我国民营企业融资困境对策分析
[中图分类号]：F59 [文献标识码]：A
[文章编号]：1002-2139（2013）-3--01
引言
2012年，原太子奶董事长李途纯在涉嫌“非法吸收公众存款罪”18个月后，被宣布无罪释放。与此同时，浙江东阳亿万富姐吴英还处于“该不该杀”的生死关头。同样身处风口浪尖的民间融资纠纷中，其背后都突显出民营企业家的无奈。融资困难是中国民营经济，尤其是中小企业普遍面临的问题。世界都知道中国“不差钱”，可是根据世界银行的报告，在超过840万家民营企业中，能够从银行拿到贷款的不超过0.5%，中小企业的主要融资渠道仅限于自有资金和亲友之间的融资，或者民间融资。
一、我国民营企业融资困境原因分析
我国民营企业融资难的根源在于中国的金融市场不完善。只有金融市场的完善才可以让资金自由流动，让资金资本与人力资本结合运转；相反，不完善的金融体系会把二者分割开来，以至资金资源和人力资本的多重浪费。
（一）银行信贷资金配置不均衡
由于我国金融结构中正规金融与民间金融、又有城市金融与农村金融并存的二元性特种，银行信贷资金大量涌向大城市、大企业，大行业集中的资金比率非常高，国有企业、大型企业与民营企业在融资政策方面差距巨大。银行信贷资金配置的结构性失衡在助推民间借贷资本利率飞涨的同时也埋下了巨大的金融风险：一旦民间借贷资金链条断裂，风险将会迅速蔓延至融资各方利益人。
（二）滞后的信用体系建设
我国尚未建立起一套科学、完整、有效的信用调查和评价体系，企业的信用状况不能得到科学、合理的评价，市场机制无法发挥对信用状况的奖励和惩罚。银行无从取得关于企业家信用背景、偿债能力等指标的全面评价指标，只得从民营企业主的言谈举止等表象来判断其诚信度，从企业提供的项目策划书的书写揣摩企业对项目的认识和把握情况，通过信贷人员到现场去看厂区、设备和人员，以此判断项目的可行性。银行为了降低自身风险，不得不选择性提高放贷条件，使得向中小民营企业的“惜贷”行为比较普遍。
二、我国民营企业融资困境对策分析
如何解决我国民营企业融资难的现状，需要从企业自身、金融机构和政府三方面共同努力解决。
（一）企业自身方面
提高融资能力民营企业要从注重修炼内功，不断改进企业管理水平，提高企业资信等级，增强企业的竞争力，为提高融资能力打下夯实的基础。首先要企业制度完善，健全现代企业治理结构，建立规范的现代企业制度，建立科学的内部控制和监控体系。其次是增强自我积累意识，建立企业经营活动现金流有序增长的企业目标，为企业规模增长提供坚实的资金保证。努力挖掘自身潜力，提高劳动生产率，制定科学的融资计划，提高企业抗风险能力。三是建立信用管理体系，建立客户信用档案，规范客户合同签订流程，建立应收账款管理机制等。同时，建设企业诚信文化，提升企业信誉，树立企业的社会形象。
（二）金融机构方面
从理论上讲，我国民营企业融资资金来源国有商业银行为主、中小金融机构为辅，并且这种格局在短时间内基本不会改变。
1.建立良好的市场条件
目前我国建有以城市商业银行、农村信用社为代表的地方性中小金融机构，但远远满足不了市场需求，加之政府的引导和监管力度不够，中小金融机构承担较大的经营风险被迫关停，中小民营企业的融资需求愈发难以得到满足。因此，建立和完善中小金融机构的市场准入和退出机制，规范风险管理制度、竞争规则以及监管办法，保证中小金融机构享有公平的竞争环境尤为迫切。
2.规范民间借贷
民间借贷的阳光化，应疏堵并举。一方面明确民间自由放贷权力，来堵住地下钱庄的非法资金渠道，使民间资本更好地为中小企业服务。另一方面还可实现政府对民间金融活动的有效调控和监管，保障借贷双方合法权益。
3.鼓励海外融资
从当前看，企业在国外上市是一种高效、快捷的融资方式，逐渐被大中型民营企业所青睐，成为民营企业融资的一种方式。
（三）国家政府方面
1. 深化金融体制改革
构建公平的融资环境，建立中小企业贷款的风险补偿机制，运用货币政策引导信贷资金向中小企业倾斜，特别向创新型中小企业倾斜。规范民间金融，放宽金融管制，引导民间资本投向实体经济。建立健全与中小企业相匹配的中小金融机构，构建多层次的银行、资本市场和信用担保体系，健全企业融资的综合配套服务体系。推进利率市场化进程，利用利息杠杆提高中小企业贷款可获得性。
2.适度政策扶持
从国家宏观层面，要借鉴发达国家的成功经验，不断完善金融立法，规范金融活动，改善民营企业融资环境。同时，努力营造一个有利于科技成果转化、有利于中小企业持续发展的政策环境。首先，国家要建立一个公平的税收环境，在此基础上给予处于相对弱势的民营企业适度税收优惠。其次，建立公平的国家政策支持，以效率为标准，平等对待各类企业，将高科技民营企业纳入到国家政策支持计划中。最后，在经营范围和市场准入上，适当降低民营企业的政策门槛，给外企国民待遇前先给民企国民待遇。
3.健全民营企业直接融资体系
运用政策的宏观调控能力，逐步规范我国的资本市场，尽快完善创业板市场、区域性小额资本市场、风险资本市场等，建立公正、开放、立体化、多层次的资本市场，不断健全民营企业的直接融资体系。
民营企业融资难是我国民营企业发展过程中的必然问题。要从根本上解决这种困境，促进民营企业发展，既要从企业内部挖掘潜力，又要国家政策大力扶持，建立良好的金融秩序，畅通融资渠道，同时还需要建立高效、诚信的中介服务机构，构建强有力的民营企业社会支持体系和服务体系，为民营企业融资提供各种制度保障、环境营造和技术支持。
