小额信贷公司现状及发展分析
自2009年第一家小额贷款公司在云南省保山市成立以来，小额贷款公司在保山已经形成了一定的市场，保山市个体工商业发展较快，但城乡贫富差距大，一方是极其贫困的地区有大量的信贷需求，另一方是拥有闲散资金的投资者没有完善的投资渠道导致无法投资。特别是在该地区一些县级以下的小乡镇，只有传统的国有商业银行与农村信用合作社，极其缺乏竞争的环境造成了该地区农村金融产品及金融服务成为空白，而且即使是这些正规的金融机构可以提供贷款服务，也可能会涉及到把贷款发放给特定的目标，或者予以某种形式去分配贷款，特别是涉及到带有补助性质的金融服务更是如此，所以商业性小额信贷可以有效的增加乡镇、特别是贫困农村的资金供给。目前保山市正式开业的小额贷款公司已经达到9家，实现县域全覆盖，为地方经济的发展提供了信贷支持，且贷款期限灵活，有效的支持了农村经济和当地工商企业的发展。截止2012年年底，保山市小额信贷公司的注册资本金总额达到16810万元，全年累计发放贷款41300万元，累计收回贷款30995万元，共实现利息收入1890万元，实现利润847万元，完成税收327万元。年终贷款余额23609万元，较上年增长78%，贷款投向主要用于：农业贷款20994万元，占贷款余额89%；中小企业贷款余额1270万元，占贷款余额5%；其他贷款余额1345万元，占贷款余额6%。小额信贷公司的普及对于解决农村信用差、贷款难，促进当地贫困地区的经济发展有重要意义。然而面对高风险，高成本且缺乏抵押担保的信贷市场，小额信贷公司如何融资以及如何缓解资金运作紧张便成为了最大的两个难题。
一、小额信贷公司融资困境
第一，小额信贷公司一直以来都以“只贷不存”作为经营模式，虽防止了变相吸收存款等的非法集资违法行为，但也极大的束缚了小额信贷公司自身的资金来源。其主要资金绝大部分来自于股东出资的股本金，普遍公司的规模都不大，同时也不得享受货币市场中的同业拆借率，即使是向商业银行融资，也不得超过两家银行，并且只能按照企业贷款利率去贷款。这就导致小额信贷公司融资成本极高。目前小额信贷公司的融资大多以资金的循环放贷为主，但目前农业类贷款需求日益在扩大，对资金的需求越来越多，也导致很多家小额信贷公司在资金放贷完之后便无钱可带。
第二，小额信贷公司虽然被允许从事小额的信贷业务，但其不属于金融体系一部分，没有金融机构的资质，更不能进入货币市场及资本市场去进行融资，小额信贷公司若通过向银行、信托等渠道去融资，则融资比例即成为最大的限制条件。当前小额信贷公司在银行融资的额度，仅是注册资本的二分之一，而普通的工商企业，融资额度可达到注册资本的4倍。
在上述外部融资渠道受阻的情况下，为解决资金困难及扩大信贷规模，保山市小额信贷公司都以增资扩股的方式作为最主要的一个融资渠道。以保山市永昌小额贷款公司为例，该公司由于资金困难，在2012年年底进行了股东增资扩股的融资行为，而股东为了较为丰厚的投资回报率，也愿意再次往小额信贷公司注入资金从而解决了融资难的问题。
此外，保山市小额信贷公司在考虑将参股成为村镇银行，以此方式来解决融资困境。当小额信贷公司成为村镇银行后，将不再受到“只贷不存”的限制，但在另一方面，又出现了新的制约。按照银监会的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，新成立的小额贷款公司，持续营业3年以上（含3年），并且近两个会计年度连续盈利，不良贷款率低于2%，贷款损失准备充足率130%以上，就可以转制成村镇银行，但必须由银行业金融机构作为主发起人和控股股东。而作为保山市的小额信贷公司，找到一家金融机构作为控股股东，会使当前的股东们利益受损，故这个融资方式又是股东们所不愿意接受的。
二，保山市小额信贷公司解决资金紧张的对策
1.加强贷款管理，降低风险以减轻贷款损失率
