基于P2B的小微企业融资平台研究
Abstract： The difficulty of small micro enterprise financing become major problems which hinder the development of the small micro enterprise. With the development of the Internet financial ，P2B network financing platform arises at the historic moment. Through contrasting with traditional credit，P2P and B2B network， as well as combining with the advantage of financing platform P2B Internet， the author think that P2B network financing platform has an important significance for the financing difficulties of small micro enterprises. Finally， in Anhui province as an example the author put forward the thinking of building P2B financing platform，in order to promote small micro enterprise and economic sustainable development.
引言
改革开放以来，市场经济不断发展，市场越来越趋于多元化，许多中小企业不断涌现，目前在我国，小微企业占所有企业数量的99.8%，小微企业已经成为解决我国目前就业难问题的主力军，对维持社会整体经济增长具有不可忽视的作用。但是由于许多中小企业尤其是小微企业的规模较小，实力不足，不符合银行放贷的条件，虽然近几年国家相关部门出台了一些政策支持小微企业，但是大部分小微企业依然面临着融资难融资贵问题。随着互联网的普及和互联网金融的发展，许多融资平台开始出现如P2P、B2B等。许多小微企业也通过互联网金融解决了一部分资金问题，然而随着时间的推移，P2P、B2B等一些互联网信贷问题不断暴露出来，携款跑路的现象屡见不鲜，而P2P的衍生-P2B融资平台凭借其灵活性和安全性在众多信贷平台中脱颖而出，弥补了其他平台存在的许多不足，必然能在未来互联网金融中大显身手，本文将通过与其他平台的比较，突出P2B融资平台的优势，提出构建小微企业P2B融资平台的思路，缓解小微企业融资困难与民间资本投资渠道匮乏的双重问题，促进国民经济的可持续发展。
一、安徽省小微企业融资困境分析
2014年安徽省统计局数据显示，2013年全省企业法人单位资金来源中，自筹资金比重则高达92%，银行贷款仅占5.9%；与此同时，全省企业法人单位中九成以上都是小微企业。随着全省金融业快速发展，服务实体经济的能力不断提高，目前总体发展水平已处在全国和中部地区中上游，但直接融资比例不高、小微企业融资难等问题依然突出。安徽地处长江三角洲，近几年又在建设皖江城市带承接产业转移示范区，其优越的地理位置以及国家政策的支持，使得安徽小微企业的数量急速上升。但融资难问题一直却成为制约安徽省小微企业发展的瓶颈，据统计，60%的企业对现有的融资制度不满意，65%的小微企业都认为本地的金融机构无法满足企业的融资需要，小微企业融资困难问题日益受到广泛关注。近年来，安徽省政府各部门一直致力于扩宽小微企业融资渠道，但小微企业融资难问题依然存在。
（一）融资方式单一，缺乏创新
安徽省小微企业的融资方式主要有内部融资和债券融资。企业的债券融资主要是银行贷款和民间借贷。然而银行借贷的高门槛高要求把众多小微企业拒之门外，再加上银行贷款的手续繁琐，申请期限长，难以满足小微企业的需求。因此小微企业对民间借贷市场需求扩大，导致民间借贷利率水涨船高，小微企业承受着巨大的债务压力。这一系列对小微企业的不利因素就导致了安徽小微企业以内部筹资方式为主，自筹资金比重高达92%的现状。
（二）融资成本高
一般情况下，银行的贷款利率主要是基准利率、期限溢价以及风险溢价三者。由于小微企业规模小，信用评级较低，小微企业的风险溢价通常相对较高，这就使得贷款利率很高。并且小微企业在贷款时，相比于大企业，银行要耗费更多的人力、财力和物力，银行花费的这种成本事实上企业来承担的，这就提高了小微企业的融资成本。另一种融资方式民间借贷，由于其简便快速的特点，可以解决小微企业的燃眉之急，小微企业有时会选择这种渠道，但民间借贷的融资利率一般是正常贷款利率的几倍乃至十几倍，这加大了小微企业的还款压力容易容易使小微企业陷入无法偿清债务的困境进而导致破产。
