我国中小企业租赁融资风险及其防范措施
租赁融资是一种租赁形式，承租者先选择出卖人以及租赁物，出租者再根据承租者的选择向相应的出卖人购买租赁物，承租人支付租金来使用出租者提供的租赁物品。租赁融资给我国中小企业的发展提供了优势，然而国内的管理体制仍然具有局限性，阻碍着中小企业租赁融资的发展。
一、租赁融资对中小企业发展的优势
1.资费和门槛低。一般来说，租赁融资的资费和门槛都比较低。租赁融资的租息虽然比银行同期贷款的利息高一些，但是不需要添加各种附加条件。租赁融资可以提供的资金可以等于或者高于设备的价格。企业采用租赁融资，可以通过花费较少的资金来获得使用设备的权利，这样，就可以省下成本投入，将部分资金用于其他方面的必要建设从而充分利用资金资源。由于租赁融资考察的是企业通过使用租赁设备取得的现金流量而不是以承租人的历史资产记录为依据，因此，那些财务信息存在漏洞的中小企业仍然能够采用租赁融资。租赁融资一般只需要把承租设备当做抵押担保物，所以，中小企业无需费尽周折寻找其它额外担保和抵押。
2.改善企业财务状况。租赁融资是表外融资的一种，它不会出现在企业资产负债表里，不会影响企业的资金信誉。对于中小企业而言，这是一大优势，因为中小企业一般需要通过多种渠道来融资。这种表外融资有助于扩大企业的资金来源渠道，这样就避免了限制企业预算的种种因素。而且，对于那些资产已经大规模沉淀固化的企业来说，售后回租的方法对发展相当有益。在回租的整个流程中，设备的所在地不会变更，企业仍可以正常使用，只是所有权有所变化。售后回租方法可以改善企业财务状况、释放流动资金、盘活存量资产，企业在继续使用财产的同时，能够保持资金的流动性，把物化资本转变成货币资本，从而改善企业的现金流量状况。
3.增加现金流量，避免通货膨胀。租赁融资资金通融的期限一般比银行贷款的期限要长，可以延长超过设备寿命的一半时间，这样就减轻了中小企业还贷压力，有利于中小企业资金顺利周转。租赁融资还可以避免通货膨胀，防范利率以及汇率风险。在通货膨胀时期，尽管设备的价格在增加，租赁融资的租金却不会提升，就避免了需要多付租金的损失。在进口租赁中计算租金时，如果采用固定汇率，那么融资企业就不用承担汇率波动产生的影响。
4.推动企业技术进步。租赁融资有利于企业引进国外先进的技术设备，充分利用外资，从而增强企业实力和竞争力。现代经济技术的不断发展也带来层出不穷的新技术和新设备，设备更新速度也越来越快。企业如果不采用租赁融资而是自己购买设备，就需要处理旧设备并不断购置新设备，这样大大增加了成本和风险。采用租赁融资就可以通过预测租赁期限来避免技术更新换代带来的麻烦。而且，在引进国外的技术设备时采用租赁融资可以避免一些国家实行的技术封锁以及贸易壁垒，还可以在免去筹措外汇资金的条件下，缩短引进周期。
二、租赁融资风险
1.决策风险。决策方面的风险往往由融资企业在租赁决策中的失误所导致。失误的范围包含租金、租期、设备的选择以及租金的支付方式等。在租期内，承租人在定期支付规定的资金外，还需要负责设备的维修以及保养费用和损失，所以，企业在决策时，应当慎重考虑，合理分析，科学决策，从而减少租赁融资可能带来的风险。
2.财务风险。当企业失去按时支付租金的能力时就出现了财务风险。通过调查显示，在承租期间，企业需要支付的租金总数目是设备价格的130%，有的甚至超过这个比例，由此可见，企业承受着一笔不小的固定支出。当企业财务出现困难时，这笔固定资金无疑是巨大的负担。
如果企业试图运用其他的融资方式来解决租金，比如说贷款，这样只会使租赁的成本再度增加，使企业的财务危机状况更糟糕。
3.流动性风险。流动性风险出现在当承租人不需要某租赁设备，但按照租赁合同不能终止租赁时。出租人所购买的设备是为承租人的使用服务的，所以，除非特殊情况，租赁合同的期限以及规定不能任意改变或终止。融资企业在签订融资合同时，要在把握了解租赁设备的市场价值的基础上做出决定，这样才能降低出现流动性风险的可能。
