解密中小企业融资困境之谜
中小企业的快速发展使其成为我国的就业之基、创新之源，是带动国民经济与社会发展的重要组成部分。尽管贡献斐然，但融资困难仍旧是制约中小企业发展前进的一个重大瓶颈。有学者针对“中小企业融资难”这一命题真伪进行了论证，认为“中小企业融资难”的命题其实是由中小企业主和政府共同“催生”而得，因此并不够准确。本文结合信息不对称理论对上述命题再次进行探讨，认为当前我国中小企业仍旧面临着融资成本过高、渠道单一等问题待以解决。
一、中小企业融资困境之表现
（一）融资成本普遍偏高
中小企业在发展过程中离不开对于一定数量资金的需求，这是促进其发展壮大必不可少的“新鲜血液”。然而，目前我国中小企业的金融缺口仍处于一种刚性状态，资金对于中小企业而言始终处于供不应求的状态，这种现象的存在导致了目前大多数中小企业都面临的较高的融资成本。根据一份2013年对山西省100家中小企业就其负担问题进行的问卷调查显示，有62.2%的被调查企业融资成本高居15%以上，甚至有10.1%的企业融资成本超过20%。这些数据直观地显示了当前中小企业所面临的融资成本远高于银行贷款利率，这对于中小企业较为低下的利润获取能力而言无疑是雪上加霜，使其自身的资本积累更为困难，造成了中小企业发展的恶性循环。
（二）融资渠道单一，获得资金有限
中小企业在最初发展阶段，由于自身信用度低，且产品面临着较高的市场风险，企业主要通过自筹以及向关系人借款方式吸收资金。随着企业的不断发展，对资金的需求逐步增大，此时企业会选择外源融资的方式来满足自身的发展需要，而向银行借款便首当其冲，获取资金渠道单一。此外，我国中小企业还面临着信用担保状况不佳以及现有中小企业融资政策不完善等问题，这也在一定程度上造成了中小企业的融资困境。
二、基于信息不对称理论对融资困境成因之探讨
信息不对称理论的核心内容为：在市场经济活动中，买卖交易里充分掌握信息的一方总处于优势地位，而信息贫乏的交易方则处于不利地位，信息充分的一方可以通过掌握信息资源这一优势来提高议价能力，通过向后者选择性地传递信息获取优势地位。信息不对称是市场经济发展的必然结果，要想减小其对经济产生的不公平性危害，政府应发挥强有力的协调疏通作用。信息不对称极容易引发道德风险和逆向选择问题。
现代企业融资理论的发展指明，信息不对称性所导致的逆向选择和道德风险是中小企业融资困境形成的重要原因。当前总体而言，我国的信用体系尚不健全，商业银行作为提供资金的主要金融机构，很难全面掌握企业的整体经营状况和偿债能力。对于中小企业而言尤其如此，造成这一现象的原因主要有以下三个方面：
（一）中小企业运营体系不完善，管理模式落后，专业化协作水平低
大多数中小企业起步较晚，生产缺乏连续性和稳定性；而且目前中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，极其不利于企业更加长远的发展；同时由于技术和资金等方面的限制，中小型企业始终处在为大型企业提供配套产品的位置上，这些问题的存在必然会提升中小企业自身的经营风险，不利于其信用度的提升。
（二）中小企业财务制度不健全，财务控制薄弱，投资有较大盲目性
当前一些中小企业不时出现资金闲置或不足、应收账款周转缓慢、资金回收困难、贷款投资所占比例远高于大型企业等等不良状况，这些都是上述所提问题的反映。缺乏健全的财务体系必将会对中小企业进行融资造成负面影响。
（三）中小企业信用担保状况差
中小企业信用担保体系的建立对于疏通银行与企业之间的关系，拓宽中小企业的融资渠道十分重要。当前就中小企业自身信用状况来讲，其金融信用严重缺失，中小企业信用担保体系获得的制度政策保障不够系统，而且财政资金支持不够充分，发展缓慢。银行与担保机构、企业与担保机构尚未建立稳定、平等的合作关系，缺乏合理、有效的风险共担机制及信息互通机制，担保机构的服务质量及中小企业的诚信水平、信息透明度的缺乏都在很大程度上导致了当前中小企业的融资困境。
三、解决中小企业融资困境对策分析
（一）完善中小企业的运营体系，建立先进的管理模式
完善的运营体系是一个企业延续和发展的有力保证。中小企业在发展过程中应积极反思自己在组织运作过程中存在的缺陷与不足，借鉴学习大型企业成功的运营方式，从而结合自身的生产和经营状况，建立起完善的运营体系。同时，中小企业也要加快推进所有权与经营权的分离，并充分认识到专业人才和财务制度对于企业的重要性，制定健全的规章制度，加强财务控制的建设，使得企业内部运行能够井然有序，各司其职，更好地促进企业的发展。
（二）注重诚信建设，强化企业信用等级
企业是否拥有良好的信用是银行是否审批通过其信贷申请的关键影响因素，因此中小企业必须注重诚信建设，强化自身信用等级，杜绝不良信用记录。同时中小企业要注重与银行等金融机构保持良好的往来关系，使得其能够充分了解企业自身的信用状况，减少二者之间的信息不对称性，以便中小企业在有资金需求时可以从相关金融机构取得贷款。
（三）建立和完善中小企业信息共享机制
借贷双方的信息不对称导致了中小企业的融资困境，解决这一问题的当务之急便是建立和完善我国中小企业信息共享机制。该项工作可由政府总体负责，在与中小企业发生往来的各个组织内设立中小企业征信系统，将所有中小企业的相关信息录入其中，并与银行建立往来征信系统，及时互通有无，从而使银行能够更为全面及时地掌握中小企业的相关信息，为支持中小企业融资工作的开展提供保证。
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