浅论资本成本会计的理论框架及其影响
出处：论文网
时间：2007-03-28
对于上述两个问题，安东尼教授分别提出了设想，首先，第一个问题，他建议可以由财务会计准则委员会确定权益资本成本率；其次，第二个问题，它在题为“权益资本成本”的论文中对资本成本的核算程度提出了具体的设想，这一部分将在后面的章节中重点论述。
二、资本成本会计理论框架的影响
第一、资本成本会计是连接财务会计与管理块的桥梁
在现行会计理论体系中，财务会计主要侧重于“对外”，管理会计主要侧重于“对内”，资本成本会计则起到了两者之间的桥梁作用，它“对内”可提供决策信息，以有效控制企业所有资金的使用，提高资金利用效益，“对外”可提供真实和相关的会计信息，不仅可让投资者更深入的了解企业的财务状况，还可为国家、主管部门和银行等提供制定有关政策的依据。
第二、资本成本会计协调了会计学与经济学的关系
经济学对于费用或成本的解释从来就有其高度的理论概括，而“会计学则会因客观经济发展的需要在不同的历史时期赋予其各项要素以不同的构成内容”。另外，经济学认为，企业所有资本的来源都是对一定资源的占用，应该是有偿的。资源的机会成本也应该是成本的一部分。资本成本会计是两权分离的产物，权益资本成本实质上代表着一种机会成本，在经济学的收益计算中，它是被扣除的部分。然而在会计学中，权益资本成本却与债务资本成本一样，都是能较为直接的取得的社会资本形式，对资本所有者与使用这而言，其经济意义是相同的。而且，在会计上，在我国的现行的现金流量表里，把利息收入和股利收入同化分为投资活动的现金流入，把利息支出和股利支出同化分为筹资活动的现金流出。这更加表明，权益资本成本与债务资本成本在本质上是相同的。因此，在资本成本会计中，将权益资本成本作为成本项目，在收益中减除，是与经济学一致的。
第三、资本成本会计的出现可以提高会计信息的决策价值，从而有利于企业形成正确的生产经营决策。
在资本成本会计中，资本成本是资本预算中的重要参数，在企业的长期投资中起决定性作用。首先，由于自有资本成本从企业利润中分离出来与借贷资本成本合为资本成本，可以通过资本成本与资本收益进行对比分析，形成投资等决策方案。其次，计算了资本成本，使得自制资产与购入资产、租赁资产的成本可进行对比分析，决策时就有了统一的比较基础。最后，企业资本成本结构（借贷资本成本与自有资本成本的比率）是一项非常有用的决策分析指标，当借贷资本成本低于自有资本成本时，企业利用债务（借贷）资本可降低资本总成本，增加企业的利润；当自有资本成本低于借贷资本成本时，企业应充分利用自有资本扩大其利润。
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