浅析河南省国有企业混合所有制改革
中图分类号：F271.1 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）26-0019-02
党的十八届三中全会《决定》提出，“积极发展混合所有制经济”，“允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济”。顿时，发展混合所有制经济成为全面深化国有企业改革的一个热门话题，学术界和实务界也涌现出大量的文章，分别从对混合所有制经济的内涵，即什么是混合所有制经济，以及混合所有制经济与股份制的关系、如何进行混合所有制改革等基本问题，进行了探讨。河南省国资委于3月14日出台《省政府国资委关于调查省管企业混合所有制发展情况与推荐试点企业的通知》，企图从产权转让、增资扩股、股改上市、合资新设几个方面对全省深化国企改革。本文根据目前河南省国有上市公司的数据，探索河南省国有企业改革中的混合所有制改革途径。
一、混合所有制经济的含义
混合所有制的描述众所不一，有广义和狭义两种解释。广义的理解把混合所有制企业界定为不同所有制企业按照一定原则实行联合生产或共同经营，即混合所有制企业既可以是股份制企业，也可以是非股份制企业；狭义的理解把混合所有制企业界定为公有资本与非公有资本共同参股组建而成的企业，即混合所有制等同于股份制企业。根据中央精神，基于产权理论，立足企业实际，可以得出这样的结论：股份制是混合所有制的主要实现形式，但混合所有制不等于股份制。
二、河南省国有企业的现状及困境
河南省管国企仅有31家，大都分布在能源领域、金融投资领域以及钢铁、制造、交通运输、农业开发等产业内。 其中国控公司、水投公司、交投集团、文投公司、铁投公司等国有企业，是以国有资本投资公司的方式运营，其发挥国有资本控制力的能力得到加强。
目前国有企业改革主要存在以下几处困境。
1.所有制主体不同造成制度障碍
在股份制改革的过程中，母公司和子公司表现不一致，在一些竞争性较强的国有企业改造过程中，子公司的股权多元化进展较大，甚至在有的子公司出现了非国有股东控股的情况，但母公司一般以国有独资的集团公司的身份出现，同时股份制改造后的国有股股权交易受到了限制，这将导致政资不分、政企不分等传统国企病仍然存在。
2.民营资本进入壁垒
在一些垄断性比较强国有企业的改革中，基本上是国有资本一统天下，对民营资本的进入有较高的门槛。例如，省建投、中原证券等垄断性较强的国企，民营资本难以进入，所谓的玻璃门、弹簧门、天花板，正是描述了这种现象。
3.所有者行为的行政化导致企业内缺乏真正的风险承担主体、企业治理结构的效率
一个重要的假设前提，那就是拥有剩余索取权的所有者是企业风险的承担者，因而更具有通过强化监督提高企业效率的内在动机。国有企业股份制改造后，大股东仍由政府扮演，政府及其代理人在经营国有资产时未必会把追求利润最大化作为最重要的经营目标，而会考虑多元化的政府目标。 当充当监督者的所有者都不把资本效率作为首要目标时，不承担风险的经营者的监督动力和企业的治理效率低下就不再是一件怪事，特别是国有企业内。部组织构架科层化，不仅层级较多，而且干部比职员多，这会扭曲上下级的信息传导，放大各级的代理问题，造成内部风险控制难度加大，降低管理效率。
4.国有独资或一股独大导致不同治理主体相互制衡机制的失灵
公司制企业适应所有权与控制权分离，国有企业的控制权掌在政府手中，经理人缺乏监督，当面临经理人偷懒行为时，政府监督机构就面临两难选择：加强监督，则可能会强化行政干预；放任不管，则可能会导致偷懒行为。
5.激励与约束机制不健全导致企业经营者行为官员化
