略论财务分析在企业管理中的作用及完善
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）26-0234-02
财务分析是以企业财务报告及其相关资料为起点，作为探讨的依据；以分析信息为重心，揭示其相关性；以研究信息的相关性为手段，评价其结果。其目的是评价企业以往的经营业绩，衡量企业现在的财务状况，预测企业未来的发展趋势，从而为企业正确经营和财务决策提供依据。
一、企业财务分析的主要内容
尽管不同利益主体进行财务分析时会有侧重点，但就企业总体来看，财务分析可以归纳为三个方面：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析。其中，偿债能力是财务目标实现的稳健保证；营运能力是财务目标实现的物质基础；盈利能力是偿债能力、营运能力共同作用的结果，同时也对两者的增强起着推动作用。三者相辅相成共同构成企业财务分析的基本内容。
二、财务分析在企业管理中的作用
（一）财务分析是评价企业经营业绩、考核经济责任履行情况的重要依据
1.资本是企业产生、生存与发展的原动力，通过对企业资产负债表的分析，可以了解企业拥有或控制的资源、资本结构、资源分布、资财权益及企业资源占用情况，从而评价和预测企业的偿债能力，识别企业的财务弹性。
2.利润是反映企业经营业绩和经营成果的重要指标，它受企业生产经营各环节、各因素的影响。通过对企业不同环节的利润分析，可正确评价企业各方面经营情况，及时准确的发现企业在各环节存在的问题或不足，进而采取措施，解决问题提高企业收益水平。
3.现金流量是企业偿债能力和盈利能力的真实反映。现金流量表更为清晰地揭示了企业资产的流动性和财务状况。通过现金流量表的分析，可以评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力，分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素，为分析和判断企业的财务前景提供信息。
通过以上分析，充分揭示了企业的偿债能力、营运能力及盈利能力，为企业管理者正确评价企业经营业绩及经济责任履行情况提供重要依据。
（二）财务分析是挖掘企业潜力，提高营运资产效益的重要手段
企业营运资产的利用及其能力如何，将从根本上决定企业的经营状况和经济效益，通过财务分析可以了解企业营运资产的周转速度和营运资产的利用效果，挖掘企业资产利用的潜力。企业营运能力的高低取决于多种因素，财务分析通过对总资产产值率、总资产收入率和总资产周转率的分析，揭示总资产周转速度和利用效率变动的原因，从其影响因素角度进行深入定量分析，确定影响程度，分清影响该指标的有利因素和不利因素，主要因素和次要因素，以判断企业资产利用方面存在哪些问题，尚有多大的潜力，进而采取有效措施提高企业资产营运能力。
（三）财务分析是企业防范财务风险的有力工具
财务风险在企业的运营中不可避免，而且贯穿于企业运行的全过程。若企业抵御风险能力较弱，或不能及时发现风险并采取有效的化解措施，就很可能陷入财务危机的困境。因此，如何防范和降低企业财务风险成为企业管理者高度关注的问题。财务分析将资产负债表、利润表和现金流量表有机的结合起来，通过对资产、负债、收益和现金流量等一系列环节的相关指标分析，衡量和评价企业财务结构的稳定性、获利能力和企业的经营效果。并对不同期间相关数据进行比较，从而便于企业管理者把握企业发展趋势，判断企业抵抗经营中发生意外风险的能力，以及发现营运环节存在的问题，采取相应措施，防范和化解财务风险，使企业的财务风险降到最低，保证企业良性运营。
（四）财务分析是进行财务预测和决策的基础
企业管理的关键在于决策，决策的关键是预测。财务分析通过运用趋势分析法，将实际达到的结果与不同时期同类指标的历史数据进行比较，企业管理者不仅可以了解、评判企业主要财务数据在过去连续期间的变化规律及合理性，而且可以依据各项目的变动趋势，对企业的发展趋势和前景进行较为准确的预计和估算，对企业未来经营中的不确定性进行判断，减少决策的盲目性，以确保经营决策的科学性和准确性。
三、传统财务分析局限性的主要表现
财务分析的主要依据之一来自企业财务报告，财务报告的局限性决定了财务分析的局限性，因此，其分析内容不能最大限度满足企业管理者对信息的需求，从而影响了财务分析的利用性。
（一）财务报表计量的局限性
现行财务报表反映的是符合货币计量前提要求的可计价的经济资源，但有关企业的人力资源和设备情况等无形资产没有得到全面披露，而无形资产作为一种特殊的经济资源，在企业的生产经营中发挥着重要的作用。无形资产价值量的判断是否合理，直接影响企业管理者决策的准确性。另外，会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量的假设内容之一，在物价水平波动特别是在通货膨胀情况下，会对分析数据的准确性产生不利影响，进而影响了财务分析结果的合理性。
