云南省中小企业融资出路探究
一、研究意义
中小企业是云南经济框架中比重非常大，也是最具活力的组成部分，其发展状况对云南省经济建设、增加就业和维护祖国边疆稳定具有决定性作用。中小企业融资困难是制约企业发展的瓶颈障碍，在新形势下，通过金融制度改革创新来解决中小企业融资难题不仅是扶持中小企业健康成长，推动云南省社会经济发展的关键之举，也是优化资本合理流动与配置的深入尝试，对于国家从全局实施宏观调控，顺利进行西部大开发战略性任务都具有重要意义。
二、云南省中小企业发展现状
随着社会主义市场经济制度在我国的确立，我国经济发生了翻天覆地的变化，其中中小企业成为我国经济发展过程中一股不可忽视的力量，深入到社会生活各个角落，在稳定经济大局、提供产品和服务以及吸收就业方面有着不可替代的作用。据统计，截至2012年，云南省共有中小企业约150万户，也占了全省企业总数的90%以上，创造经济增加值占全省GDP的40%以上，实现进出口总额更是占了全省的60%左右，吸收了云南70%的劳动力就业，由此可见，中小企业在建设经济、维护社会稳定方面对云南省具有牵一发而动全身的影响。
然而，相比中小企业为国家社会经济所做的贡献，其所处的发展环境则不免让人心寒，这就是中小企业融资困难这一难题，其实，这是一个世界性的问题，不论政治、经济制度如何，亦或是所有制形式有何差异，还是所处社会发展阶段不同，几乎世界各国都面临着中小企业融资困难的症结，而由于种种原因，这一现象在我国显得更为突出。本文就以云南为例，分析其区域内中小企业发展，尤其是融资概况，拟从金融制度创新角度来为其融资难题提供解决措施。
三、云南省中小企业融资现状
针对中小企业资金需求真实情况，2012年云南省工商联曾专门组成相关课题组对全省境内涉及8大行业的171户中小企业进行了实地调研，调研表明，171户企业里，152户缺乏资金，不缺资金的只有19户，两者比重分别为88.9%和11.1%。另外，省属重点中小企业资金满足率是43.5%，一般微型企业满足率为32.3%。由此可以看出，云南中小企业资金缺乏现象非常严重。
四、云南中小企业融资难具体原因
（一） 融资渠道单一，直接融资比例小
根据2013年云南省统计局统计资料显示，云南中小企业融资方式主要依赖银行借款和民间借贷为，二者总比重达到90%多。直接融资来源微乎其微，虽然2004年在深交所开设了中小板创业板块，但是由于其上市条件设立了发行前后股本总额的要求，而这对于云南省这样一个经济发展相对落后地区的企业而言门槛较高，根据深交所中小板块最新资料，截止2014年9月30日，中小板上市公司共有723家，而云南全省只有8家，分别是丽江旅游、云南盐化、云南旅游、罗平锌电、云投生态、西仪股份、云南锗业以及一心堂，相比于北京40家、安徽25家和四川29家，可见中小板融资平台对云南省中小企业惠及少之又少。
（二）服务于中小企业的金融机构少，融资成本高
云南中小企业贷款目前主要来自商业银行，而中小企业贷款因为贷款金额小、频率快、时间紧，使得商业银行对其贷款管理成本约是大企业的7倍，而这些贷款却只为银行创造了20%的收益，银行不得不提高贷款利率。真正愿意贷款的机构较少，尤其是云南一些边疆地区金融机构更是凤毛麟角。另外符合中小企业生产经营特点的金融产品和服务也不多，在一定程度上也制约了中小企业融资的途径。
（三）中小企业自身财务管理不科学，增加不良贷款额
众所周知，中小企业因为经营管理比较落后，淘汰率高，逃避银行债务现象常见，银行不良贷款的一半以上都是来自中小企业贷款。来自万得数据数据显示，从去年开始，连续几个季度国有商业银行的不良贷款率从0.96上升到了今年第二季度的1.09。由此可见，社会宏观环境对中小企业贷款信心不足，加大了其融资难度。
（四）担保机构少，担保体系不完善
我国目前还没有建立起良好的社会征信体系，银行与企业之间信息不对称，银行为了防范不良贷款风险，一般要求企业提供第三方担保，但由于云南经济相对落后，政府无法投入足够财政资金支持建立担保机构，而仅有的担保机构又由于缺乏风险补偿机制，低收费标准使自身无法持续经营下去，提供收费又会加大中小企业融资成本，因此信用担保体系的不完善阻碍了中小企业融资的有效进行。
五、国外与东部沿海地区中小企业融资经验
（一）国外成功案例
根据云南省中小企业协会发布的2014年8月国际中小企业发展概况，在此选择几个比较典型的国家进行分析。
德国。覆盖全国的工商协会对中小企业的扶持最具德国特色，工商协会在德国中小企业社会化服务体系中扮演着重要角色，包括对会员提供出口、创业、技术转让和法律等方面的咨询，提供一系列关于管理、生产、投资和融资计划等方面的培训。
