我国上市公司审计意见影响因素研究
随着我国证券监管机构的发展与完善，对于证券监管部门、投资者、财务人员和利益相关者而言，上市公司获得的审计意见类型一直是他们关注的焦点，是否被出具恰当的审计意见类型一直是一个广泛争议问题。因此，在证券市场上，审计意见类型具有“灯塔”性的标志意义，不但能够帮助报告使用者对上市公司进行恰当的评价、合理地进行投资抉择，而且在合理规避投资风险、适当提高投资收益方面都具有很强的现实意义。
因此，对于证券市场中ST公司的审计意见影响因素的分析、研究有着非常重要的现实意义。本文对我国A 股上市公司2010年至2012 年度的审计意见进行了统计、分析，并以A股上市的ST公司作为研究样本，以ST公司作为切入点并结合中国特殊的制度背景，希望通过对我国上市公司审计类型的影响因素进行分析，能够发现并找出影响我国上市公司审计意见的主要因素，并从中得到一系列启示。
1.提出假设
虽然本文所参考的相关文献涉及的研究模型与变量设计不尽相同，但是基于本人知识结构与研究水平，本文将审计意见的影响因素研究的模型设计如下：
对于ST公司而言，其形成是因于经营业绩下滑或管理不善而持续亏损，使得企业达不到上市公司应具有的条件，这样的公司将面临着被实行特别处理的处境，公司在限期内未能改正将会失去上市公司的资格与地位，而退出证券市场。ST公司需要将公司经营业绩扭亏为盈才能确保继续拥有在股票市场上挂牌上市的资格，ST公司迫切地需要会计师事务所的承认与认可，因此，ST公司对于会计师事务所给出标准审计意见的倾向性更为强烈，由于ST公司的强烈愿望，使得他们可能更具有获得标准审计的意见的动机。基于此提出本文的核心假设，假设一H1：ST公司照比非ST公司被出具标准审计意见的可能性更高。
上市公司在被出具了非标审计意见后，管理当局一定不再希望下一年度仍然被出具非标，从而可能进而操纵报表行为，进而增加了注册会计师对其出具非标意见的可能性；另外，导致上市公司前一年度被出具非标审计意见的事项或状况在下一年度可能仍然存在，因而下一年度获得仍非标审计意见的可能性也很大。前一年度上市公司的审计意见类型会影响到下一年度审计意见的类型，基于此提出本文假设二：
假设二H2：ST公司前一年度被出具非标审计意见，可能对当年被出具非标审计意见有较大影响。
2.研究设计
2.1数据来源与样本选择
本文以2010年―2012年三年间所有A股上市的ST公司作为研究样本。部分数据如为上市公司提供审计服务的会计师事务所、审计收费、审计意见、公司资产总额、各财务分析指标等来源于国泰安数据库、中国注册会计师协会统计的2010年―2012年三年年报数据、审计情况快报，会计师事务所十大排名部分的数据来源于2010年――2012年会计师事务所综合评价前百家信息表。为了保证数据的连续性，本文选取数据主要包括：2010年A股ST公司59家，2011年A股ST公司12家，2012年A股ST公司45家，一共105家，剔除2012年中已在前两年ST的公司和数据缺失的公司，ST样本组公司一共94家。设立ST组的对照组②，与ST组公司数目一致94家，通过对于108家上市公司数据进行分析研究。
2.2变量选取与研究设计
2.2.1研究设计
为了检验假设1，本文首先logistic模型作为研究模型，对模型一设计所设计的变量进行数据检验，其 logistic 回归模型如下：
模型一：OP=α0+α1ST+α2SIZE+α3LEVEL+α4CHANGE+ε
模型二：OP=α0+α1AFD+α2LA+α3BIG+α4 SIZE+α5 FS +α6CHANGE+α7EPS+α8LEVEL+α9ROA+α10TR+ε
回归模型中各个变量定义参考相关文献。
2.2.2变量选取
本文选取了2010-2012年三年中被ST的公司与对照组公司的数据合并进行分析，共计样本188个，对于所有ST公司样本数据进行 1：1 配对，得到配对样本量 94个。变量定义表如下表1所示。本文所有数据来源于国泰安数据库、巨潮资讯网站、中国注册会计师网站等。所使用的数据分析软件为 EXCEL7.0、EViews 5.0。
3.实证结果与结论分析
3.1描述性统计