（二）比率分析法的局限性
在企业财务分析中，采用比较多的分析方法当属各类的比率分析，然而在比率计算中，一些数据的确定、时间对应与否等问题都将影响比率分析反映内容的可比性及准确度。例如：在计算各周转率时，确定周转额以及相关资产平均占用资金带有很大程度估计因素，难免与企业实际情况存在一定程度上的差异，影响了财务分析结果的可靠性。 （三）财务分析人员专业素质的局限性
财务分析是企业财务人员以企业财务报告及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法进行计算分析的结果。财务人员专业知识掌握的程度，理解和分析能力等自身存在的差异都会表现出其局限性。如侧重于财务指标的静态分析，通常使用静态指标分析企业的盈利能力、偿债能力和营运能力。即使从动态的角度分析也多使用增长率指标在企业内部进行跨年度的纵向分析，忽视与相关经营信息的综合分析，忽略企业经营的动态性，缺少企业横向比较，企业管理者难以通过行业平均水平的对比正确评价企业在行业中的地位；过分重视企业利润分析，忽视现金流量情况分析，影响了财务分析结果的利用性。
四、财务分析的完善及应重点分析的内容
在市场经济条件下，随着企业发展目标的转变，企业管理者对财务分析信息需求也随之变化，因此企业财务分析需要在传统分析的基础上完善和补充以下内容。
（一）财务信息和非财务信息相结合
在财务分析过程中，财务信息和非财务信息都是非常重要的信息来源。财务信息提供量化的数据，反映企业的经营成果、财务状况和现金流量的信息，是财务分析主要的分析对象和信息来源。非财务信息是以非数字方式反映企业组织结构、内部治理、战略目标和未来发展计划等有关企业的组织结构设置和行业背景情况方面的信息，为企业进行深入分析提供必要信息，是财务信息有益的补充。非财务信息虽然不会直接影响财务信息数字，但是会对财务信息的理解产生影响，比如，在分析企业的经营业绩时，要先考虑企业所处行业的特点、企业所采用的生产技术以及企业发展战略目标等非财务信息，在此基础上对企业利润表的财务信息进行分析，才能得到企业经营情况的分析结论。因此，应把财务信息和非财务信息两者结合起来使用，互为有益的补充。
（二）关注行业信息，加强企业之间的横向指标对比分析
企业的发展与其所处的环境息息相关，无论是企业内在素质及资源还是企业外部的经营环境都将影响企业的生存发展。可以说，内部发展能力的持续稳定是企业发展的原动力，而外部经营环境却是保证企业发展的必要条件。由此可见，在进行财务分析时，必须关注相关企业的产品、技术、规模效益和行业发展前景，并将本企业的财务比率与同行平均水平或标准比率，特别是竞争对手的相关数据加以比较，了解竞争对手的发展能力，知己知彼，进而正确地评价企业在行业中的地位，客观评价企业当前的经营现状，合理预测把握企业发展方向，在竞争中找到自己的发展空间。
（三）重视现金流量质量分析
企业的现金流量是否按照企业的各项预期目标进行运转是企业现金流量质量优劣的真实反映。企业的现金流量质量受各种因素影响，因此在分析现金流量质量时，不仅要对现金流量表中的数据进行分析，还需要结合资产负债表和损益表等有关数据。运用各种财务比率，单期分析与多期比较分析相结合，进行连续比较，从而了解现金流量质量的变动趋势，掌握现金流量质量变动的原因。根据企业所处的不同发展阶段判断现金流量质量优劣和合理性，纵向比较分析与横向比较分析并用，在注重纵向的多期间对比分析的同时，将相关财务比率与公司最优水平、同行业的平均水平或相似企业的相同比率加以比较，为评价企业偿债能力、收益质量及现金流量的质量，提供有价值的财务信息。
（四）货币性计量和非货币性计量并用
在新企业会计准则中，明确引入了公允价值、可收回金额等多重会计计量属性并存的会计计量模式，反映出单一的历史成本会计计量模式已无法满足实际核算的需要，公允价值运用成为必然趋势，货币计量和非货币计量并重的方式也将成为财务报告计算模式的发展方向。企业作为存在于社会的经济组织，它的生存与发展是以各种生产资源相互作用为前提的，单一的货币性计量仅可以反映企业予以计量和量化的资源，而对于会对企业经营效益产生重要影响的人力资源、设备情况等生产要素无法予以衡量，不可避免的丧失了会计信息的有用性和完整性。因此，只有恰当地运用公允价值计量属性，货币性计量和非货币性计量相结合的多种计量属性共存，相互补充，才能为企业管理者提供更为可靠、相关的财务信息。
总之，财务分析是现代企业价值管理的基础。财务分析要适应市场经济条件下，现代企业管理对财务信息需求的变化，不断扩充和完善财务分析内容，从而提高分析结果的参考价值和利用价值，充分发挥其在现代企业管理中的重要作用，为实现企业价值最大化目标提供强有力的支持。
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