匈牙利。匈牙利主要是成立塞切尼投资基金，其中85%的资金来自于欧盟支持。该基金旨在为已取得显著市场份额或急于扩大产能的具有高投资回报率的中小企业注资。据悉，该基金已经为匈牙利中小企业筹资了50亿福林贷款。
（二）江苏省中小企业优良发展环境
江苏省中小企业在省政府与各级工商联的通力合作下，积极探索中小企业融资多元化途径，并取得了一定的效果。首先，出台各种存进中小企业融资政策，给予更多优惠政策支持。先后颁布《江苏省中小企业促进条例》等多个重要文件，。其次，通过对中小企业资金的重新整合，将财政拨款更大程度上向科技创新企业倾斜，并出资成立100多家担保机构；另外，还在年度财政预算中专门设立微小企业贷款风险补偿资金，将符合条件的小企业纳入风险补偿内，从而为中小企业融资创造有利环境；最后，引导金融机构积极创新金融产品和服务。 六、中小企业融资新出路―金融制度创新
中小企业融资困难的根本原因是金融资本与中小企业产业资本需求之间的体制错位，是金融制度安排与金融市场资源配置间出现的不协调。我国国家商业银行控制着80%的银行信贷资金，垄断银行业的地位没有实质上改变，而资金需求的却是占企业总数九成以上的非国有中小企业，因此，金融资源难以在二者之间平衡运转。另外由于计划经济体制的长期束缚，我国商业银行缺乏自主经营权，在规定的利率下，给予企业贷款的决定因素就是企业信用等级，而现在我国还没有专门为中小企业服务的信用评估机构，二者之间的信息不对称使得银行往往出于风险考虑不愿借款给中小企业。
在后金融危机时代，金融创新要以市场为导向，积极探索金融产品和服务创新，以前瞻性思维开拓建设多层次金融市场体系，创造更多有利于中小企业融资的金融条件。
（一）金融政策创新，开拓更多融资渠道
制定一套完整的金融政策是整个金融制度创新体系的基石。首先，在借鉴国外发达国家金融政策的基础上，设立一系列扶持中小企业的政策。比如降低直接融资门槛，使中小板融资平台能真正惠及云南落后地区中小企业；减少贷款审批繁杂手续及时间，提高中小企业融资效率；中央以及地方政府在财税政策上进一步向云南中小企业倾斜，比如对中小企业贷款合同免征印花税等等；政府可以拨放专门财政款项支持中小企业举办各种形式的展览会，开拓新兴市场，寻求更多贸易机会。最后，要进一步加快民间资本的转化。我国民间存在大量剩余资金，要切实降低民间资本进入金融市场的门槛，使其合法化，最终搭建起民间资本与中小企业合作的平台。
（二）创新金融产品和服务。
创新金融产品可以更充分吸收资本市场闲置资金，可以尝试设立云南边疆发展基金、云南桥头堡建设基金、云南西部大开发战略彩票。另外还可以考虑融资租赁，融资租赁对促进中小企业融资和企业技术创新都有重要作用。另一方面，银行等金融机构在提供信贷、结算等传统业务基础上，根据中小企业需要而拓展符合中小企业特点的新业务：（1）帮助企业提高财务管理水平，增加其信息披露的真实性，从而改善企业的社会声誉与形象；（2）为中小企业加强信贷监管，提高资金使用效率。（3）利用金融机构自身信息畅通等优势，为中小企业提供信息咨询服务，使其及时了解资本市场信息和国家政策。
（三）建立完善中小企业融资担保体系
中小企业自身经营不稳定，存活率小，倒闭逃债的现象数见不鲜，为了防范中小企业道德风险，银行就要求中小企业提供有效担保，设立专门为中小企业服务的担保机构就显得极为重要。我们可以放开由企业和个人出资建立商业性金融担保机构，或者是由企业间出资建立互保机构等等。另外我们还应该运用开创性思维，联想起前不久在美国上市的阿里巴巴集团，我们可以考虑国内银行与其合作，阿里巴巴通过与国际银行合作，为中小企业做背书，银行据此为中小企业贷款，逐渐促进中小企业获取更多外资支持。
（四）逐步建立、完善中小企业信用评价机构
目前我国还没有建立良好的社会征信体系，加大银行及金融机构与中小企业之间信息不对称程度。因此，在未来探索过程中，应该逐步对企业的质量信用，劳工信用，社会责任信用等各方面全面评价，以减少商业银行监督成本，降低贷款企业道德风险所造成的损失，为中小企业营造一个良好的社会信用环境。
七、结语
中小企业已经成为云南经济发展的重要组成部分，其融资困难问题应该引起我们足够的重视。中小企业融资难题的原因是由多方面的，但归根结底还是现行金融制度存在弊端。而这些问题无疑都需要通过金融制度改革来解决，因此，必须从长远角度出发，借鉴国际和我国东部地区中小企业发展的有效经验，最重要的是须基于云南经济社会发展实际情况来探索金融制度改革的出路。
