业的发展方向，相比之下，我国的投资型保险是在保险市场尚未成熟，居民的保险意识不强，保险商品消费水平不高，保险竞争不十分激烈的背景下推出的：
1.寿险业的长足发展与严重的利差损包袱，是推出投资型保险的直接原因。20世纪90年代末，我国寿险业发展迅速，其中2000年寿险保费收入977.5亿元，占总保费收入的62.5%，2001年达到1423.97亿元，占总保费收入的67.51%.伴随保险业的长足发展，我国保险公司的财务管理和企业内控制度日益健全，人员素质、技术水平、服务质量和管理水平逐步提高，经营能力、风险驾驭能力和资金运用能力显著增强。而与此同时，中国人民银行连续7次下调存贷款利率（不包括2002年2月21日下调），寿险公司由此蒙受了巨大的利差损失，按照5%的回报率计算，寿险公司的潜在利差损高达千亿元以上。为扭转这种不利状况，各保险公司纷纷从传统业务之外寻找解决问题的办法，包括投资型保险在内的各种新型寿险保险应运而生。
2.人们多样化的保险需求和保险竞争的变化，是投资型人寿保险面市的动力因素。近几年来，随着收入水平的逐步提高和投资意识的增强，人们的资产结构发生了很大变化。人们既希望有较高的人生风险保障，更希望得到投资收益，而传统的单纯保障型寿险产品已不能满足人们的这种双重需要。此外，保险业的竞争已从区域性竞争转向全国性甚至国际性竞争，人才的国际化、技术的国际化、保险的国际化、管理的国际化和经营的国际化趋势更加明显，保险业进一步向广度和深度发展。为了适应需求和竞争的变化，开发投资型保险等新险种就成为保险业发展的当务之急。
3.保险资金投资渠道的进一步拓展，为推出投资型保险带来了契机。为适应入世需要，国家放宽了对保险资金运用的限制，1998年10月，中国人民银行允许保险资金进入全国同业拆借市场；1999年，中国保监委又出台了保险公司购买中央企业债券管理办法，允许保险公司购买铁路、电力、三峡工程等企业债券；同年10月，国务院又批准保险公司可通过购买证券投资基金间接入市，允许保险公司在控制风险的基础上，在二级市场上买卖已经上市的证券投资基金和在一级市场上认购新发行的证券投资基金，从而使保险资金的投资渠道进一步拓展。这些不仅为投资型人寿保险的面市提供了宽松的法律、制度和政策环境，而且为投资型人寿保险的产生提供了条件。
二、投资型保险对我国保险业的影响
投资型保险在国内的出现，引起了包括保监委及金融证券业高层的高度重视，成为近两年来国内保险业关注的热点。投资型保险既是对我国保险业的一次挑战，同时也给我国保险业未来发展提供了新的契机。
（一）投资型保险对我国保险业的挑战。我国恢复保险业务只有20多年，保险市场尚未成熟，相应的政策法规还不很完善，资本市场很不发达，金融工具有限，资金运用的规模与灵活性均不够，各种法规正处于完善过程中。而投资型保险要求有相对成熟的资本市场、配套的投资工具和税收政策作支撑。因此我国保险业将面临多方面挑战。
1.对寿险营销的挑战。首先，投资型保险对营销知识和销售队伍的技能提出了更高的要求：一方面，投资型保险虽然弱化了精算技能的要求，但计算机系统及现代技能的要求提高，销售人员必须熟练掌握证券及相关金融知识，成为客户个人和家庭的理财顾问；另一方面，投资型保险的销售过程实质上融合了各家保险公司的信誉、品牌、投资、综合实力、业务人员个人的素质及知识和保险本身的特点，要求具有高素质、高学历、知识结构优良、适应能力强的保险代理人，要求对客户的管理方式必须由过去简单的售后拜访，转变为提前向客户提供投资理财咨询、顾问等服务，要求营销和服务手段的技术投入和含量要迅速提升，这对所有的销售人员来讲，无疑是最严峻的挑战。其次是对销售模式的挑战：寿险公司业务员以往极富情感色彩的推销手段将逐渐被客观、翔实的保险投资功能叙述及投资风险、投资渠道等金融理财知识介绍所替代，这对长期以来经营传统保险型保险的我国寿险公司来讲，无疑是急需解决的重点和难点。
2.对客户关系管理模式的挑战。投资型保险的客户群分布与传统型人寿保险相比有着明显的区别。拥有较高知识水平，对投资和风险理念有一定认识和经验，收入中等偏上的公务人员、企业白领、教师、律师、企业主等是此类保险的最佳客户，他们往往具有较高的经济理论、社会文化素养，而寿险销售人员在这些方面与他们相比存在一定的差距，如何迅速提高自身的水平，是寿险销售人员必须面对的重要课题。
3.对寿险经营者的经营方向和应变能力的挑战。投资型保险的出现，使经营绩效更加依赖国家相关法律制度、政策的开放程度和规范程度。国外的发展经验表明，投资型保险的稳定发展和市场份额的不断提升，与国家的税收政策、投资渠道的不断拓宽及保险监管机构的积极引导密不可分。而且，投资型保险要求寿险公司经营行为趋向长期化，经营重心向改善保险结构、提高内部管理水平、有效防范和化解经营风险、建立长期竞争优势等方面转变。因此，如何理解和运用国家政策，及时转变经营方向，增强应变能力，这对我国所有的人寿保险公司来说都是一个新的起点。
