企业综合财务状况诊断研究
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2014）10（c）-0122-02
近年来，食品药品行业不断出现各种经营丑闻，大多是在原材料的选择上牟取暴利。该文以W药业作为案例，对近年财务状况进行财务诊断并提出相应的建议。
1 财务诊断的内涵
财务诊断是一门新兴的财务管理技术应用性学科，对提升企业的财务管理水平具有重要的意义。现代诊断则是通过定量与半定量地分析那些影响企业财务活动的各个因素，依据先进的诊断模型或诊断体系，采用因素分析方法，对企业财务活动进行综合评价或专项分析，为受诊企业或受诊主题提供改进的建议和措施。所谓财务诊断，是指通过对企业生产经营和财务管理状况的现场调查和资料分析，发现并研究企业目前存在的问题、生产经营所面临的形势。王宗萍指出财务诊断能协助企业领导做出有效的经营决策和做好资金、经营等安排，也便于投资者能正确地选择投资对象，债权人能充分掌握债务人的偿还能力等。张艳艳认为，财务诊断不是以账面平衡为目的，而是以企业发展战略目标为导向，围绕经营计划，发现问题、分析原因，并以此为基础，能够为企业量体裁衣，建立合理化的解决方案。
2 企业财务状况分析及诊断
企业的三张财务报表，即资产负债表、利润表、现金流量表是对企业整体经营状况的报告。财务报表分析是将各种分析工具和技术应用于通用财务报表和相关数据，以得出可用于商务分析的各种估计及结论。
2.1 资产负债表分析
资产负债表相当于一张财务快照，它反映了企业在某一时点上所拥有的全部资产和与之相对应的全部要求权。对于资产负债表，报表使用者能够扼要地了解企业在报表日的财务状况，长期、短期和即期偿债能力，资产、负债和权益结构等重要信息。
2.1.1 资产结构变化趋势分析
由表1简单的统计可以看出，W药业的近4年的流动资产并不是每年都在增长，但是近看2011年和2013年的两年数据还是增加了20521万元左右，符合经济不断发展、企业不断增长的总趋势。4年的流动资产比例均在50%以上。在2012年，流动资产达近191856万元，占总资产的比例为59.41%。
W药业在整个制药行业中流动资产占总资产的比率并不算大，云南白药遥遥领先，而W药业略低于哈药股份，略高于康恩贝。五大企业3年的变化幅度都不大。
表2显示，W药业2013年流动资产和非流动资产减少的比较多，货币资金的大幅度减少是2013年流动资产减少的突出特点，现金及现金等价物比2012年减少了46.75%，银行存款减少了25.30%，其他货币资金几乎全部减少了。
2013年W药业的货币资金有所下降，较上年同期降幅为25.69%。两项应收款――应收票据和应收账款分别增加了9.74%和115%，这样大幅度的增长主要因为W药业的子公司――江西九州通药业有限公司的一条销售渠道对医院的直接销售收入增大。而医院的借款信用要高于一般的客户。因此W药业可以继续走与医院合作进行药物销售的路线，使这条渠道更通畅。流动资产中存货的数量变动幅度很大，减少了近930万元，这说明2013年销售成本增多，主营业务成本较上一年有所增加。
2.1.2 负债变化情况分析
表3中，从2011年至2012年两年间，江中短期借款一直很稳定，但是在2013年W药业发行了公司债券，这立即使得2013年年末的短期借款缩短至2500万元，较年初减少了约87.5%。值得注意的是，2013年应付票据又是与前3年不同，同比增长了715.89%，这也是W药业营运资金管理方面的策略：加大票据结算力度，提高资金使用效率。但是在2012乃至2013年都开始大幅度降落。至于其他的项目在3年中的变化幅度都差不多，总体来看，W药业的流动负债处于逐渐减少的阶段。
2.1.3 营运资本变化状况分析
