中美影子银行发展特点比较及启示
影子银行的发展让全球金融体系与金融结构都出现了根本性的变化，全球各国在金融系统上都加强了相互之间的联系，影子银行更加成为了对全球金融有着重要因素的关键性因素。在2007年，美国爆发了次级抵押贷款风波，之后风波不断发酵蔓延，逐渐发展成为了一场波及全球的金融危机，其危害程度、影响范围、传染速度以及损失程度等都比过去的金融危机更加严重，因此，必须要对此采取积极有效的管控措施，保证全球金融的健康发展。本文就是关于中美影子银行的研究，对两国影子银行的发展特点进行了比较，并从其中找出了中美影子银行在今后实现更好发展的启示。
一、中美影子银行发展特点比较
（一）中美影子银行体系特征的不同
站在影子银行体系特征的角度上来看，中国与美国在影子银行体系上的差别性十分明显。首先，我国影子银行体系在产生上是借助非银行机构与一些民间渠道来进行的，而美国影子银行体系则是在资产证券化与复杂衍生品中产生的，我国影子银行体系的规模大小约为银行总资产的十成左右，美国影子银行体系的规模明显要大很多，其规模堪比传统的商业银行规模[1]。在杠杆程度上，我国影子银行体系的杠杆倍数比较小，美国影子银行体系的杠杆倍数高达40余倍。在风险特征上，我国影子银行体系的业务定位十分模糊，法律风险没有得到进一步的明确，在刚性兑付中存在一定的道德风险。美国影子银行在风险上的关联程度较高，系统性风险极易引发。与银行的关系上，我国影子银行与银行多是一种合作与补充的关系，和正规银行之间的关联系总体不大。美国影子银行与银行更像是一种激烈竞争的关系，和正规银行之间有着非常紧密的交织，对正规银行有着严重的依赖。在承担功能上，我国影子银行具有直接融资、为实体经济融资需求进行服务的功能。美国影子银行与实体经济之间是一种相互脱节的状态，其在承担功能上主要是以杠杆扩张与风险分担等功能为重点，主要目的是为了实现金融工具价格泡沫的自我实现目的。此外，我国影子银行体系基本都处在国家的有效监管范围之内。而美国的影子银行则缺乏有效的监管机制。这些不同的特点，也就决定了中美影子银行在传染性、风险发生几率以及破坏性等方面具有本质的差别。
（二）中美影子银行产生的经济土壤的不同
站在影子银行产生的经济土壤的角度上来看，影子银行主要有两大特点，其一，影子银行的产生是金融体系从单一化实现多元化发展的趋势；其二，影子银行的扩张是受到了实体经济的内在需求的影响。可见，我国的影子银行体系的发展是无法避免的，而影子银行能够在中国得到快速的发展与扩张主要是因为受到了两个方面原因的影响，第一，企业融资的缺口在单一的金融体系中不断扩大，这就为影子银行的发展创造了条件，第二，受到需求的刺激，我国银行在资金供给上采取的还是过去的单一机制，“信贷配给”是单一机制的本质特征，因此，企业难以从正规银行中获取投资贷款，再加上其余因素的影响，使得市场上存在着严重的资金缺口，这就需要影子银行的填补，进而也就使得我国的影子银行体系得到了快速的发展。
总来看，中国的影子银行的实体经济背景十分强烈，其流动性风险程度、期限错配程度以及与正规银行体系之间的差异没有美国影子银行高。
二、在中美影子银行比较中得到的启示
（一）提高金融衍生产品的透明程度
通过增强金融衍生产品的透明度，对我国影子银行信息披露的内容加以规范，能够降低其内生脆弱性。金融监管部门要在影子银行的披露格式、内容等方面做到格式规范、内容统一、要求详细、标准明确。为投资者充分地将融资项目或客户的信息披露出来，提高投资者的了解度。
（二）对传统银行向我国影子银行的非常规渗透性加以限制
限制传统银行对影子银行的非常规渗透的目的是为了降低影子银行在发生问题的时候给金融稳定性带来的破坏程度，针对传统银行中有关影子银行的业务，要对业务量加以上限限制。
（三）对我国实体产业中的金融资源按照合理的比例进行分配
对于我国的中小企业来说，影子银行是其获得融资的重要渠道，为经济的发展作出了不可忽视的贡献，但是，这些实体产业对影子银行过于依赖，一旦影子银行发生了问题，这些实体产业就会受到严重的影响。因此，我国政府要对此加强立法，实体产业的融资渠道加以规范，制定优惠或扶持政策来推动中小企业的良好发展，对我国实体产业中的金融资源进行合理的分配。
（四）加大对影子银行的监管力度
首先，要对影子银行的相关理财产品进行全面排查，对理财产品的交易模式、风险等情况做到详细的掌握，将影子银行纳入到银行监管的范围之中。其次，要对影子银行的审计范围与力度进行扩大，监督机构不仅要对影子银行的内部控制制度进行监促，还要由风险管理部门来预测和管理影子银行中存在的一切风险。
三、结束语
综上可知，随着美国影子银行体系的不断扩大，为了保证我国的影子银行也能够得到更加健康合理的发展，在我国建立起一个完善的影子银行体系，就必须要采取措施来规范我国影子银行的发展，从各方面对其采取积极有效的监管措施，让影子银行在一个规范科学的环境中得到发展。