4.经营风险。租赁设备没有得到充分利用就形成了经营风险，通常情况下，决策风险会影响到经营风险。当租赁融资的决策出现失误时，租赁设备就不能达到应有的利用效果，同样也不能起到推动中小企业发展的作用。
5.违约风险。违约风险又可以称作信用风险，即出租人或者供货方没有按合同办事，比如说在合同期内没有提供维修和保养服务等。承租人承受着两方面的风险，一方面是供货方可能带来的违约风险，比如说供货方没有及时交付设备、交付设备的质量达不到合同规定的标准等。另一方面是出租方可能带来的违约风险，比如说出租方没有按照合同及时购买租赁设备，导致融资企业因不能按时使用设备，最终耽误公司的整体运营安排。这两方面的风险都会对企业的正常有效运行产生不利影响。
6.利息率风险。利息率风险是利息率变动带来的风险，利息率增加会直接或者间接地导致租赁成本上升，损失随之而来。利息率变动可以说是一把双刃剑，对企业来说，既是机遇也是挑战。利息率的下降能使企业融资成本降低，节省资金；利息率上升则会使企业的租赁成本增加，增加企业的财务负担。
三、我国中小企业租赁融资风险的防范
1.防范决策风险。防范决策风险具体有以下几项措施：首先，租赁公司在选择时需要慎重，要对出租方的信用进行必要的评估，才能尽量避免不能及时收到出租方应提供的设备的情况。对租赁公司进行选择时，可以有以下标准：信誉好，业绩强，拥有较高的知名度和丰富的租赁经验；融资成本合理，融资渠道广，能联系国内外各大金融机构；服务周到，配备专门的技术人员提供咨询服务；能随时跟踪市场动态，筹资渠道广泛，有能力满足承租方的要求并维护其利益。选择租赁融资方式时，要从多方面多角度去分析考虑。企业可以通过租赁的方式得到所需设备也可以通过向银行借款、发行债券或者使用自有资金来购买。选择何种方式需要企业根据行情以及自身条件来做出决定。选择设备也需要企业的多重考虑。承租人负责设备租赁期间的保养以及维修，所以，设备的好坏会直接影响到企业的生产经营状况，决定着企业能否取得实际的经济效益。承租方在选择设备时，要做到了解设备的性能以及预计出设备的使用寿命，确定合理的租赁期限。
2.防范财务风险。防范财务风险主要有以下策略：根据现行的会计制度，融资企业可以进行租赁设备折旧，所以为了降低财务风险，融资企业应选择制定出科学合理的折旧方式；租赁融资具有相当的灵活性，租赁期间，资金可以不等额支付也可以分摊，因此，租赁企业在决定资金支付方法时，可以以实际的财务现状为依据；要从根本上来降低或规避财务风险，需要企业在财务监管上下功夫，加大监管力度，因为现金流转的问题是导致财务问题的罪魁祸首。
3.防范流动性风险。当企业不能合理评估设备的使用价值以及市场价值时，往往会带来流动性风险。流动性风险会导致设备在租赁期间被闲置的现象。防范流动性风险首先需要企业明确生产目标，制定合理的生产计划，选择适用必需的设备，设计出科学可行的租赁方案。
4.防范经营风险。防范经营风险，最主要的就是要做好租赁设备前的决策环节。具体措施有：企业在选择设备时要有高瞻远瞩的能力，能够发现设备可能会出现的潜在问题，这可以在试用设备期间多加观察；在正式使用设备时，要做到切实严密的管理以充分利用设备，创造应有的经济效益和价值。
5.防范违约风险。有效防范违约风险的方法主要有：在合同的管理方面要多加强化；在确保条款齐全明确的前提下依法签订好租赁合同以及订货合同；出租方履行合同最好有实力集团能作为其经济担保方。
6.防范利息率风险。利息率风险的防范需要做到：在规定利率浮动的幅度时以固定利率为标准；通过科学的方法来估算出利息率可能会出现的变动；慎重选择结算的货币种类并注意外汇交易工具的多样性。
四、结语
租赁融资无疑是帮助中小企业走出融资困境的有效途径。我国中小企业在我国国民经济的增长中发挥越来越大的作用，租赁融资市场也将随之发展壮大。但是，只有合理科学有效地规避融资风险，我国中小企业才能通过租赁融资真正获益，才能进一步创造辉煌的业绩。