（三）融资难度大
小微企业与大型国企相比有先天的弱势，因此融资十分困难。第一，虽然说小微企业发展潜力巨大，但是同时存在一系列问题，比如企业财务制度不健全，经营管理理念落后，治理结构不完善等，造成小微企业抵抗风险能力弱，盈利水平低，资信水平低，这就导致了银行不愿意为小微企业提供贷款。第二，尽管近几年从中央到政府一直都推出各种方案扶持小微企业的发展，但是迄今为止我国还未出台一部完整的有关小微企业的法律，实际上，小微企业的权利还是难以得到充分保障，这种制度上的缺失是导致了小微企业融资困难的重要原因。 二、P2B网络融资平台的独特优势分析
近几年互联网金融迅速发展，为小微企业提供了新的融资渠道和融资便利。例如P2P，但根据银监会2013年12月给出的官方数据，1200家中已有150家跑路。一个接一个的企业“跑路”事件，损害了投资者的利益，也给小微企业也产生了不利的声誉影响。再如B2B，是一种指利用企业与企业之间的营销关系，进行电子商务交易的供需双方都是企业的互联网商务模式。然而他们存在较大的信用风险和市场风险。所谓的P2P以及B2B都存在较大的安全隐患，难以满足企业与投资者的要求。好的事物总是不断吸取经验教训发展起来的，因此一种新型的衍生模式产生了――P2B网络融资模式。在社会资金流动频繁的当今，相对于传统的信贷模式，网络融资平台具有高效便捷的优势。这种创新模式在一定程度上解决了资金投放的安全问题，使小微企业融资成本高的问题得到真正解决，弥补了P2P和B2B的不足。P2B最大的特点是依托于担保、资产管理等第三方机构，是个人对企业的贷款。这种模式相比其他模式有着较稳定的收益率，能同时保障企业和投资者的效益。
（一）融资灵活性高，针对性强
一方面目前国内不同P2B平台的专注领域不同，投资者可以根据喜好选择贷款对象，这就避免了互联网融资的混乱问题。再加上品种丰富，金额不定，融资形式多样，在一定程度上弥补了银行信贷、P2P以及B2B融资形式单一的缺陷。另一方面在P2B融资平台上，投资期限十分灵活，没有地域限制，没有金额上限，资金需求者和资金供给者只需在平台上找到适合的对象，达成一致即可。这就提高了融资的灵活性并且能满足小微企业的差异化融资需求。
（二）融资成本低，融资效率高
一是与民间借贷相比，P2B融资模式的利率远低于民间借贷。加之我国银行融资门槛较高，大部分小微企业达不到银行的贷款要求，而P2B融资平台大大降低了企业的融资门槛。二是在偿还方式上，P2B 融资平台对企业采用类似信托的“按约付息，到期还本”非复利计息的偿还方式，降低了企业的融资成本和还款压力。三是只要企业符合相关要求提前注册信息进行登记，无需进行繁杂的贷款“三查”，也不需要多级审核，便可通过P2B融资平台获取资金，融资效率大大提高。
（三）风险管理能力强
首先，不同于P2P的融资对象，P2B的融资对象由违约可能性高的个人转变为具有稳定现金流及还款能力的企业，并且P2B并不单纯依靠个人信用担保，而是通过抵押担保、银行及第三方支付来识别、分担和控制风险。其次，P2B平台上的每个融资项目都有合理的标准，平台为提高风险管理能力，专门设立了一套专业的风控体系，对每个融资项目从贷前到还款完成整个过程进行线下的风控流程监管，并且P2B 平台要求每个融资项目达到一定的规模（规模比P2P大）才能回本获利。再次，P2B平台协同第三方保荐机构进行抵质押物管理、在安全的基础上创新，能更有效地推动国民经济可持续发展。最后，P2P融资平台的业务模式是线上审查与交易，B2B也缺少线下审查这一流程，然而P2B融资模式通过线下审查与线上交易相结合，在一定程度上解决了信息不对称和逆向选择问题，大大减少了P2P和B2B平台中存在的骗贷现象，提高了风险管理能力，保证了P2B网络融资平台的稳健运行。这完全符合互联网金融发展的趋势：互利共赢、安全创新、便捷高效。
三、小微企业利用P2B融资平台构建的思路
我国市场经济竞争压力不断加大，很多小微企业面临资金链断裂、濒临破产的危机，在众多融资方式中，P2B融资平台无疑是一个低风险，快速便捷的融资方式。由于其在我国发展还不够成熟，因此仍存在不足之处。一方面，P2B平台风险控制能力有限。P2B平台相比银行缺少专业人才，加之我国的征信系统不完善，因此对小微企业的资信调查十分困难，增加了风险。另一方面，缺乏针对 P2B 网络借贷的法律条文和相关规范，没有统一的标准必然会造成一系列问题。因此针对P2B网络融资模式的少许不完善之处，我们提出关于小微企业利用P2B融资平台构建思路建议和意见。
