浅析河南省中小企业现金流量管理的作用及其现状
一、引言
中小企业是指在经营规模上较小的企业，雇用人数和营业额皆不大。它的发展却在我国经济发展中占据着举足轻重的地位，中小企业的健康、快速发展是国民经济能够平稳高效发展的基础，是关系社会发展和民生的重要因素。同样，在河南省这个农业和人口大省，经济正处在不断发展与上升的阶段，而在河南省的众多企业中中小企业占有绝大多数，它们在解决大学生就业问题、促进河南经济发展、调动市场积极性、保证社会稳定等方面都起到至关重要的作用。中小企业由于规模较小，因此它的发展受到很多因素的制约，大多数中小企业出现问题都是由于资金链的问题造成的。现金流量是指某一特定时间以内，企业在经济活动中为了达到某种目的而发生的资金流入和资金流出，资金链出现问题归根结底是由于现金流量管理不善，目前河南省中小企业现金流量管理制度和方法还不够完善，各个企业为了自己的目的选择一些激进的方法而没有考虑到企业的现金流量问题导致多家企业纷纷倒闭。在企业的经营过程中现金流量包含经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三部分，在企业运营过程中三部分都应在考虑的范围内；企业管理者应该建立一套与企业发展方式相适应的现金流量管理体系，在增强企业竞争力的同时保证企业的资金链的连续发展和稳固，正是本文的研究目的和意义所在。因此研究河南省中小企业的现金流量管理的作用及其现状，对于河南省经济的调整和发展甚至河南省就业问题都有着指导性意义。
二、河南省中小企业现金流量管理的作用及其现状
（一）作用描述
1.现金流量管理的好坏决定着企业的存亡
近年来，由于全球金融危机国内经济增长出现畸形，造成一部分中小企业难以维持其正常经营，中小企业发展容易遭遇瓶颈。据统计资料，我国中小企业平均寿命仅为2.9年；根据国外文献显示，出现破产的企业中约有85%是盈利情况相对较好的企业。在当今这个竞争激烈的社会，很多因素影响着中小企业的生存发展，到底是什么原因导致企业的寿命如此之短惹人深思，从很多中小企业倒闭的状况进行分析，毫无例外都有共同的原因，即因现金流量管理不善导致资金链断裂紧接着企业无法持续经营，最终导致企业破产，这样的例子比比皆是。企业的经营目标是获得利润，而盈利的前提条件是生存，企业不能生存就更谈不上经营更不会有利润可言。长期亏损、入不敷出、现金只出不入、资不抵债等常常会导致企业无法经营而最终破产。因此，现金流量管理的好坏是中小企业的兴衰存亡的决定性因素。由此我们可以得出，只有制定全面的现金流量管理方案才能有效地管理和控制现金流量，进而才能使中小企业获得稳定和长足的发展。
2.企业产生现金流量的能力关系着它的价值
现金流量能够在一定程度上反映企业的运营情况是否良好，在企业生产、销售、投资等各个环节都与现金流量有关，如果在其中一个环节出现问题，也许就会引起一系列的现金流问题甚至出现停滞，因此现金流量对于企业经营情况具有较大的灵敏度。企业现金流量越大、流动越快，企业经营状况越好；企业现金流量越小、流动越慢，企业经营状况越差甚至出现问题。企业产生现金流量的能力决定企业的价值，企业只有拥有充足的现金才能从市场上得到企业所需的生产要素，为提高企业价值提供必要的基础，而提高企业的创造价值能力也是进行价值投资的前提。企业管理的目标决定了财务管理的目标，财务管理的目标有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化，而企业价值最大化才是财务管理的最终目标，而财务管理是在某种整体目标下，投资、筹资和经营中现金流量、资金的有效使用和利润分配的高效管理，因此要加速资金周转、加强资金管理，以期通过增强企业现金流量的能力来实现企业管理的目标-企业价值最大化。由以上分析得出现金流量决定企业的价值创造的能力，推出企业的盈利程度，决定企业的市场价值和生存能力。
3.根据企业的现金流量状况做出正确的经营决策
现金流量可分为经营活动、投资活动、筹资活动三部分，因此，同以前的利润指标相比，企业现金流量状况更能够表达中小企业的盈利能力。只有能够迅速转换为流动性最强的现金收益才能够被称为真正的利润，在某种程度上，现金流量指标可以很好的弥补利润指标在反映中小企业真实盈利能力上的不足，根据真实的盈利能力做出与之相适应的经营政策。同时，现金流量也能够在某种程度上反映企业的偿还能力、经营能力和支付能力，中小企业的利润也不能直接反映偿还能力、经营能力、和支付能力，所以企业想要更多的盈利必须要进行投资活动与筹资活动，由此可以得出现金流量也影响中小企业的投资和筹资。中小企业在进行投资时首先应考虑现金流量的状况，然后根据它的状况结合企业的筹资能力及现状决定是否进行投资，而中小企业在举行筹资活动之前，必须对该企业的现金流量和财务状况进行研究，在这些前提下合理而又准确的确定具体的资金需求量，是投资和筹资都得以平衡。自由现金流量（FCF）也影响着中小企业的投资和筹资方式，如果中小企业拥有自由现金流，那么它们就可以抓住较好的投资机会、减少筹资成本、突破融资束缚的瓶颈。自由现金流量若大于0，管理人员可以扩大资金应用的规模；若小于0，那么中小企业必须进行融资或者变卖其资产折现来满足对资金的需求。因此，中小企业现金流量状况能够为中小企业筹资投资活动提供有用的财务信息，使中小企业对其价值进行合理评估，做出较为正确及可行的决策。
（二）现状分析
近年来，河南省中小企业整体发展水平态势稳定，对河南省的经济促进作用不断增强，在发展过程中虽然受到国内外经济形势、现金流量、政策等因素的影响，河南省中小企业发展仍然保持着持续上升的良好形势，对河南省各个方面的贡献达50%以上。河南省中小企业蓬勃发展，2013年全省中小企业单位数约3974万家，比去年同期增长5万家，带动社会就业人数120646万人。2014年全省中小企业单位数在年底已达4514万家，带动社会就业人数129406万人。由此可以看出河南省中小企业数量呈现逐年增加趋势，并且企业数量的增加在很大程度上带动了河南省的就业，缓解了一部分河南的就业压力，促进了河南经济的平稳增长。河南省2014年全年规模以上工业企业主营业务收入6678747亿元，比上年增长115%；利润总额477138亿元，增长73%，在现金流量方面，总体呈现增长的良好势头。在河南中小企业数量不断增加的同时，会出现各种各样的经营问题，因此我省针对这些问题专门成立了河南省企业服务网，以期望以最少的时间最快的速度来解决企业面临的问题，建立各种制度政策为企业融资、解决各个行业的经营问题。另外在中小企业关注度较高的融资难问题上，省相关部门尤为重视，并且税务总局也出台了小型微利企业所得税优惠政策等等。这些相关政策的实施也为中小企业更加稳固的发展谋得了福利。（作者单位：河南财经政法大学）
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