一种产业公司财务经营类指标考核方法研究
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2014）32-0033-02
1 背景分析
某集团公司作为国有科研机构，管理并考核组成产业板块的十余家全资、控股产业子公司，维护国有资产保值增值，是该集团母公司必须承担的责任。
在产业发展早期，各公司大多出现过“一管就死、一放就乱”的尴尬局面，近些年在扁平化管理要求下，母公司产业管理能力增强，信息化管理水平提高，对产业公司进行了比较全面的管控，产业公司业绩实现了跨越式提升。
但在往年考核中，母公司只考核产业公司的营业收入、利润总额和新签合同额三项指标，随着产业规模的壮大，在实际管理中出现了两个突出问题：
①产业公司出于规避母公司提出的规模和效益不断增长的要求，在期初申报指标时非常保守，尽量为实际完成情况留有余地，并在已完成下达指标的前提下隐瞒收入、利润等，为下一年指标减少基数压力，使得母公司下达的指标与实际经营能力之间存在很大差异，而这个差异又会影响下一年度指标下达的基数，使得偏差以账务调整和指标下达这两个互相影响的方式不断滚动续存下去，造成财务管理、分析的持续性被动。
②产业公司经营规模的迅速扩大并没有带来现金净流量的明显改观，应收账款余额增长速度过快，有限资源被超常占用，产业公司在每次产业经营分析会上不断提出资金得不到满足、人员和场地不够用等问题，母公司财务、人事等部门疲于应对，却无法从规模扩张的内在因素上予以解决。
2 一种财务经营类指标考核方法
2.1 考核方法的设计思路
考核方法采用评分制，通过对关键业绩指标及其对应的权重分数和调节系数的组合评分，达到量化经营质量、动态管理的目的。
关键业绩指标包括经济增加值（EVA）、利润总额、主营业务收入、新签合同额、合同到款额等5项，根据各产业公司的期初下达指标规模分配设置权重分数。依据对各产业公司的发展定位和经营目标要求设定指标值，根据实际完成情况计算出关键业绩指标的基本得分。
设定人均EVA系数、单位面积EVA系数、盈余现金保障倍数、利润总额增长率系数、流动资产周转率系数、营业收入增长率系数、新签合同额增长率系数、应收账款周转率系数等8项调节系数，分别对应调节各项关键业绩指标。
2.1.1 总体评分公式
①关键业绩指标年度得分=经济增加值指标得分+利润总额指标得分+主营业务收入指标得分+新签合同额指标得分+合同到款额指标得分。
②单项关键业绩指标得分=基本得分×对应调节指标的调节系数。
2.1.2 权重分数的分配
对经济增加值（EVA）、利润总额、主营业务收入、新签合同额和合同到款额等五项关键业绩指标分别制订权重分数分配标准。由于每个产业公司存在规模差异，其关键业绩指标权重分数的合计数可能不同，但都大于90分、小于140分：
①利润总额、主营业务收入等两项关键业绩指标的权重基数各为20分，新签合同额指标的权重基数为10分，各权重分数的计算公式为：权重分数=权重基数×（1+单个产业公司某项关键业绩指标值÷所有产业公司某项关键业绩指标合计数）。
②经济增加值（EVA）和合同到款额等两项关键业绩指标的权重分数为固定值，其中经济增加值（EVA）指标的权重分数为25分，合同到款额指标的权重分数为15分，都不再按照规模调节。
2.1.3 标杆值选取
调节指标的标杆值，以考核时该调节指标完成情况排名位于中间的产业公司平均完成值为基础，按照母公司经营发展年度目标浮动一定比例后确定。
2.1.4 调节指标系数取值
依据调节指标的导向程度，以数据测算为基础，对调节指标系数设定了[0.7，1.2]、[0.7，1.1]两个取值范围。当调节指标的完成值与目标值的比值处于浮动区间内时，每个调节指标在一个取值范围内线性取值；当调节指标的完成值与目标值的比值低于或高于浮动区间时，分别取系数最低值或系数最高值。
2.1.5 调节指标浮动区间选取
调节指标浮动区间以调节指标系数取1时为基准点，上下浮动一定区间，使浮动区间既能涵盖多数波动，又能为调节指标系数线性取值提供依据。
2.2 考核方法详解
2.2.1 经济增加值指标得分
经济增加值指标得分=基本得分×调节系数（以人均EVA系数和单位面积EVA系数的简单平均数作为经济增加值的调节系数。）
①经济增加值（EVA）：完成值÷指标值<1时，基本得分=权重分数×（完成值÷指标值）；完成值÷指标值≥1时，基本得分=权重分数；经济增加值的指标值：年初与产业公司签订，指标值应大于0；EVA平均资本成本率（WACC）：执行国资委对中央企业的EVA平均资本成本率。
②人均EVA系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；≤50%时取0.7，≥133.33%时取1.2；目标值：考核时取标杆值，目标值应大于0。