小额贷款公司主要服务于“三农”及一些中小企业。一方面，保山市地处云南西部地区，且农村人口众多，农业类贷款需求很大，但农户们往往无法提供出可以满足银行等正规金融机构贷款标准的可用于抵押或质押的财产，信用等级不高。所以保山市小额信贷公司最初服务的对象，绝大部分都是一些弱势的农户群体以及贷款额度很小的微小型工商企业。而保山市小额信贷公司目前的征信系统刚开始建立，信息不对称，在贷款前的审查时无法获得完善的客户资料，对客户的信用等级程度也无法了解，故在发放贷款时，都会对客户进行实地调查，这无疑会在客户的审查中被动的加入一些人为的主观因素，导致调查的结果出现偏差，从而影响到贷款资金的回收，也增加了公司的贷款风险。小额信贷公司在保山市运营一段时间后，导致了大量的呆账和坏账，接着所有的保山市小额信贷公司几乎同一时间开始调整贷款发放的对象，以相对经济状况较好村镇中的低收入农户以及各个县城的小型工商企业作为贷款对象，并且贷款必须以担保和抵押的方式完成，保证了资金回收的安全性。以担保和抵押的方式来降低市场风险及信用风险，以此方式降低贷款的损失率，提高了资金的流动性。
2.降低运作成本，扩大公司收益
小额信贷公司由于自身不属于传统型的金融服务行业，行业特殊性导致缴纳的税种和税率都相对较高，目前我国对小额信贷公司征收5.6%的营业税，税率远高于对农村信用合作社的3.5%。此外还需缴纳一系列的营业附加税、所得税、印花税等等税费。以保山汇则通公司为例，2011年公司营业总收入是163.11万元，其中各项税费一共缴纳为9.69万元，占总收入的5.94%。据统计，商业型小额信贷公司通常在年利率25%才能实现盈亏平衡，而小额信贷往往信贷额度小流动性大，需要更高的管理成本，以保证自身资金的安全性和效益性。这就需要其更多的进行创新来降低成本，增加利润，以扩大公司收益的方式为公司解决资金紧张的问题。如汇则通公司，针对不同贷款对象推出了特色化的服务：比如与销售公司合作，给种植小绿豆的农户提供农产品包销的信息，方便农户在农作物尚未成熟期就已经签订合同把农作物销售出去，一可以保证发放贷款的安全回收性，二还可以从销售公司获得销售产品的利润分成。 其次，小额信贷公司由于面临较高的风险及成本，相对较高的贷款利率也成为保证公司效益性和资金安全性的一个必要措施，保山市小额信贷公司针对国家政策、市场变化、贷款对象不同和担保方式不同，对不同的贷款采用不同的利率标准，2012年保山市内九家小额信贷公司，贷款年利率最低为12%，最高位15.2%，利率水平介于农村信用社贷款利率与民间借贷利率之间，虽然高于商业银行的贷款利率，但远低于民间贷款利率，基本上处于合理水平。由于利率政策空间充分，小额贷款公司基本上能够通过灵活的利率水平设定来弥补成本高、风险大的劣势，保山市小额信贷公司在2012年取得了很好的经营业绩，其中腾冲县恒益小额贷款有限公司荣获“2012中国小微金融机构最具发展潜力奖”，保山市隆阳区昕成小额贷款有限公司荣获“2012中国小微金融机构最佳产品设计奖”等等，保山市九家小额信贷公司的获奖数量占了云南省获奖总数的四分之一。
近年来小额信贷公司由萌芽逐渐慢慢发展起来，成为了新型的农村金融组织，有效的对农村不发达地区的金融服务空白进行了有效补充，引导民间借贷向合理健康的趋势发展。但在发展过程中，由于其自身定位不明确、融资难、监管以及信用体系相对都不健全等问题的存在，阻碍其可以持续性的发展下去，这也需要小额信贷公司不断地借鉴其他信贷公司的成功实践经验，结合自身实际，瞄准目标客户，同时发展其他一些商业化可持续的小额贷款项目，帮助其自身彻底解决融资困难，扩大资金的来源。此外，在现有商业银行给小额信贷公司的贷款基础上，也应该加大合作的力度，或是专门成立小额信贷的正规管理机构，将非金融机构的小额信贷公司逐步引入正规化。最后，小额信贷公司的发展，也离不开一个有利于发展的政策支持，从税率，利率等多方面进行创新，以支持小额信贷公司的生存与发展。