从资产负债表的角度看，现金流量的短期管理与净运营资本有关。净运营资本是流动资产与流动负债之类。尽管W药业的流动资产比率在同行业中没有优势，但是对比其自身，则是在不断进步的。除了2011年微微下降外，2012年大幅度提高，2013年则小幅度提高。说明W药业的现金管理能力在提高，为2014年继续推动保健类药品打下了基础。
2.1.4 所有者权益情况分析
资产负债表的最后一部分就是所有者权益部分。由于近4年来公司未发行股票，因此实收资本未出现变化，但随着经营的不断发展，2011年和2012年W药业的未分配利润都以约20%的速度增长，而在2013年W药业由于受各方影响，增长率下滑到9.81%。
2.2 利润表分析
利润表是反映企业在特定会计期间内经营成本和经营成果的财务报表。通过利润表可以得到关于企业成本费用控制的信息。这也是财务诊断所需的必不可少的信息。在这里，将通过趋势分析和结构分析对W药业的4年利润表进行梳理。
表4将近4年的利润表中主要项目列示出来。从宏观上看，2011年至2013年净利润一直在不断下降，3年的降幅分别为11.41%、2.20%和23.51%，2013年减少尤其明显。而从局部分析，营业成本与营业收入在这4年中变化幅度一致，从2011年至2012年在不断上升，而2013年全下降，营业利润则与净利润走势一致。从2011年至2013年，营业税金及附加费用基本不变，三大费用变化走势基本一致，在2011年的时候达到4年中的最低点，在2012然后大幅度上升，2013年又略微回落。其中，财务费用基本上与管理费用一样。2011年，销售费用的下降幅度为24.63%，主要是因为调整了市场的投入结构，而财务费用的下降幅度为41.10%，则是因为2011年W药业进行了再融资项目，利息收入增长，而借款总额下降，因此借款利息也下降了。2013年却因为处置国盛证券有限责任公司的长期股权投资而盈利了3486万元。W药业的营业外收入主要源于政府的补助和奖励。W药业是江西省一大企业，因此政府会提供财政贡献奖励以及科技创新奖。因此，在W药业不断开发新产品、走新保健品开发的发展战略上，政府补贴产生的营业外收入占利润总额的比例从2011年的0.35%增长到了5.06%。2010年由于捐赠支出过多，后3年的营业外支出较稳定。 3 财务诊断结论的建议
3.1 实施营销组织变革，形成自身有特色的OTC核心营销管理体系
产品经营是成功的基础。专业化营销能力已成为公司的竞争优势，营销已逐渐成为企业的核心竞争力。W药业还应继续实施营销组织变革，形成自身特色的OTC核心营销管理体系，继续坚持OTC业务的变革，改进产品工艺，对于新产品通过优化定位于“给病人的特殊膳食营养”及产品群开发，快速提升销售团队的执行力，使品牌影响、终端覆盖及购买率不断提升。
3.2 加强现金流量的日常预算管理
经营活动现金流是现金流的发动机，有“造血机器”之美誉。为了避免在此出现经营活动现金流为负，医药公司应编制“财务收支计划表”，并严格执行，以保证公司资金链安全。同时，加大对应收账款的收缴力度，避免出现“坏账”，并采取款到发货的方式。不断给股东现金股利是W药业发展的一大特色，在筹资活动方面继续保护股东的利益，为W药业的日后发展奠定基础。
3.3 加强药品质量管理，改变经营战略，提高盈利能力
把保证药品品质放在首位，高度重视药品质量，不折不扣地落实执行质量管理要求，从原辅材料供应商、生产加工环节、流通环节直至终端，提升整个产业链质量管理水平，将质量管理工作落实到与药品相关的每一个环节上，为消费者提供优质药品。
通过具体案例W药业进行了财务报告分析，对2010年至2014年的财务状况诊断进行了财务诊断。W药业势必要改变经营战略，实施稳妥的战略，不断恢复和提升其盈利能力。注重引进创新人才，创新和优化产品结构，并能发展关联产业，在制药行业取得更大的成绩。
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