③单位面积EVA系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；≤50%时取0.7，≥133.33%时取1.2；目标值：考核时取标杆值，目标值应大于0。
2.2.2 利润总额指标得分
利润总额指标得分=基本得分×调节系数（以盈余现金保障倍数系数和利润总额增长率系数的简单平均数作为利润总额的调节系数）。 ①利润总额：完成值÷指标值<1时，基本得分=权重分数×（完成值÷指标值）；完成值÷指标值≥1时，基本得分=权重分数；利润总额的指标值：年初与产业公司签订，指标值应大于0。
②盈余现金保障倍数系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；≤50%时取0.7，≥133.33%时取1.2；目标值：考核时取标杆值，目标值应大于0。
③利润总额增长率系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；≤50%时取0.7，≥133.33%时取1.2；目标值：考核时参考国资委效能评价目标取标杆值，目标值应大于0。
2.2.3 主营业务收入指标得分
主营业务收入指标得分=基本得分×调节系数（以流动资产周转率系数和营业收入增长率系数的简单平均数作为主营业务收入的调节系数）
①主营业务收入：完成值÷指标值<1时，基本得分=权重分数×（完成值÷指标值）；完成值÷指标值≥1，基本得分=权重分数；主营业务收入的指标值：年初与产业公司签订，指标值应大于0。
②流动资产周转率系数：完成值÷目标值在70%～110%时，线性取0.7～1.1的系数；≤70%时取0.7，≥110%时取1.1；目标值：考核时取产业公司上年实际完成值的调整数，年初与产业公司签订。目标值应大于0。
③营业收入增长率系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；≤50%时取0.7，≥133.33%时取1.2；目标值：考核时取标杆值，目标值应大于0。
2.2.4 新签合同额指标得分
新签合同额指标得分=基本得分×调节系数（以新签合同额增长率作为新签合同额的调节系数。）
①新签合同额：完成值÷指标值<1时，得分=权重分数×（完成值÷指标值）；完成值÷指标值≥1，得分=权重分数；新签合同额的指标值：年初与产业公司签订，指标值应大于0。
②新签合同额增长率系数：完成值÷目标值在50%～133.33%时，线性取0.7～1.2的系数；小于或等于50%时取0.7，大于或等于133.33%时取1.2；目标值：考核时取标杆值，目标值应大于0。
2.2.5 合同到款额指标得分
合同到款额指标得分=基本得分×调节系数（以应收账款周转率作为合同到款额的调节系数）
①合同到款额：完成值÷指标值<1时，基本得分=权重分数×（完成值÷指标值）；完成值÷指标值≥1，基本得分=权重分数；合同到款额的指标值：年初与产业公司签订，指标值应大于0。
②应收账款周转率系数：完成值÷目标值在70%～110%时，线性取0.7～1.1的系数；≤70%时取0.7，≥110%时取1.1；目标值：考核时取产业公司上年实际完成值的调整数，年初与产业公司签订，目标值应大于0。
3 此考核方法的作用
3.1 还原了实际经营业绩，资金管理和财务分析受益
较大程度还原了产业公司的实际经营业绩，指标下达值和完成值的真实性、准确性得到明显提高，财务管理的基础数据得到优化，资金管理和财务分析受益。
通过对权重分数的动态设计，以及调节系数标杆值的选取，各产业公司在期初指标申报阶段存在规模竞争、在当期指标完成阶段存在效率竞争。
①权重分数的可变区间为不同规模的产业公司提供了“高起点”和“低起点”的选择机会，产业公司可以通过提高期初指标数的方式在该指标合计数中占据较大的比例，从而争取到更多的权重分数，为年度考核获得高分打下基础；但如果产业公司的指标上报数超出了自身实力范围，尽管能获得较高的期初权重分数，但通过调节系数的不对等调节（调节系数设定在[0.7，1.2]和[0.7，1.1]，对基础得分的调减幅度大于调增幅度），年度考核仍然无法获得高分。
②如果产业公司期初指标数偏低，其权重分数将处于较低水平，即使当年实际完成情况良好并取得了较高的调节系数，仍会因基础得分偏低而失去年度考核得高分的机会。
3.2 财务管理工作得到进一步延伸和深化
①经量化的经营能力指标不仅能在集团内进行对比，也能与集团外相关企业进行综合对比，尤其是容易取得数据的相关上市公司。考核方法为准确定位和预测各产业公司发展和走向提供了非常重要的数据手段。
②切实提高了财务管理在企业管理工作中的地位，财务指标成为影响经营决策的一个重要因素，也为产业公司进行精细化财务管理的工作提供了很好的切入点和着力点。
- 上一篇：电力公司管理体系的创新措施研究
- 下一篇：上市公司财务报表分析
