中国小微企业融资问题研究
一、前言
近年来，各级政府加大了对小微企业的支持力度，我国小微企业的融资环境有了很大的好转，商业银行增加了对小微企业的支持力度。小微企业的数量和融资数额有了大幅度的提高。但是小微企业的融资问题依然存在，我国小微企业目前每年仍有近7000 亿元的资金缺口，小微企业的发展仍显得困难重重，政府应采取相应的措施，促进商业银行对小微企业的贷款积极性，加大商业银行对小微企业的资金支持力度，缓解小微企业的融资问题。投资、融资租赁、典当融资和商业信用融资出于种种原因无法广泛为小微企业所应用。商业银行贷款和民间借贷在小微企业融资过程中应用的最多。比较商业银行融资和民间信贷，我们可以发现，商业银行具有现金流稳定、贷款利率低、渠道正规等优点，而民间信贷的利率则相对比较高、现金流也不稳定，这使得商业银行贷款成为了小微企业融资的最主要融资渠道。
二、我国小微企业融资困境分析
（一）融资成本较高
小微企业的风险溢价通常相对较高；小微企业在贷款时，银行也要耗费同样的人力和物力，但是小微企业通常每笔的贷款数额比较少，银行相当于承担了较高的管理成本；银行在受理小微企业的抵押贷款时通常要求小微企业进行抵押担保，这又需要小微企业缴纳担保费用，评估费用等，增加了小微企业的融资成本。
（二）融资渠道狭窄
目前，我国小微企业融资的渠道比较狭窄，主要以内部融资和银行贷款为主。越是处于初创期的小微企业，规模越小的企业，内部融资占比就越高，内部融资成为了小微企业融资的主要途径。在外部融资中，直接融资所占比重较小。同时，在间接融资中，又以银行贷款为主要融资方式，而银行对于小微企业又普遍存在惜贷行为，小微企业获得的银行贷款十分有限。
（三）信贷支持不足
小微企业普遍规模较小，原始资本积累不充足，随着企业的发展壮大，对外部融资有着较高的需求。但由于小微企业通常抵抗风险能力弱，盈利水平低，缺少抵押担保产品，资信水平低等原因，银行存在着明显的“惜贷”行为，信贷支持不足。
（四）金融体系因素
商业银行对解决小企业融资问题的战略意义认识尚不充分，商业银行对大企业“过度”偏爱，忽视金融脱媒趋势。商业银行在体制上存在缺陷，我国商业银行多为“自上而下”的创新机制，分支机构缺乏解决小企业融资问题的主动创新意识。
三、帮助我国小微企业走出融资困境的对策
（一）小微企业自身应做得努力
（1）提高企业信用，建立和谐银企关系。小微企业在生产经营过程中要形成信用观念，遵纪守法、诚实守信，按时还贷，树立良好的企业形象，提高企业信用等级。同时，也要与银行等金融机构建立良好的合作关系，向银行提供真实、准确的信息，并?⒆式鹗褂们榭黾笆蓖ūㄒ?行，以实际行动取信银行。
（2）小微企业联保同贷，共担风险。一个企业难以提供足够的信用，多家企业联合起来组成信用共同体，共同承担信贷风险，便可以有足够的信用从商业银行等金融机构获得大量贷款。现在很多银行都积极支持这种信用共同体融资模式。
（3）促进企业技术创新，提高市场竞争力。小微企业大部分都集中于竞争激烈的传统行业，小微企业为了求得生存和发展，保持市场竞争优势，更要通过技术创新来提高企业核心竞争力。
（二）小微企业融资宏观环境――政策保障
法律法规保护小微企业。财政补贴和政府采购，财政补贴方面，政府为小微企业提供的财政支持种类繁多，包括贷款、投资补贴、贴息和担保等。结构性减税，对规模不大的小微企业来说，复杂的税种和高税率是致命发展障碍同时也加大了税务部门的征收成本。所以应该尽可能的将税种合并或取消，使得尽可能多的小微企业享受到简易的征税模式，实现真正的结构性减税。另外，种类繁多的行政收费对利润微薄的小微企业是一种盘剥，应该减少行政收费来为小微企业减负。
（三）金融体系方面的改变
缺乏统一、完整的信息系统是我国小微企业发展过程中存在的问题之一，必须尽快建立和完善征信系统。深化商业银行信贷制度改革，创新信贷产品，完善客户经理制度。小微企业与商业银行之间是通过客户经理进行连接的，因而完善客户经理制度对于小微企业和商业银行具有重要意义，能够促进贷款的成功率。
（四）基于互联网金融的创新型融资模式
（1）“平台+小贷”融资模式。以阿里小贷为典型的“平台+小贷”融资模式，其是依托于天猫、淘宝等类似电子商务平台日常经营所沉淀的商户运营数据等真实信息，通过进一步的数据挖掘和分析，将得出的目标信息通过量化分析系统进行评估，进而作出对平台上的小微商户提供贷款的过程。
（2）“P2P 网络借贷”融资模式。以宜信为典型的P2P网络借贷融资模式，其最早出现在英国，指的是借贷双方通过网络平台而非传统渠道完成无抵押、无担保贷款的融资业务。从本质上看，P2P 网络借贷融资模式是一种将互联网技术融合到小额信贷领域的创新实践，它最大程度发掘个人及企业的信用价值，促进个人与个人、个人与小微企业之间通过信用完成信贷交易。
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