（一）进一步提高风险管理水平
1、加强“三贷”管理
贷前管理：众多小微企业都想加入P2B网贷平台，为保证企业质量以及平台的安全性。P2B网贷平台应该聘请专业人才认真做好筛选工作，严格按照规定筛选，多方面多渠道详细调查企业的信用、经营水平财务报表等。另一方面，应适量提高门槛，以免造成网络融资混乱，加大监管难度。平台可以从借款人的基本信息、偿债能力、信贷历史、财产状况和贷款条件这几个方面入手，提高准入门槛，避免不良借款人进入P2B平台。并为在平台内有过贷款历史的小微企业建立借款人信用评级体系，在贷前良好的控制贷款风险。
贷中管理；对融资项目严格审查审批，确定融资服务费用和风险备付金比例，并将融资方的相关信息准确透明地发布给投资者，投标资金必须由第三方托管，若投标资金达至融资额度，P2B 平台立即通知第三方支付平台放款。
贷后管理：做好风险防范，及时跟踪并监督企业资金用途，一旦发现风险及时采取措施弥补损失，保证投资者资金安全。
2、建立P2B 平台完善的安全监测系统
P2B网络融资平台或多或少存在系统风险，这容易泄露小微企业和投资者的信息隐私，网络系统的漏洞容易被不法分子利用，从而造成资金损失。因此必须积极学习国外先进技术、知识和经验，建立完善的安全监测系统及时发现问题，利用新的科学技术保证平台连续、可靠、正常地运行，确保信息安全和用户资金安全。
3、建立多层次担保体系
P2B网络融资平台应加强与信用担保机构的协作，共同分担风险、优化管理。同时政府应为小微企业融资设立政策性担保机构，设立专项资金为小微企业融资进行担保，降低民间借贷组织的风险，有效激发民间资本的活力。银行也应通过此契机，与P2B网络融资平台相互合作，为其开户企业提供一定的担保，以实现共赢。通过政府、企业、银行的协作发展，为P2B网络融资平台的发展提供多层次的担保体系，保证资金安全，助力小微企业发展。 （二）接入央行征信系统，健全国内个人信用体系建设
信用体制的不完善难以促成交易，信用是交易的基础和生命。小额贷款公司和融资担保公司在2013年被批准可以和央行个人征信系统实现对接，P2B网络信贷平台目前却还未能够接入央行征信系统。P2B平台目前受到的监管有限，市场上鱼龙混杂，目前可以考虑建立行业平台内的信用评级评级制度，允许优质平台逐步获得央行个人征信系统的授权，以便更好地开展业务。成功介入了央行征信系统后，企业只要符合央行征信系统的登记要求，P2B平台将会显示企业各方面的真实情况，可以进一步消除逆向选择和信息不对称问题，利于投资者作出合理适合自己的选择，更好地促进双方合作提高交易量。
（三）加大宣传力度，转变投资理念
众所周知中国是储蓄率最高的国家，这就说明中国的投资者投资理财意识单薄。随着全球网络经济的发展，互联网金融在我国迅速发展，也为百姓带来便利和收益。针对P2B融资平台在国内少人熟知这一问题，国家和政府就需要出面普及知识，加大宣传力度，消除投资者疑惑和顾虑，为P2B融资平台健康发展保驾护航。
（四）培养专业人才
人才是平台发展的动力和源泉，人才的匮乏导致P2B网贷平台无法发挥最大效用。目前P2B网贷平台员工的管理能力、知识面、专业技能都比较狭窄。因此加强员工培训和大力投入继续教育迫在眉睫，与此同时，应不断强化员工的道德素质，以防发生道德风险。
（五）小微企业自身完善
第一，小微企业应加快应加快自身的结构治理，建立和完善企业财务制度，定期向投资者提供全面准确的经营信息，以减少交易双方信息的不对称；着力提高管理者和员工的才能和素质，制定正确的经营战略，适应市场经济的需要，提高市场竞争力。第二，小微企业应积极进行项目登记，利于央行征信系统有效规范运行。第三，小微企业应该在贷款之前积极配合P2B网贷平台进行资信调查，贷中严格遵循资金使用，贷后严格遵守规定按时还款。使P2B网络融资平台更好地服务于小微企业。
（六）完善法律法规
一个国家、一个行业必须要做到“有法可依、有规可循”才能保证社会的有效运行。由于P2B平台属于互联网、金融业等多个行业的交叉领域，各个行业标准不统一，很难对其形成真正约束，容易形成监管真空。国家政府相关部门应充分结合P2B融资平台的特殊性制定《P2B网络借贷管理法》以及等法律文件，明确规定P2B融资平台的经营性质、经营范围、准入门槛、违规处罚细则等规定。使P2B融资平台在法律范围内健康发展，使互联网金融更好的服务于大众。
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