本文运用Eviews5.0软件完成了相关变量的描述性统计表，如下表3所示。列出了模型一涉及的被解释变量、解释变量和控制变量的数据统计特征。对于虚拟变量而言，其均值没有任何数量大小的意思，但是可以说明具有某一特征或属性的样本公司占所有样本的比例。本文中所有的虚拟变量均值如下：OP的均值为0.6063，说明在样本公司中，有60.63%的公司收到了标审计意见；CHANGE的均值为0.234，说明样本中有23.4%的公司变更了会计师事务所；FS的均值为0.0817，说明我国A股上市ST公司有8.17%操纵利润的可能性，间接说明了盈余管理的可能性。鉴于篇幅限制，模型一、模型二相关变量的描述性统计未一一列示。
3.2回归分析 将前面所定义的自变量和控制变量全部带入模型，建立上文所示如下Logistic模型一和模型二，分别检验假设一和假设二。
从回归分析可知，样本公司财务指标中，ST公司的标准差结果为0.627111，回归系数结果显著。因此通过数据我们可以证实假设一：ST公司比照非ST公司更可能被出具标准审计意见。ST公司比非ST公司对于标准审计意见的敏感性更强，可以理解为ST公司因其面临被实行特别处理的处境，在限期内未能改正将会失去上市公司的资格与地位，而退出证券市场。ST公司需要将公司经营业绩扭亏为盈才能确保继续拥有在股票市场上挂牌上市的资格，ST公司迫切地需要会计师事务所的承认与认可，因此，ST公司对于会计师事务所给出标准审计意见的倾向性更为强烈，模型一的回归结果证实了ST公司更具有获得标准审计的意见的更为强烈愿望。
根据假设二的logistic 实证结果来看，前一年度审计意见对于本年度的影响十分显著，其标准差为0.775024，z统计量为5.440080，更加说明模型二对于假设二的有力证明。从实证结果发现，其他解释变量如审计费用依赖度（AFD）、审计事务所是否国内十大会计师事务所（BIG）、公司规模（SIZE）、公司盈余管理程度（FS）、是否变更会计事务所（CHANGE）的显著水平并不高③，根据本文样本数据分析结果不能说明其他解释变量对于审计意见有着显著的影响，但是其他解释变量的标准差和Z统计量能够部分表明与审计意见类型的相关影响关系，鉴于本文研究范围，后续研究可以做进一步研究。
4.相关建议
通过本文研究，结合研究取得的成果，提出以下建议：
4.1提高会计师事务所行业准入门槛
通过对于会计师事务所标准的提供，可以对于完善市场结构起到门槛式拦截效果。由于我国拥有数量众多的会计师事务所，激烈的竞争使得行业内甚至存在着“低价揽业”之类的行为，有些事务所甚至对某个公司的审计收费达到一定程度上的依赖，根本无法保证审计人员的独立性，审计质量无法得到保证。
4.2改变审计收费的来源
通过统一设定审计收费标准，并完善会计师事务所信息披露制度。由于审计收入来源于被审计客户，而报告的实际使用人为广大投资者和相关利益群体，付费者与真正使用者的错位，不能保证审计的质量，因此，可以通过改变审计收费来源来确保审计报告与审计意见的质量。可以将审计收费设置成不同的标准，根据会计师事务所规模的不同、被审计单位相关的限制设定一系列评价标准，最终形成审计收费的标准指南。
4.3完善公司治理结构
完善公司治理结构不仅对企业的运作产生积极影响，而且能够提高注册会计师对审计风险的识别与判断能力，进而对审计质量高低，审计意见是否恰当产生重大影响。通过改变不合理股权结构，上市公司建立了以董事会为核心的公司治理结构，加快改善公司治理结构，并加强对公司管理层的监管力度，提升公司业绩评价体系运作能力，提高公司盈余管理水平并加强上市公司的信息披露及监管。
注释：
①本文所指ST公司包括*ST公司和ST公司，ST公司因于经营业绩下滑或管理不善而持续亏损，使得企业达不到上市公司应具有的条件，这样的公司将面临着被实行特别处理的处境，如果公司在限期内未能改正将会失去上市公司的资格与地位，而退出证券市场。
②在中国A股审计市场上，标准意见和非标准意见的比例约为9∶1，这种样本上的严重不对称会造成部分变量显著性消失，而这种部分变量显著性消失的问题可以通过对非标样本进行配对的方法进行减轻，但是国内的相关研究较少考虑到这个问题。
③鉴于篇幅问题，模型二具体实证结果表未列示，有需要读者请与作者联系。