现代公司解决代理问题，一方面股东通过在股东大会和董事会上投票，另一方面通过为经理人建立一个包含年薪、 奖金、股票期权收益等形式的最优报酬计划，激励经理人努力为股东的利益服务。 如果只有激励，没有约束，经理人就可能滥用经营权；如果只有约束，没有激励，经理人就可能选择不作为，在目前的国有企业中，经营者的工作业绩。与其个人收入以及职务升迁关联度不大，基本是干多干少一个样、干好干坏一个样、在激励机制缺乏，而某些经营环节问责制强化的情况下，有些经营者就偏好于选择、谨慎、行为，对提升盈利能力等关注不够，这种内部关系政治化倾向必定会影响企业治理结构的效率。
三、河南省国有企业混合所有制改革的途径
企业产权改革正是在上述历史背景下展开的。然而，河南省是农业大省，结构偏重、产业单一，历史遗留的结构性矛盾突出，在向市场经济转轨过程中，国企遇到了前所未有的困难和问题，相对于其他省份，国有大中型企业改革重组的困难更大、任务更重。根据国家有关政策和企业具体情况，分别改制为国有控股、参股企业，或转制为民营企业，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本相互参股的混合所有制经济。分别从以下几个方面来探索国有企业的改革途径。
1.产权转让
对于国有控股企业，也要注意引进外资、民资或外省的国企作为第二大股东，克服一股独大现象，形成有效制衡机制。对于要保留发展壮大一批国有绝对或相对控股、外资、民资参股的股份制企业，要同时也允许外资、民资进入这些领域。在其他一般竞争领域，国有企业可根据自身情况，全部或部分转让国有产权、股权，让各种所有制经济成分相互竞争、共同发展，在市场竞争中优胜劣汰。
2.鼓励管理员参股
国有企业一股独大的现象不利于调动职工的积极性。对于企业的董事长、总经理、厂长等高级管理人员和技术骨干而言，在职位的时候因为有奖金和职务消费等因素，日子还过得去，一旦退休离开企业，退休工资较少，只能维持低水平的消费，和在职时候的待遇相差较大。这样一种分配机制很难使企业的高级管理人员真正对企业的长远发展负责。许多外企、民营企业开始进行股权激励，国企改革中，也要积极探索给企业高管人员和骨干持股。可先在大集团实行，进而扩展到国有中小企业与企业结成利益共同体，以形成良好的激励和监督约束机制，增强企业的凝聚力和竞争力。
3.建立职业经理人制度
优化混合所有制企业的治理结构，建立职业经理人制度。 国有企业领导人的行政化任命，导致了国企领导人身份的双重化，既是官员，又是经营者，从而具有既依赖政府又依赖市场的两面性，影响了企业的竞争力。因此，随着混合所有制的推行，必须建立职业经理人制度，向市场广泛公开招聘职业经理人。同时，人力资本只能激励，不能压榨人的劳动。创造能力隐藏在人体之中，如果不能引入有效激励机制，人力资本所有者就可能在固定收入下最小化自己的劳动供给。经理人是一种更稀缺的人力资本，尤其需要激励。当前普遍选择的是引入以年薪制、奖金、股票期权计划和以退休金计划为主要内容的最优报酬计划，将经理人对个人效用最大化的追求转化为对企业利润最大化的追求。
4.努力促进金融机构、资本市场对国企、民营企业信贷上市的公平性
由于国企无论从组织来看，还是从其行业特性、企业规模以及政治优势来看，银行都更愿意把钱贷给国有企业，而不是民营企业，这就使得一部分国企不愿意吸收民营资本。省属国企大多在重点领域，知名度也较高，如若吸收民营资本，可能会丧失原来的一些优势。
5.改革国有企业的公司治理结构
国有企业的董事会中政府官员的比重较大，使得董事会行政化的特色比较严重，关系网复杂，很多民营资本碍于此原因，不愿进入国企。应当增加更多的独立董事，独立董事多从社会中选聘，主要应是一些有能力的专业人士，使国有企业董事会更具有代表性，减少党政机关的干涉。
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