对企业现金流量数据优缺点的分析与研究
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-00-02
现金流量表是仅次于利润表、资产负债表的第三张财务报表。在各个国家都受到了不同程度的重视，有些国家会强制要求企业将现金流量表上报和披露，还有些没有做出明确的强制要求，但是为什么大家会对它有不同的看法呢？从现金流量数据的价值和优缺点可以解答这个问题。现金流量的价值以及其优缺点，即使已经出现了很多论文和研究的成果，但是在理论和学术上依旧存在这许多模糊的认识，需要进一步澄清。
一、现金流量数据的价值体现
现金就像人的血液一样，一些学者称现金流量数据为企业的温度计或晴雨表，并能通过它了解到企业实际的健康状况。通过现金流量表按流入的项目以及它的合计减去流出项目的合计，从而得到现金流量的净流量，抑或现金流量净额的这种结构决定。现金流量表之中的流入、流出以及净流量项目一般是通过投资、融资以及经营这三个环节所划分的，使得阅读与理解都变得比较容易。下面就先介绍这些数据的价值，再探讨它的优缺点。
（一）企业现金流动的整体状况
从数据来看，现金流量表之中的最后一列“现金及现金等价物净增加额”最为重要，它会告知我们该企业在本报告期取得的现金数量或者损失的现金数量；从绝对数上反映企业一定时期内资金状态是盈余或短缺情况。“经营活动产生的现金流量净额”也特别重要，正则表示经营活动总体上看现金有所增加，负则说明经营活动总体上耗费了企业的现金；再则是“投资活动产生的现金流量净额”和“融资活动产生的现金流量净额”，前者会表明企业是新增了投资还是将部分投资收回了，后者则在说明企业的融资活动是带回了现金还是偿还了他人现金。这几个数据会在总体上告知我们企业的现金状况和财务状况在整个报告期有没有得到改善、企业的资金实力有没有增强。
（二）企业经营活动中的现金流动
在经营活动的现金流动之中，要从“所购买的商品、接受的劳动所支付的现金”数据能够得出企业的生产规模的大小，而且能通过“销售商品、提供劳务收到的现金”的具体金额看到企业销售规模的大小，这两个数据的差额一旦扩大，就意味着企业的市场竞争能力在提高，企业的现金回笼在不断加快，其差额也在不断的缩小，这些都说明企业的现金盈利在下降。
（三）企业投资活动中的现金流动
若企业的投资活动给企业带来了现金，就要考究这些现金是来自于收回的投资、投资得到的收益还是处置的资产。若是通过投资有所收益的话就较为可靠，若是来自于收回的投资或处置的资产，就是一次性的、不能持续的资金流入。收回的投资意味着企业把外部的资金撤回了，处置资产则意味着企业的经营规模开始缩小了。关注固定资产的构建就显得尤为重要，构建固定的资产可以使企业内部的经营规模有所扩大，进而使长期的投资有所增加，长期投资的增加要关注是否存在企业内部经营业务很难再扩大的状况，以便企业寻求其他的发展途径。
（四）企业在筹资活动中的现金流动
企业在筹资活动中的现金流量关系着企业目前的现金流量，也关系着企业未来的现金流量大小和企业资本的结构、成本变化等。首先要通过现金流量数据来了解当期的筹资活动是否能取得现金，最重要的是吸收权益性的投资所得还是借款所得现金。
二、现金流量数据的优点
现行的会计核算制度往往是通过权责的发生制和收入成本的匹配原则进行核算的，并不是以现金的流入流出金额进行设计的。这种的企业一般会在确认收入和成本匹配时会有较大的主观成分存在，尤其是在新的准则执行之后，企业会在计量资产与负债时把市场的价格同企业的资产负债进行价值的重估，并依照重估的价值调整账面的价值，这种情况会造成企业可以人为的调节财务数据，容易出现虚假报表的状况。人为的调节可能会出现一个“长期”业绩良好、财务状况较好、商业信誉也很不错的企业，但是一夜之间就有可能宣布资金链的断裂。对于这种情况，企业资产的负债表和利润表所显示的信息就不能与企业实际上流动的现金状况所一致。然而，这种情况可以通过使用现金流量数据表来弥补。总体上来说，通过对现金流量数据表进行详细的分析，会有以下优势：其一，能够了解企业的现金收支状况及现金压力；其二可以对该企业的清偿债务、投资发展的能力和支付股利的能力进行评价；其三可以发掘出企业利润的盈亏差距，找出产生差距的原因；其四找到现金流量没有关系的投资企业、筹资企业，发掘出他对企业财务状况产生的影响；其五对未来的现金流量进行预测，其重点是要验证盈利的质量、以及其还债能力的质量，还包括监控企业的资金链。针对第五种优势进行如下讨论。
（一）可以验证企业的盈利
若企业有较高的经营利润带来较多的经营现金净流量，就意味着盈利有实际的现金流入支持，企业的盈利数据很值得被相信；当企业的经营利润较高但是经营活动的现金净流量却很低时，则（要警觉）企业的盈利质量，要进一步深入查出原因，（不能）排除报表虚假的可能；如企业是真实的盈利就要验证企业赊销政策的变更，从而了解企业盈利与现金流入不配比的实际状况及造成的影响。
（二）检验企业的还债能力
企业的资产和利润的数据对企业的偿还债务能力进行评价的话，若企业报表真实，则评价结论还是非常可靠和值得信赖的。但是企业之间往往有着大量的信用关系，而且权责发生制的会计核算制度也会使得企业的资产并非被企业自身所控制，企业的净利润也不一定就说明了企业的资金实力有所增加。故而，要通过现金流量数据表来进一步对资产的变化和利润进行检验，确认其偿债能力评价是否可靠。 （三）对企业的资金链进行监控
企业最大的风险一般是资金流动链的断裂，而不是实际意义上的亏损。在现实经济社会中，申请破产的企业，往往不是业绩很差的企业。有很多业绩很优秀的企业，一旦资金链断裂且债务人要求该企业马上清偿债务，企业会因难以短时间变现资产而最终破产或停产。在现行的会计制度之下，出现一个不断亏损的企业很容易，但是只要有足够的现金，也可以将其打造成一个优秀的企业，给员工发工资足够就可以。
三、现金流量数据的缺点
目前，世界上大多国家的会计核算制度都是以权责发生制为基础的，这使得许多企业重视现金流量的编制，出现了现金流量数据价值大打折扣的怪象，这也造成了一些国家不强制要求企业披露现金流量数据的原因。现金流量数据具有以下缺点：
（一）不能准确的表示企业的盈亏
现金流量记录了现金流入流出的情况，但是不是对企业收入、成本、支出的记录，也不是对企业资产负债收益的记录，故而单纯的依靠现金流量数据不能核算企业的收支，也不能确定企业的债务关系。
（二）不能全面的判定还债能力
银行只用现金流量数据来判断企业还债能力的做法是存在问题的。现金流量数据仅仅是对利润表和负债表的分析，是对偿债能力分析的补充。
（三）在单个时间节点方面有很大影响
现金流量数据仅以现金流对财务状况和经营状况进行评价，并不比资产负债表和利润表所进行的评价准确，它只是针对某个时间点或某个短期的未来，通过现金流量的情况来比较和判断企业的资金变动状况。
四、结语
总体上看，现金流量数据有优点也有缺点，我们要合理使用，发挥优势，规避其缺点，使企业能够更好的发展。
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